Анализ финансовой устойчивости предприятия

В условиях рыночной экономики  искусство финансового управления характеризуется тем, что необходимо держать на счетах лишь необходимую  сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для  текущей оперативной деятельности, – в быстро реализуемых активах. Следовательно, необходимо придерживаться «золотой середины».

На неплатежеспособность предприятия указывают такие  факты хозяйственной деятельности, как отсутствие денег на расчетном  и других счетах в банке, наличие  просроченных кредитов банку, займов, задолженность финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств  по оплате труда и др.

   Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

  Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности , с обязательными по пассиву, которые группируются по степени  срочности их погашения.

   Анализ  группируется  следующим образом:

А 1-абсолютно ликвидные  активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А 2 – легкореализуемые активы (готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность);

А 3- медленнореализуемые  активы (производственные запасы, незавершенное производство);

 А 4 – труднореализуемые  активы ( основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения ,незавершенное строительство).

  Пассив баланса группируется  следующем образом :

  П 1 – наиболее срочные  обязательства ( кредиторская задолженность  и кредиты банков, срок возврата которых наступил );

  П 2 – среднесрочные  обязательства ( краткосрочные кредиты  банка );

  П 3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка);

  П 4 – собственный  капитал

Баланс считается абсолютно  ликвидным , если

А 1 ≥ П 1 ; А 2 ≥  П 2 ;  А 3 ≥  П 3 ;  А 4 ≤  П 4.

Актив	Расчёт	Условия	Пассив	Расчёт
А1	На нач.= 200+180=380 На кон.=194+110=504	А1 < П1	П1	На нач.=1000 На кон.=1200
А2	На нач.=550+500+400=1450 На кон.=700+550+450=1700	А2 < П2 А2 > П2	П2	На нач.=1480 На кон.=1504
А3	На нач.=1675 На кон.=2245	А3 > П3	П3	На нач.=520 На кон.=530
А4	На нач.=1985 На кон.=1585	А4 < П4	П4	На нач.=2490 На кон.=2600
∑А1-А4	На нач. = 5490 На кон. = 5834		∑П1-П4	На нач.=5490 На кон.=5834

Вывод: Баланс данного предприятия  не ликвиден, потому что условия  ликвидности не выполняются.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Анализ ликвидности  и платежеспособности в краткосрочном периоде.

Ликвидность и платежеспособность являются важными характеристиками ритмичности и устойчивости деятельности предприятия. Сегодня, когда на рынке  такая высокая конкуренция, вопрос о ликвидности и платежеспособности организации, как о гаранте уверенности  и надежности в партнере является актуальным. Информацией о величине данных показателей интересуются не только руководители и финансовые работники  предприятия в целях принятия управленческих решений и анализа  деятельности организации, но и поставщики сырья и материалов, покупатели и  держатели акций и облигаций  предприятия.

Ликвидность означает способность  ценностей легко превращаться в  деньги, а платежеспособность определяет возможность организации наличными  денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Поэтому финансовое состояние предприятия  с позиции краткосрочной перспективы  оценивается этими показателями.

В настоящее время большинство  предприятий России находится в  затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и  банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются  неплатежеспособными. Статистика банкротства  по данным Госкомстата РФ за последние  годы выглядит следующим образом: 1997 г. – 50,1% убыточных предприятий, 1998 г. – 53,2%, 1999 г. – 40,8%, 2000 г. – 39,8%, 2001 г. – 38,4%, 2002 г. – 37,9%, 2003 г. – 37,1%. Процент убыточных предприятий хоть и падает, но все же доля их в общем, объеме остается значительной, что еще раз подтверждает необходимость проведения анализа в этой области.

    Внешним признаком неплатежеспособности предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их погашения. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признанию неудовлетворительности структуры баланса.

  Для оценки ликвидности  и платежеспособности  в краткосрочном  периоде рассчитываются  следующие  показатели:

  1)Коэффициент абсолютной  ликвидности (норма денежных резервов ) показывает , какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности .Чем выше его величина , тем больше гарантия погашения  долгов. (Нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует).

                                         К абс.ликв. = Д /(П 1+П2),

Д – денежные средства.

К абс.ликв.нач.= = 0,08

К абс.ликв.кон. = = 0,07

2)Коэффициент быстрой  (срочной ) ликвидности- это отношение  совокупности  денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных  обязательств. Обычное соотношение 0,7- 1.

                                       К быстр.ликв.=(А1+А2)/(П 1+ П 2)

К быстр.ликв.н= = 0,7

К быстр.ликв.к= = 0,7

3)Коэффициент текущей  ликвидности (общий  коэффициент   покрытия  долгов). Обычное соотношение - 2.

                          К тек.ликв. = ( А 1+ А 2+ А 3 )/( П 1 + П 2 )

К тек.ликв. н= = 1,4

К тек.ликв.к = = 1,6

4) Общий показатель ликвидности

                             Л = ( А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3 )/( П1 + 0,5 П2 +0,3 П3 )

Л_н = = 0,8

Л_к = = 0,9

     Общий показатель ликвидности меньше 1, значит предприятие не покрывает своими активами свои обязательства

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Анализ изменения дебиторской  и кредиторской задолженности.

Отдельный анализ активов  и пассивов является важным элементом  анализа финансового состояния  предприятия, но не достаточным. Необходим  совместный анализ активов и пассивов.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными  составляющими бухгалтерского баланса  предприятия. Они возникают в  результате несовпадения даты появления  обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия  оказывают влияние как размеры  балансовых остатков дебиторской и  кредиторской задолженности, так и  период оборачиваемости каждой из них.

Однако балансовые остатки  дебиторской и кредиторской задолженности  могут служить лишь отправной  точкой для исследования вопроса  о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность  больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения  высокого уровня коэффициента общей  ликвидности. Одновременно это может  свидетельствовать о более быстрой  оборачиваемости кредиторской задолженности  по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком  случае в течение определенного  периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более  длительные временные интервалы, чем  интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной  уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств  в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут  принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Таким образом, оценка влияния  балансовых остатков дебиторской и  кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и  соответствия периодичности превращения  дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

   В данном разделе следует проанализировать состав, структуру и динамику дебиторской и кредиторской задолженности ,указать причины их возникновения и пути оптимизации.

   Резкое увеличение дебиторской задолженности и её доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредиторской политике  предприятия по отношению  к покупателям ,либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

  Сокращение дебиторской  задолженности оценивается положительно ,если оно происходит за счет  сокращения периода её погашения  .Если же дебиторская задолженность  уменьшается в связи с сокращением  отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

  Источники информации  для анализа дебиторской и  кредиторской задолженности : бухгалтерский  баланс ( форма № 1) и приложение  к бухгалтерскому балансу ( форма  № 5).

Таблица 9,10

Состав и давность образования  дебиторской задолженности на начало года

Вид дебиторской задолженности	Сумма	В том числе
		От 1 до 3 месяцев	От 3 до 6 месяцев	От 6 до 12 месяцев	Свыше года
За товары и услуги	900	200	100	100	500
Прочие дебиторы
Итого	900	200	100	100	500
Структура , %	100	22,22	11,11	11,11	55,56

 

 

 

 

 

Состав и давность образования  дебиторской задолженности на конец  года

Вид дебиторской задолженности	Сумма	В том числе
		От 1 до 3 месяцев	От 3 до 6 месяцев	От 6 до 12 месяцев	Свыше года
За товары и услуги	1000	150	150	150	550
Прочие дебиторы
Итого	1000	150	150	150	550
Структура , %	100	15	15	15	55

 

Таблица 11

Состав, структура и динамика кредиторской задолженности

Вид кредит задолженности	Наличие задолженности			Структура, %
	На начало периода	На конец периода	Прирост (+,-)	На начало периода	На конец периода	Прирост (+,-)
Кредиторская задолженность:	1000	1200	+200	100	100	0
в том числе:
поставщикам	420	500	+80	42	41,67	-0,33
персоналу	370	400	+30	37	33,33	-3,67
бюджету
внебюджетным фондам	210	300	+90	21	25	+4
прочим кредиторам

Вывод: На состав , структуру  и динамику кредиторской задолженности  оказывают внебюджетные фонды. Они  увеличились на 90тыс.руб или на 4%.

 

 

 

 

 

З А К Л Ю Ч Е  Н И Е.

   Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к                    « Кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельности предприятия. Сбой финансовых потоков вызывает спазм ликвидности со всеми вытекающими последствиями.

    ФСП характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам. 

   Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

   Из таблицы 1 видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: доля  внеоборотных активов уменьшилась на 8,99% , а доля оборотного, соответственно, увеличилась, в том числе в сфере производства увеличилась на 3,7% , а в сфере обращения  понизилась на 3,7%.