Анализ финансовой устойчивлсти и деловой активности предприятия

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств

=

Заемный капитал

/

Собственный капитал

6. Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств – это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу. Чистый оборотный капитал – это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Значение коэффициента снизилось на 0,01.
7. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных. Нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1. В текущем году на данном предприятии 29% оборотных средств финансируется предприятием за счет собственных источников, что является положительной тенденцией. На снижение показателя оказало влияние сокращение в отчетном периоде доли собственных источников образования средств.
8. Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия. Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9. На предприятии по данным баланса, значение коэффициента равно 0,71, что не превышает нормативное значение.

Оценим степень финансовой устойчивости предприятия, рассчитав и сравнив 3 основных показателя типа финансового состояния.

Таблица 4

Показатели финансового  состояния предприятия

Показатель	формула расчета	прошлый год	текущий год
Производственные запасы (ПЗ)	З + НДС = с.210 (ф.1) + с.220 (ф.1)	19920	15040
Собственные оборотные средства (СОС)	СОС = СК + ДП – ВА = с.490 + с.590 – с.190 ф.1	8700	7300
Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ)	с.490 + с.590 + с.610 + с.621 + с.622 + с.627 – с.190 - с.390 – с.252 – с.230	20360	17710

 

Согласно расчетам на данном предприятии  нормальная финансовая устойчивость. Эта ситуация характеризуется неравенством:

СОС < ПЗ < ИФЗ   

В прошлом году: 8700 < 19920 < 20360

В текущем году: 7300 < 15040 < 17710

Приведенное соотношение  соответствует положению, когда  успешно функционирующее предприятие  использует для покрытия запасов  различные «нормальные» источники  средств – собственные и привлеченные.

Из расчета показателей явствует: финансовое положение предприятия в текущем году хотя и незначительно ухудшилось, тем не менее остается устойчивым, поскольку сумма запасов не превосходит величины нормальных источников их формирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Полученные данные позволяют заключить, что ОАО «Прогресс» за отчетный период имеет достаточную финансовую устойчивость, оно устойчиво во времени и может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов. ОАО «Прогресс» – это организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены достаточным объемом собственных средств, позволяющим быть уверенным в возврате кредитов и выполнения других обязательств. Следовательно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля для привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота  его средств. Рентабельность предприятия  отражает степень прибыльности его деятельности. Оценка деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов выше принятого за базу сравнения, что говорит об эффективности использования оборотного капитала, эти же выводы подтверждает повышение рентабельности, как активов предприятия, так и собственного капитала, а также рентабельности продаж. Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. У ОАО «Прогресс» в течение года увеличилась просроченная дебиторская задолженность. Это создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Средний период погашения всей дебиторской задолженности вырос в течение года.

Очевидно превышение отрицательных  денежных потоков над положительными и предприятие выходит из положения за счет наличия достаточной суммы денежного остатка в начале отчетного года.

Т.к. данные годовой отчетности были абстрагированы от реальной действительности, мы в точности не знаем чем занимается предприятие, поэтому тяжело сказать какие факторы внешней и внутренней среды влияют на результаты его деятельности. Но по результатам проведенной оценки можно дать общие рекомендации по стабилизации финансового положения предприятия:

- По возможности сокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую: несколько ужесточить политику предприятия к крупным дебиторам, высвобождая денежные средства, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягивая предприятие в долговую яму.

- Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

- Осуществлять экономию текущих затрат (на топливо, энергию, сырьё, материалы и т.д.). Сокращение переменных издержек возможны за счет приобретения  материальных запасов и конструкций по более низким ценам, снижения транспортных расходов и т. д. Постоянные затраты не следуют за динамикой объёма производства. К таким затратам  относятся амортизационные отчисления, оклады управленческих работников, административные расходы и т. п. Снизить данные издержки возможно за счет пересмотра политики начисления  амортизации, связанной с увеличением срока службы основных средств.

Библиографический список

 

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:Финансы и статистика, 2000.

2. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1999.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия: Учебник.  – М.: ИНФРА-М, 2002.

4. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 1998.

5. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. 1999.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1997.

7. Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия, Новосибирск, 1998.

8. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ, 1997.