Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «КЕММА»

 

Запас финансовой прочности  превышает величину точки безубыточности выручки от продаж. Величина запаса финансовой прочности  показывает, что в 2008 году ОАО «КЕММА» могло снизить выручку более чем 532615,1 тыс. руб., не выходя при этом из зоны прибыльности, а  в 2009 году меньше 150963,6 тыс. руб.

В целом можно сказать, что уровень ОАО «КЕММА» предпринимательского риска (риска получения убытков) невысок, так как чувствительность финансовых результатов к колебаниям объема продаж низкая – об этом свидетельствует показатель операционного рычага. Как видно из табл.12, изменение объема продаж на 1% вызывает изменение прибыли от продаж как в 2008 году, так и в 2009 году на 1%.

По данным предприятия ОАО «КЕММА»:

оценим состав и структуру  денежных потоков по направлению (положительный и отрицательный поток) (табл. 13) и видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой) (табл. 14);

рассчитаем и проанализируем относительные показатели эффективности использования денежных средств (табл. 15).

Таблица 13

Состав и структура  денежных потоков по направлению ОАО «КЕММА» на 2008 – 2009 гг.
Наименование показателя	2008 г.		2009 г.		Отклонение (+,-)
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1. Положительный поток	840671	100	350408	100	-490263	0
выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг	770771	91,7	313111	89,4	-457660	-2,3
прочие поступления	69900	8,3	37297	10,6	-32603	2,3
2. Отрицательный поток	831112	100	323258	100	-507854	0
на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг	461142	55,5	139522	43,2	-321620	-12,3
на оплату труда	134476	16,2	79246	24,5	-55230	8,3
на выплату дивидендов, процентов	1973	0,2	8072	2,5	6099	2,3
на расчеты с бюджетом	151299	18,2	58898	18,2	-92401	-
прочие выплаты, перечисления и  т.п.	82258	9,9	37520	11,6	-44738	1,7

 

Из таблицы 13 видно, что в 2008 году большую часть положительного денежного потока составил поток от основной (текущей) деятельности предприятия ОАО «КЕММА» - выручка от продаж- 91,7%. В 2009 году доля выручки составила 89,4%. Спад выручки показывает снижение платежеспособности ОАО «КЕММА».

В структуре оттока денежных средств преобладают средства  на оплату приобретенных товаров, услуг 55,5% в 2008 году падает до 43,2% в 2009 году.

Таблица 14

Состав и структура  денежных потоков по видам деятельности ОАО «КЕММА» с 2008-2009 гг.
Показатели	2008 г.		2009 г.		Отклонение (+,-)
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1. Поступление денежных  средств от:	1055539	100	793538	100	-262001	0
текущей деятельности	840671	79,6	350408	44,2	-490263	-35,4
инвестиционной деятельности	107068	10,1	336630	42,4	229562	32,3
финансовой деятельности	107800	10,3	106500	13,4	-1300	3,1
2. Выплата денежных  средств по:	1090179	100	792280	100	-297899	0
текущей деятельности	831112	76,2	323258	40,8	-507854	-35,4
инвестиционной деятельности	195065	17,9	377260	47,6	182195	29,7
финансовой деятельности	64002	5,9	91762	11,6	27760	5,7

 

Из таблицы 14 видно, что наиболее интенсивное движение денежных средств наблюдается по текущей деятельности и инвестиционной деятельности предприятия. Доля поступлений денежных средств по текущей деятельности в динамике уменьшилась на 35,4%, в инвестиционной деятельности увеличилась на 32,3%, финансовая деятельность увеличилась незначительно, на 3,1%. Доля выплат денежных средств по текущей деятельности уменьшилась на 35,4%, а по инвестиционной и финансовой деятельности увеличилась на 29,7% и 5,7% соответственно.

Таблица 15

 

Анализ показателей  эффективности использования денежных средств ОАО «КЕММА» с 2008-2009 гг.
№ п/п	Показатели	Формула	2008 г.	2009 г.	Отклонение (+,-)
1	2	3	4	5	6
1.	Остаток денежных средств на начало периода, тыс. руб.	Стр. 010 форма 4	39773	5109	-34664
2.	Поступление денежных средств за период, тыс. руб.	Срт. 020+стр050+стр.080 форма4	840671	350408	-490263
3.	Расход денежных средств за период, тыс. руб.	Стр.030+стр.060+стр. 090 форма 4	831112	323258	-507854
4.	Чистая прибыль организации, тыс. руб.	Стр. 190 форма  2	140033	-436	-140469
5.	Коэффициент общей платежеспособности	Кплат = (ДС нач+ДСпост)/ДСрасх	1,059	1,099	0,04
6.	Рентабельность притока денежных средств, %	Рдс(пост) = Пч/ДСпост	16,6	-0,124	-16,724
7.	Рентабельность оттока денежных средств, %	Рдс(расх)=Пч/ДСрасх	16,8	-0,134	-16,934
8.	Коэффициент соотношения положительных  и отрицательных денежных потоков	Кдп=ДСпост/ДСрасх	1,011	1,084	0,073
9.	Коэффициент эффективности денежных потоков	Кэф(дп) = (ДСпост-ДСрасх)/ДСрасх	0,011	0,084	0,073

 

Из таблицы 15 видно, что остаток денежных средств на начало года уменьшился на 34664 тыс. руб. и стал составлять 5109 тыс. руб. в 2009 году. В 2008 году на 1 рубль израсходованных средств приходится 1,059 рублей поступивших денежных средств, с учетом сальдо денежных средств на начало года. В 2009 году доля поступивших на 1 рубль израсходованных увеличилось на 4 копейки и стало составлять 1,099 рубля. В 2009 году эффективность использования денежных средств увеличилось на 7 копеек поступления денежных средств на 1 рубль оттока.

Таблица 16

Корректировки суммы  чистой прибыли по видам деятельности за анализируемый период

№ п/п	Показатели	Значение, тыс.руб.
1.	Чистая прибыль	(-436)
2.	Чистый денежный поток организации  по текущей деятельности	27150
3.	Амортизация основных средств	200546
4.	Амортизация нематериальных активов	-
5.	Увеличение (снижение) дебиторской  задолженности	-22777
6.	Увеличение (снижение) материально-производственных запасов	24349
7.	Увеличение (снижение) кредиторской задолженности	-2127
8.	Чистый денежный поток организации  по инвестиционной  деятельности	-40631
9.	Превышение (снижение) суммы поступления  основных средств над суммой их выбытия	17406
10.	Превышение (снижение) суммы поступления  нематериальных активов над суммой их выбытия	56
11.	Превышение (снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения	47367
12.	Дивиденды (проценты), полученные по долгосрочным финансовым вложениям	-
13.	Проценты, выплаченные в связи  с инвестиционной деятельностью	7066
14.	Прирост незавершенного капитального строительства	-20459
15.	Чистый денежный поток организации по финансовой  деятельности	14738
16.	Увеличение (снижение) величины собственного капитала	12583
17.	Превышение (снижение) суммы дополнительно  привлеченных краткосрочных займов и кредитов над суммой их погашения	-2127
18.	Превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных займов и кредитов над суммой их погашения	-
19.	Средства, поступившие в порядке  целевого финансирования	-
20.	Превышение (снижение) суммы дивидендов (процентов), полученных в связи с  осуществлением финансовой деятельности над уплаченными дивидендами (процентами)	-
	Итого: (без учета чистой прибыли)	263140

 

 

 

 

 

 

Таблица 17

Данные для определения  равенства скорректированной суммы  чистой прибыли и приращения остатков денежных средств за анализируемый  период

№ п/п	Показатели	Сумма, тыс.руб.
1.	Чистая прибыль	-436
2.	Сумма корректировок	263140
3.	Сумма прироста остатка денежных средств	262704

 

Таким образом получается, что предприятие имеет доходы, но только не от основной производственной (текущей) деятельности, а от финансовой и инвестиционной. Скорее всего это связано с кризисом и соответственно  снижением спроса на производимую продукцию. В целом предприятие стабильно.

 

 

Заключение

Челябинский завод стройиндустрии "КЕММА" - одно из крупнейших предприятий России по производству высококачественного керамического кирпича и изделий из художественной ковки. Предприятие изготавливает около 85 млн. штук условного кирпича в год. Прекрасный кадровый состав, высокая квалификация специалистов, высокотехнологичное оборудование позволяют не только из года в год наращивать объемы, но и расширять ассортимент производимой продукции, а также развивать собственную машиностроительную базу.

ОАО «КЕММА»  также осуществляет: Строительство  зданий и сооружений для предприятий  промышленности строительных материалов, жилых домов и объектов соц.культурного быта; Услуги по ремонту жилищ (квартир, домов); Услуги по строительству индивидуального жилья по заказу граждан; Аренда торговых, складских, производственных и иных помещений, зданий, оборудования, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности; Сдача в аренду производственных, нежилых и жилых помещений; Оказание транспортных и экспедиторских услуг предприятиям, организациям, гражданам; Техническое обслуживание и ремонт автомобилей; Аренда автомобильного транспорта; Сдача в аренду автомобильного транспорта.

Сделав анализ можно  сказать, что предприятие имеет  доходы, но только не от основной производственной (текущей) деятельности, а от финансовой и инвестиционной. Скорее всего это связано с кризисом и соответственно  снижением спроса на производимую продукцию. В целом предприятие стабильно.

Рекомендуется уменьшить  дебиторскую задолженность через  наложение санкций и пений  за просрочку платежа.