Анализ финансовой устойчивости предприятия

   Вывод: Самое большое влияния на структуру активов предприятия оказывают оборотные активы. Удельный вес оборотных активов предприятия увеличился на 200 тыс. руб или на 3,48%. На это повлияло 2 фактора: сфера производства и сфера обращения.                                                                        

       Таблица 2

Динамика текущих активов  и их классификация по категориям риска

Степень риска	Группы текущих активов	Группы в общем объеме текущих активов			Отклонение (+; -)
		На начало периода		На конец периода
Минимальная	Наличные денежные средства	180		300	+120
Малая	Дебиторская задолженность (до 1 года), материалы, готовая продукция, НДС	441		492	+51
Средняя	Незавершенное производство, прочие оборотные активы	30		40	+10
Высокая	Дебиторская задолженность (более 1 года)	149		168	+19
Итого		800	1000		+200

   Вывод: По данной  таблице видно, что большее  влияние на динамику текущих активов и их классификацию оказывает минимальная степень риска. На конец года, по сравнению с началом года, она увеличилась на

120 тыс.руб.

   После анализа структуры активов предприятия следует по отдельности проанализировать внеоборотные активы(основной капитал)и оборотные активы. Показатели для анализа рассчитывать в следующих таблицах.

Таблица 3

Состав и динамика основного  капитала

Средства предприятия	На начало периода		На конец периода		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Основные средства	350	29,17	370	28,46	+20	-0,71
НМА	170	14,17	180	13,85	+10	-0,32
Незавершенное строительство	280	23,33	300	23,08	+20	-0,25
Долгосрочные финансовые вложения	400	33,33	450	34,61	+50	+1,28
Итого	1200	100	1300	100	100	0

Вывод: На состав и динамику основного капитала наибольшее влияние оказали долгосрочные финансовые вложения. Их доля увеличилась на 1,28%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Состав и динамика оборотного капитала

Средства предприятия	На начало периода		На конец периода		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Запасы в том числе:	320		370		+50
сырье и  материалы	170
незавершенное производство	30
готовая продукция	120
НДС	31
Долгосрочная дебиторская  задолженность	450
Краткосрочная дебиторская  задолженность	50
Финансовые вложения	400
Денежные средства	100
Итого

    Вывод: На состав  и динамику оборотных активов  наибольший удельный вес приходится  на сырьё и материалы, их  доля увеличилась на 4,57%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ источников формирования капитала

2.1 Анализ собственных источников

Информация о величине собственных источников представлена в III разделе баланса. К ним, в первую очередь, относятся: уставный капитал, резервный фонд, фонды накопления, нераспределенная прибыль.

    При организации предприятие должно иметь уставный фонд, или уставный капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства.

1. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия — величину уставного фонда. Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Минимальный размер его определяется в соответствии с установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране.

С уставным капиталом предприятия  тесно связано такое понятие, как чистые активы, которые в широком  смысле слова являются его собственными средствами. В мировой практике их еще называют акционерным капиталом.

После уставного капитала денежным фондом собственных средств предприятия  является добавочный капитал.

2. Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по перечисленным каналам.

Он включает:

- результаты переоценки основных  фондов;

- эмиссионный доход акционерного  общества (доход от продажи акций  сверх их номинальной стоимости  за вычетом расходов на их  продажи);

- безвозмездно полученные денежные  и материальные ценности на  производственные цели;

- ассигнования из бюджета на  финансирование капитальных вложений;

- поступления на пополнение  оборотных средств.

3. Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом.

4. Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем концентрируются:

- амортизационный фонд, предназначенный  для простого воспроизводства  основных фондов;

- фонд накопления, образуемый за  счет отчислений от прибыли  и предназначенный для развития  производства;

- заемные и привлеченные источники.

Инвестиционный фонд является источником увеличения уставного капитала предприятия, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия.

5. Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ привлечённых  источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема источников финансирования заемного капитала

 

Ограниченность коммерческого  кредита преодолевается банковской ссудой (кредитом). Коммерческие банки  наиболее часто используются предприятиями  в качестве источников краткосрочных  и долгосрочных источников кредитов.

При взятии у банка заемных  средств предприятие заключает  кредитный договор, в котором  определяются условия предоставления ссуды, однако еще до заключения договора предприятие должно определить возможность  погашения ссуды, то есть оценить  источники, из которых она будет  погашаться.

Источниками могут быть как  собственные средства, имеющиеся  при взятии кредита, так и вырученные от реализации продукции.

Для определения возможности  предприятия рассчитаться со своими долгами применяется показатель платежеспособности, (Кп) или, иными  словами, структура капитала:

     Кп = собственный капитал / весь капитал предприятия х 100%

Этот коэффициент характеризует  соотношение интересов. Коэффициент, который обеспечит достаточно стабильное финансовое положение в глазах кредиторов, считается равным 60%.

Различают следующие формы  банковского кредита:

– текущие (лимитируемые) кредиты  используются, когда потребность  в капитале у заемщика не постоянная (направлена на финансирование товарных запасов, запасов готовой продукции);

– кредит по простому ссудному счету – выдается вся сумма  кредита полностью. Используется для  финансирования элементов основного  капитала.

Факторинг – это прямая продажа дебиторской задолженности  банку или финансовой компании. Покупатель берет на себя все кредитные риски  и риски по востребованию денежных средств. Доходы, полученные продавцом, равны номинальной стоимости  дебиторской задолженности минус  комиссионные, которые выше на 2–4%, чем процентная ставка заемщику. Стоимость  соглашения факторинга включает комиссионные покупателя дебиторской задолженности  по определению кредитоспособности, процент на неоплаченный остаток  авансовых денежных средств и  скидки с номинальной суммы дебиторской  задолженности.

Факторинг имеет ряд преимуществ, для продавца перед кредитом. Это  быстрое предоставление денежных средств; освобождение от функции оценки платежеспособности дебиторов; улучшение балансовой структуры.

Таким образом, при медленной  оборачиваемости дебиторской задолженности  по сравнению с кредиторской предприятие  может выбрать одно из трех:

а) взять кредит на недостающие  средства в обороте;

б) заключить с банком или финансовой компанией договор  факторинга;

в) заключить с банком или финансовой компанией договор  о передаче прав (залоге) на дебиторскую  задолженность.

Кроме факторинга, возможен договор о передачи прав на дебиторскую  задолженность. В соответствии с  таким договором право собственности  на дебиторскую задолженность не передается. Кредитор при этом выдает денежную сумму от 50 до 85 процентов  номинальной суммы дебиторской  задолженности. Предприятие, заложившее дебиторскую задолженность, несет  расходы по оплате услуг, платит процент  по выданной ссуде и всем возможным  безнадежным долгам, продолжая при  том получать денежные платежи от покупателей.

Инвестиционный налоговый  кредит – отсрочка налогового платежа, которая предоставляется малым  и приватизированным предприятиям для финансирования оборудования, автоматизации  производства, создания рабочих мест для инвалидов. При этом сумма  льгот не может превышать 50% всей суммы налога на прибыль за календарный  год.

Финансовый лизинг (аренда) представляет собой хозяйственную  операцию, предусматривающую приобретение арендодателем по заказу арендатора основных средств с дальнейшей передачей  их в пользование арендатора на срок, не превышающий период полной их амортизации  с обязательной последующей передачей  права собственности на эти основные средства арендатору . Финансовый лизинг рассматривается как один из видов финансового кредита. Основные средства, переданные в финансовый лизинг, включаются в состав основных средств арендатора.

Финансовый лизинг удовлетворяет  потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала – долгосрочном кредите. В отличие от банковского кредита, где обслуживание долга и возврат основной суммы осуществляется в форме денежных платежей, финансовый лизинг предусматривает возможность осуществления таких платежей в иных формах – формах поставок продукции, произведенной с участием лизингуемых активов .

В отличие от традиционной практики обслуживания и погашения  банковского кредита финансовый лизинг представляет предприятию возможность  осуществления лизинговых платежей по значительно более широкому диапазону  схем с учетом характера исполнения лизингуемого актива, срок его исполнения. В этом отношении финансовый лизинг является для предприятия более  предпочтительным кредитным инструментом

Недоступность многих видов  кредитных ресурсов, высокая плата  за кредит в сочетании с жесткими условиями предоставления требует  от предприятия обеспечения рационального  соотношения собственных и заемных  средств.

    Сначала следует изучить соотношение собственного  и заемного капитала.

Таблица 5 

Динамика и структура  источников капитала

Источники   капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура, %
	На начало периода	На конец периода	Прирост (+,-)	На начало периода	На конец периода	Прирост (+,-)
Собственный капитал	2490	2600	+110	55,46	56,11	+0,65
Заемный капитал	2000	2034	+34	44,54	43,89	-0,65
Итого	4490	4634	+144	100	100	0