Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

    Вывод: Наибольший удельный вес на динамику и структуру источников капитала оказывает собственный капитал. На конец периода, по сравнению с началом периода, собственный капитал увеличился на 110тыс.руб. или на 0,65%.

    В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала ,выяснить причины изменений за отчетный период.

Таблица 6

 

Динамика и структура  собственного капитала

Источники   капитала	Наличие средств			Структура, %
	На начало периода	На конец периода	Прирост (+,-)	На начало периода	На конец периода	Прирост (+,-)
Уставный капитал	1490	1490	0	59,84	57,31	-2,53
Резервный капитал	290	300	+10	11,65	11,54	-0,11
Добавочный капитал	210	300	+90	8,43	11,54	+3,11
Нераспределенная прибыль	500	510	+10	20,08	19,61	-0,47
Итого	2490	2600	+110	100	100	0

  Вывод: По таблице 6 видно, что наибольшее влияние на динамику и структуру собственного капитала оказывает добавочный капитал, который на конец периода, по сравнению с началом периода , увеличился на 90тыс.руб или на 3,11%.

 

Таблица 7

Динамика и структура  заемного капитала

Источники   капитала	Наличие средств			Структура,  %
	На начало периода	На конец периода	Прирост (+,-)	На начало периода	На конец периода	Прирост (+,-)
Долгосрочные кредиты	520	530	+10	17,33	16,39	-0,94
Краткосрочные кредиты	1480	1504	+24	49,33	46,50	-2,83
Кредиторская задолженность  в том числе:	1000	1200	+200	33,34	37,11	+3,77
перед поставщиками	420	500	+80	42	41,67	-0,33
перед персоналом	370	400	+30	37	33,33	-3,67
перед бюджетом
перед внебюджетными фондами	210	300	+90	21	25	+4
прочие кредиторы
Итого	3000	3234	+234	100	100	0

Вывод: На динамику и структуру  заемного капитала наибольший удельный вес приходиться на кредиторскую задолженность. Она увеличилась  на 200тыс.руб или 3,77%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Анализ финансовой устойчивости.

3.1 Анализ финансовой устойчивости  на основе абсолютных показателей

    Анализ финансовой устойчивости предприятия  является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

    В  первую очередь финансовое состояние предприятия оценивается его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

    Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового  равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

    Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются прежние и новые долги. Рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой – нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

    Если принимать во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

    Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необходим анализ:

-           состава и размещения активов  и пассивов хозяйствующего субъекта;

-           динамики и структуры источников  финансовых ресурсов;

-           наличия собственных оборотных  средств;

-           кредиторской задолженности;

-           наличия и структуры оборотных  средств;

-           дебиторской задолженности;

-           платежеспособности.

    Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

    В ходе хозяйственной деятельности на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные  средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

  Для детального отражения  разных видов источников в  формировании запасов используется  система показателей.

  1)Наличие собственных  оборотных средств

               СОС =СК –ВОА (раздел 3-раздел 1)

СОС_{на начало периода}= 2490 - 1985 = 505тыс.руб

СОС_{на конец периода}= 2600 – 1585= 1015 тыс.руб

2)Наличие  собственных  и долгосрочных заемных источников  финансирования запасов.

              СДИ=СОС +ДКЗ  (ДКЗ-4 раздел баланса)

СДИ_{на начало периода}= 505 + 520 = 1025 тыс.руб

СДИ_{на конец периода}= 1015 + 530 = 1545 тыс.руб

 

3)Общая величина основных  источников формирования запасов

              ОИЗ=СДИ + ККЗ (ККЗ- раздел 5 баланса)

ОИЗ_{на начало периода} = 1025 + 2480 = 3505 тыс.руб

ОИЗ_{на конец периода}= 1545 + 2704 = 4249 тыс.руб

  В результате можно  определить три показателя обеспеченности  запасов источниками их финансирования.

1)Излишек (+0,недостаток (-) собственных оборотных средств

   СОС =СК –З (З- запасы и затраты ii)

  СОС_{на начало периода}= 24900 – 1450 = 1040 тыс.руб

   СОС_{на конец периода}= 2600 – 1960 = 640 тыс.руб

2) Излишек (=),недостаток (-) собственных и долгосрочных источников  формирования запасов 

    ∆  СДИ=(СК + ДКЗ)

   СДИ_{на начало периода}= 2490 + 520 = 3010 тыс.руб.

  СДИ_{на конец периода}= 2600 + 530 = 3130 тыс.руб.

3) Излишек (+),недостаток (-) общей величины источников пократия  запасов

∆ОИЗ=(СК+ДКЗ+ККЗ)-З

   ОИЗ_{на начало периода}= (2490 + 520 + 2480) – 1450 = 4040 тыс.руб

   ОИЗ_{на конец периода}= (2600 + 530 + 2704) – 1960 = 3874 тыс.руб

   Приведенные показатели  обеспеченности запасов соответствующими  источниками финансирования трансформируются  в трехфакторную модель (М).

М = (∆СОС;∆СДИ;∆ОИЗ)

М_{на начало периода} = (1040;3010;4040)

М_{на конец периода}= (640;3130;3874)

   Данные показатели рассчитываются на начало и конец периода и по следующей таблице по трехфакторной модели определяется тип финансовой устойчивости фирмы.

    Данные показатели рассчитываются на начало и на конец года периода по данной таблице.                                                                                       Таблица 8.

Типы финансовой устойчивости фирмы

Тип финансовой устойчивости	Трёхмерная модель	Источник финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1.Абсолютная	М = (1,1,1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних  кредиторов.
2.Нормальная	М = (0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств.
3.Неустойчивое финансовое состояние	М = (0,0,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы  плюс краткосрочные кредиты и  займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возможно восстановление платежеспособности.
4.Кризисное (критическое финансовое состояние)	М = (0,0,0)	--------------------	Предприятие полностью неплатежеспособно  и находится на грани банкротства.

    Вывод: При расчёте  данных показателей был выявлен  абсолютный тип финансовой устойчивости. Значит, что у предприятия высокий уровень платежеспособности. Оно не зависит от внешних кредиторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Анализ финансовой устойчивости  на основе относительных показателей.

  Для оценки степени  финансовой устойчивости и финансового  риска рассчитываются следующие  показатели:

   Коэффициент финансовой автономии (независимости)-удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса.

На начало периода  = 0,5

На конец периода  = 0,4

  Коэффициент финансовой зависимости –удельный вес (доля) заемного капитала в общей валюте баланса.

На начало периода  = 0,5

На конец периода  = 0,5

   Коэффициент текущей задолженности- отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса.

На начало периода  = 0,3

На конец периода = 0,3

   Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости)- отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.

На начало периода  = 0,5

На конец периода  = 0,5

   Коэффициент платежеспособности (покрытия долгов собственным капиталом ) – отношение собственного капитала к заемному.

На начало периода  = 0,8

На конец периода  = 0,8

   Коэффициент финансового риска (левериджа) – отношение заемного капитала к собственному.

  На начало периода = 1,2

На конец периода  = 1,2

Вывод: Финансовое состояние  предприятия не устойчивое, потому что не выполняются условия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Платежеспособность организации – внешний признак ее финансовой устойчивости и обусловлена способностью предприятия выполнять свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет активов. Она означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Платежеспособное предприятие  – это предприятие, способное  своевременное и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным  обязательствам, например, своевременно производить расчеты с работающими  на предприятии по оплате труда, производить  расчеты с поставщиками за поставленные материалы и технические ресурсы, производить расчеты с банками  по ссудам.

Платежеспособность оценивается  на определенную дату по данным баланса, оперативного учета. Эта оценка может  быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа  платежеспособности в расчет берут  статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке, так как это выражает совокупность наличных денежных средств, то есть имущества, которое имеет  абсолютную ценность, тогда как остальное  имущество предприятия имеет  лишь ценность относительную. Именно денежные ресурсы могут быть включены в  финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, в то время как  другие виды активов могут включаться лишь через определенный период.

При экспресс-анализе точность расчета платежеспособности уменьшается, так как учитываются только денежные средства на расчетных счетах. Вместе с тем наличие незначительных остатков средств на расчетных счетах еще не означает, что предприятие  неплатежеспособно: средства могут  поступить на расчетные счета  в течение ближайшей недели, а  некоторые виды активов при необходимости  можно легко превратить в денежную наличность.