Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «КЕММА»

 

Экономический эффект от изменений оборачиваемости определяется по следующей формуле:

                                                                                            (5)

где ЭЭ – экономический эффект от изменений оборачиваемости,

∆ ОБ дн – изменение оборачиваемости  в днях.

Финансово-эксплуатационные потребности  организации (ФЭП) – это разность между оборотными активами (без денежных средств) и кредиторской задолженности:

ФЭП = З+ДЗ-КрО                                                                                            (6)

Как показывают данные таблицы 7 оборачиваемость всех статей баланса уменьшается в 2009 году по сравнению с 2008 году, т.к. коэффициент оборачиваемости уменьшается на ОАО «КЕММА» в связи с уменьшением роста выручки над ростом статей баланса. На ОАО «КЕММА» оборачиваемость активов увеличивается, т.е. скорость оборота уменьшается, получение денежных средств от производства и процесса оборотов активов также уменьшается. Тем самым получаем перерасход на сумму 71634,0 тыс. руб.

Проанализируем рентабельность организации и рентабельность собственного капитала (табл.8). Выполним факторный анализ рентабельности организации и рентабельности собственного капитала. Оценим целесообразность привлечения дополнительных заемных средств.

Рентабельность –  это характеристика хозяйственной  деятельности. Особенность показателей  рентабельности в том, что в качестве результата хозяйственной деятельности в расчет принимается прибыль (валовая, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль). Величина прибыли может соотноситься с величиной активов, капитала, доходов и расходов.

Таблица 8

Анализ  показателей рентабельности предприятия НП ОАО «КЕММА» за 2008-2009 гг

 

№ п/п	Показатели	Формулы	2008 г.	2009г.	Отклонение
1.	Чистая прибыль, тыс. руб.	стр. 190 формула №2	140033	-436	-139597
2.	Прибыль от продаж, тыс. руб.	стр. 50 Формула №2	186080	39977	-146103
3.	Средние остатки  всех активов, тыс. руб.		597555	694422	96867
4.	Средние остатки  собственного капитала, тыс. руб.		417840,5	493874	76033,5
5.	Выручка от продаж, тыс. руб.	стр. 10 формула №2	697711	282697	-415014
6.	Рентабельность активов по прибыли  от продаж, %		31,14	5,75	-25,39
7.	Коэффициент оборачиваемости всех активов в оборотах		1,167	0,4	-0,767
8.	Рентабельность продаж, %: а) по прибыли от продаж		29,1	8,1	-21,0
	б) по чистой прибыли		21,9	-	-21,9
9.	Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, %		33,5	-	-33,5
10.	Коэффициент финансовой маневренности	Кфм=	1,43	1,406	-0,024
11.	Изменение рентабельности активов за счет:
	а) коэффициента оборачиваемости всех активов	Р акт = ∆коб*Рпр.прод	-22,32	-6,21	-16,11
	б) рентабельности продаж по прибыли  от продаж	Р акт = Коб*∆Рпр.прод	-24,507	-8,4	-16,107
12.	Изменение рентабельности собственного капитала за счет:
	а) коэффициента оборачиваемости всех активов	Р аск = ∆Коб*Рпр.чп*Кфм	-24,02	-1,07	-22,95
	б) рентабельности продаж по чистой прибыли	Р аск = Коб*∆Рпр.чп*Кфм	-36,5	-12,3	-24,2
	в) коэффициента финансовой маневренности	Р аск = Коб*Рпр.чп*∆Кфм	-0,613	-0,0096	-0,6034

 

Выполним факторный  анализ рентабельности организации  и рентабельности собственного капитала.

1. Факторный анализ рентабельности активов по чистой прибыли

2. Факторный анализ рентабельности собственного капитала по чистой прибыли

 

Рентабельность активов  уменьшается как за счет коэффициента оборачиваемости, так и за счет рентабельности продаж по прибыли от продаж.

Аналогично рассчитываем влияние для трех факторов на рентабельность собственного капитала. Рентабельность собственного капитала падает на 33,5%, в большей степени за счет коэффициента рентабельности продаж по чистой прибыли 24,2% и за счет коэффициента оборачиваемости всех активов на 22,95%, а за счет коэффициента финансовой маневренности уменьшается на 0,6034%.

По данным формы № 2 рассчитаем:

состав, структуру и динамику доходов (табл. 9) и расходов (табл. 10) организации, а также показатели, характеризующие эффективность их использования (табл. 11);

 

 

 

 

Таблица 9

Состав, структура и  динамика доходов предприятия ОАО «КЕММА»  за 2008-2009 гг., тыс. руб.

 

№ п/п	Показатель	Формулы	2008 г.		2009 г.		Изменение
			Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%	тыс. руб. (гр.6-гр.4)	% (гр.7-гр.5)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ и услуг	стр. 10	6977,11	97,2	282697	52,1	-415014	-45,1
2.	Проценты к получению	стр.60	3290	0,4	7965	1,5	4675	1,1
3.	Доходы от участия  в других организациях	стр.80	0	0	0	0	0,00	0
4.	Прочие доходы	стр.90	17151	2,4	251994	46,4	234843	44
5.	Всего доходов организации	п.1+п.2+п.3+п.4+п.5+п.6	718152	100,00	542656	100,00	-175496	-

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 10

Состав, структура и  динамика расходов предприятия ОАО «КЕММА» за 2008-2009 гг.

 

 

№ п/п	Показатель	Формулы	2008 г.		2009 г.		Изменение(+,-)
			Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%	тыс. руб. (гр.5-гр.3)	% (гр.6-гр.4)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ и услуг	стр.20	453963	79,0	207837	38,8	-246126	-40,2
2.	Коммерческие расходы	стр.30	57667	10,0	34883	6,5	-22784	-3,5
3.	Проценты к уплате	стр.70	2590	0,4	8167	1,5	5577	1,1
4.	Прочие расходы	стр.100	27906	4,9	285293	53,2	257387	48,3
5.	Налог на прибыль и  иные аналогичные платежи	стр.150	32617	5,7	0	0	-32617	-5,7
6.	Всего расходов организации	п.1+п.2+п.3+п.4+п.5+п.6	574743	100	536180	100	-38563	-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 11

Анализ показателей  использования доходов и расходов предприятия ОАО «КЕММА» за 2008-2009 гг.

 

№ п/п	Показатели	Формулы	2008 г.	2009 г.	Изменение (+,-)	Темп роста %
1	2	3	4	5	6	7
1.	Общая сумма доходов, тыс. руб.	стр.5 из табл.9	718152	542656	-175496	75,56
2.	Общая сумма расходов, тыс. руб.	стр.6 из табл.10	574743	536180	-38563	93,29
3.	Доходы от обычных видов деятельности, тыс. руб.	Выручка	697711	282697	-415014	40,52
4.	Расходы по обычным видам деятельности, тыс. руб.	Себестоимость +Комерческие +управленческе расходы	511630	242720	-268910	47,44
5.	Чистая прибыль, тыс. руб.	стр.190 формула№2	140033	436	-139597	0,31
6.	Средние остатки активов, тыс. руб.		597555	694422	96867	116,2
7.	Коэффициент соотношения доходов  и расходов	К дох = Доходы/Расходы	1,25	1,01	-0,24	80,8
8.	Коэффициент соотношения расходов и доходов	К расх = Расходы/Доходы	0,8	0,98	0,18	122,5
9.	Доля доходов от обычных видов  деятельности в общей сумме доходов, %	До = Выручка/Доходы	97,1	52,0	-45,1	53,55
10.	Доля расходов от обычных видов деятельности в общей сумме расходов, %	Роб = Расх обыч. Вид деят. / Расходы	89,02	45,27	-43,75	50,85
11.	Рентабельность доходов по чистой прибыли, %	Р дох = Чистая прибыль / Доходы	19,5	0,08	-19,42	0,41
12.	Рентабельность расходов по чистой прибыли, %	Р расх = Чистая прибыль/Расходы	24,36	0,08	-24,28	0,32
13.	Доходность активов	Д акт = Доходы/А	12,02	0,78	-11,24	6,49

 

 

По данным таблице 9 можно судить о том, что в составе доходов место имеет выручка в размере 52,1% в 2009 году, но она уменьшилась по отношению к 2008 году на 45,15, также в составе доходов место имеет от прочих доходов в размере 46,4%, а они увеличились по сравнению с 2008 годом на 44%, и 1,5% имеют место в структуре доходов проценты к получению. Хотя всего доходов  на предприятии уменьшилось на 175496 т.р. по сравнению с 2008 годом.

По данным произведенным  расчета в таблицы 9 видно, что  большую долю в структуре расходов имеют прочие расходы, в размере 53,2%,  на себестоимость приходиться лишь 38,8% расходов. Предприятие в 2009 году делает акцент на получение доходов от других видов деятельности, а не от производства продукции, это связано скорее всего с кризисом и спада спроса на продукцию предприятия ОАО»КЕММА».

По данным таблицы 11 видно, что на 1 рубль расходов в 2008 году доходов приходится 1,25 рублей, а в 2009 году 1,01 рублей, т.е. соотношение доходов падает, прибыли нет, нужно уменьшать расходы и увеличивать доходы. На 1 рубль доходов расходов приходится в 2008 году 80 копейки, и в 2009 году 98 копеек. Данный показатель почти равен единице, тогда ОАО «КЕММА» будет получать нулевую прибыль, нужно уменьшить расходы и увеличить доходы.

По данным формы 2 ОАО «КЕММА» рассчитаем:

уровень безубыточности хозяйственной деятельности предприятия  в стоимостном выражении, в процентах к выручке и в днях. За сумму маржинального дохода принять валовую прибыль, к условно-постоянным затратам отнести коммерческие и управленческие расходы (табл. 12);

запас финансовой прочности  предприятия в стоимостном выражении, в процентах к выручке и в днях (табл. 12);

эффект операционного рычага (табл. 12).

Проанализировать полученные в результате расчетов данные.

По данным таблицы  видно, что в 2008 году безубыточная величина выручки от продажи составила 165095,9 тыс. руб., а в 2009 году – 131733,4 тыс. руб. Уменьшение точки безубыточности вызвано в основном сокращением переменных расходов. Для достижения безубыточного объема продаж в 2008 году потребовалось 85 дней (в 2009-168 дней). Около 47% выручки за анализируемый период времени потребовалось направить на возмещение постоянных затрат.

Таблица 12

Анализ безубыточности предприятия ОАО «КЕММА» на 2008-2009 гг.

 

№ п/п	Показатели	Формулы	2008	2009	Отклонение
1	2	3	4	5	6
1.	Выручка от продажи, тыс. руб.	стр. 10 формула №2	697711	282697	-415014
2.	Себестоимость выпуска продукции (работ, услуг), тыс. руб.	стр. 20 +стр.30+стр.40формула №2	511631	242720	-268911
3.	Условно-переменные затраты, тыс. руб.	стр. 20 формула №2	453963	207837	-246126
4.	Условно-постоянные затраты, тыс. руб.	стр.30+стр. 40 формула №2	57668	34883	-22785
5.	Прибыль от продаж, тыс. руб.	стр.50 формула №2	186080	39977	-146103
6.	Маржинальный доход, тыс. руб.	п.1-п.2	186080	39977	-146103
7.	Доля маржинального дохода в  выручке, %	Удм=МД/В	26,67	14,14	-12,53
8.	Точка безубыточности:				0,00
	- в стоимостном выражении	ТБ руб=(Рком+Рупр)/(в-Зпер)/В	165095,9	131733,4	-33362,5
	- в процентах к выручке	ТБ%=Тбруб/В	23,66	46,6	22,94
	- в днях	ТБ дня = ТБ руб/(В/360)	85	168	83
9.	Запас финансовой прочности:				0,00
	- в стоимостном выражении	ЗФПруб =В-ТБруб	532615,1	150963,6	-381651,5
	- в процентах к выручке	ЗФП% = ЗФП руб/В	76,3	53,4	-22,9
	- в днях	ЗФП дня = ЗФП руб/(В/360)	275	192	-83
10.	Операционный рычаг	МД/Ппр	1	1	0,00