Анализ финансовых результатов деятельности предприятии

1.4 Анализ прочих  показателей финансовых  доходов и расходов

Значительное  влияние на величину прибыли оказывают  Финансовые результаты от прочих операций, не связанных с осуществлением основных видов деятельности. В составе доходов и расходов от прочих видов операций выделяют следующее:

· доходы и  расходы, полученные от финансовой деятельности;

· прочие доходы и расходы (выбытие имущества, предоставление его во временное пользование  за плату, отчисления в оценочные  резервы и т.д.),

Анализ состава и структуры финансовых результатов финансовой деятельности проводится по следующим статьям:

• проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также за их использование банком, находящихся на счетах организации в банке,
• проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств,
• доходы и расходы, связанные с участием в уставных капиталах и других организаций,
• доходы и расходы, связанные с осуществлением совместной деятельности.

Анализ доходов от ценных бумаг включает в себя анализ наличия, состава, структуры и динамики ценных бумаг. Особое внимание при анализе доходов обращается на структуру ценных бумаг. Увеличение удельного веса векселей может свидетельствовать об увеличении продаж в кредит. Это может привести к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Поэтому необходимо провести сравнительный анализ дохода от выданных векселей с потерями от замедления оборачиваемости в связи с выдачей векселей. Эту можно рассчитать как произведение количества дней замедления оборачиваемости, однодневного оборота по реализации и коэффициента рентабельности проданной продукции.

Высокий удельный вес облигаций или привилегированных  акций может быть причинной снижения интересов инвесторов к обыкновенным акциям этой организации.

Основными видами прочих доходов и расходов являются полученные и выплаченные дивиденды  по акциям. Организации необходимо изучать факторы, влияющие на изменение  общей суммы дивидендов.

Доход держателя  акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения. Доходы акций могут измениться за счет:

количества  акций, имеющихся в портфеле предприятия (К)

средней стоимости  одной акции (Р)

уровня дивидендной  доходности (Кд) (отношение суммы  полученных дивидендов в к сумме инвестированных средств в данный вид активов):

П=К•Р•Кд

Для расчета  влияния данных факторов на изменение  суммы полученной прибыли от данного  вида активов можно использовать один и тот из приемов детерминированного факторного анализа.

а) изменение  доходов от акций за счет изменения количества акций:

П_к=К•Р₀•Кд₀

б) изменение  доходов от акций за счет изменения  уровня дивидендной доходности:

П_к=К₁•Р₁•Кд₀

Средний уровень  дивидендного дохода по акциям зависит  не только от доходности каждого вида акций, но и от структуры портфеля ценных бумаг, имеющих разную доходность.

Анализ финансовых результатов от продажи, выбытия  и прочего списания имущества (основных средств и прочих активов) предполагает рассмотрение этих операций с точки зрения правильности оценки имущества, определения расходов, связанных с его выбытием, и сопоставления их с доходами от возможной реализации.

При анализе  доходов от аренды необходимо сопоставлять их с расходами по содержанию сдаваемого в аренду имущества.

Анализ прочих доходов и расходов также следует проводить по каждому виду:

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий  договоров;

- активы, полученные  безвозмездно;

- прибыли,  убытки прошлых лет;

- суммы дебиторской  и кредиторской задолженностей, по которым истек срок исковой  давности;

- курсовые  разницы;

- суммы переоценки  активов;

- прочие.

Убытки от выплаты штрафов возникают в  связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для их предотвращения.

Изменения суммы  полученных штрафов может произойти  не только в результате нарушения  договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.

Убытки от списания безнадежной дебиторской  задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждения и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

1.5.Коэффициент  финансовых результатов деятельности предприятия

Коэффициенты  финансовых результатов деятельности предприятия приведены в таблице 1.

Коэффициенты  финансовых результатов деятельности предприятия

Таблица 2.

Наименование  коэффициента	Расчетная формула	Влияние изменений  коэффициента на финансовое положение  предприятия.
1	2	3
Коэффициенты : 1. Рентабельности  продаж	Пр/В	Показывает  сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует  о снижении спроса продукцию предприятия
2. Рентабельности всего капитала  предприятия.	Пр/ВБ	Показывает  эффективность использования всего  имущества предприятия. Уменьшение свидетельствует о падении спроса и перенакопления активов.
3. Рентабельности внеоборотных активов	Пр/А	Отражает эффективность  использования внеоборотных активов
4. Рентабельности собственного капитала	Пр/П	Показывает  эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия
5.Рентабельности  перманентного капитала	Пр/(П+П)	Отражает эффективность  использования капитала, вложенного в деятельность предприятия, собственного и заёмного.
6. Общей  оборачиваемости капитала	В/ВБ	Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен.
7. Оборачиваемости мобильных  средств	В/А	Показывает  скорость оборота мобильных средств. Рост оценивается положительно..
8. Оборачиваемости материальных оборотных  средств	В/З	Показывает  скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение на затоваривание.
9.Оборачиваемости  готовой продукции	В/ГП	Отражает число  оборотов,  запасов и затрат предприятия, уменьшение свидетельствует об относительном  увеличении запасов и затрат в  незавершенном производстве или  о снижении спроса на готовую продукцию .
10. Оборачиваемости  дебиторской задолженности	В/ДЗ	Показывает  расширение (увеличение коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
11. Среднего срока оборота дебиторской  задолженности	N*ДЗ/В	Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Уменьшение коэффициента оценивается положительно.
12. Оборачиваемости кредиторской задолженности	В/КЗ	Показывает  расширение или уменьшение коммерческого, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия; снижение – рост покупок в кредит.
13. Среднего срока оборота кредиторской  задолженности, дни	N*КЗ/В	Отражает средний  срок возврата коммерческого кредита  предприятием.
14. Фондоотдача внеоборотных активов.	В/А	Характеризуется эффективностью использования внеоборотных активов, измеряемую величину продаж, приходящихся на единицу стоимости  средств
15. оборачиваемости собственного капитала.	В/П	Показывает  скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает уменьшение уровня продажи. Существенное снижение – тенденция к бездействию части собственных  средств.

 
 

Условные обозначения:

• Пр- прибыль(тыс. руб.) 
• В-  выручка от реализации (тыс. руб.)
• ВБ – валюта баланса (тыс. руб.)
• А – итог раздела актива баланса (тыс. руб.)
• А – итог раздела пассивного баланса (тыс. руб.)
• П – итог раздела 3 раздела баланса (тыс. руб.)
• П – итог раздела 4 раздела баланса (тыс. руб.)
• З – запасы (тыс. руб.)
• ГП- готовая продукция (тыс. руб.)
• ДЗ- дебиторская задолженность со сроком погашения не менее 12 месяцев (тыс. руб.)
• КЗ- кредиторская задолженность (тыс. руб.)
• N – количество дней в анализируемом периоде (дн.)

Данные коэффициенты можно посчитать используя Форму  № 1 « Бухгалтерский баланс» и  Форма № 2 « Отчет о прибылях и убытках»  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1. Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, так как учитывают ресурсы, затраченные на получение прибыли, то есть их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

показатели  рентабельности, характеризующие прибыльность продаж или рентабельность реализованной  продукции,

показатели  рентабельности, характеризующие рентабельность производства продукции и реализуемых инвестиционных проектов,

показатели  рентабельности, характеризующие доходность капитала и таких его составляющих, как собственный и заемный капитал.

Далее в табл. 3 рассмотрены основные показатели рентабельности .

Рентабельность  продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп ) к сумме затрат по реализованной продукции (З_рп):             Таблица - 3 Показатели рентабельности

Показатели	Расчет	Назначение
Рентабельность  отбельных видов продукции, всей товарной продукции и производства	(Прибыль в  расчете на единицу продукции  / Себестоимость единицы продукции)•100%	Характеризует прибыльность различных видов продукции, всей товарной продукции и рентабельность (доходность) предприятия
	(Прибыль в  расчете на товарный выпуск / Себестоимость товарной продукции)•100%
	(Балансовая (чистая) прибыль / Сумма основных производственных фондов и материальных оборотных средств) • 100%
Рентабельность  реализации (продаж)	(Прибыль от  реализации продукции / Выручка от реализации) • 100%	Показывает, какой  процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации, т.е. характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности
Рентабельность  активов (капитала)	(Прибыль / Совокупные  активы) • 100 %	Характеризует отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов
Рентабельность  текущих активов	(Прибыль / Текущие  активы) • 100%
Рентабельность  чистых активов	(Прибыль / Чистые  активы) • 100%
Рентабельность  собственного капитала	(Балансовая (чистая) прибыль / Собственный капитал) • 100%	Характеризует прибыль, которая приходится на рубль  собственного капитала, в том числе после уплаты налогов и процентов за кредит