Анализ хозяйственной деятельности ОАО «НК «Роснефть»

таблица 2 Коэффициенты финансовой устойчивости организации

 

Кроме того, в процессе анализа  важно учесть значения таких коэффициентов  как доля постоянного капитала, доля собственного капитала, доля заемного капитала, соотношение собственного и заемного капитала, соотношение  заемного и собственного капитала, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченность процентов  к уплате, соотношение запасов  и чистых текущих активов.

 

2 ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА  ПРЕДПРИЯТИЯ 

2.1 Общая характеристика  ОАО "НК Роснефть"

ОАО "НК "Роснефть" (далее  – "Роснефть" или "Компания") – вертикально интегрированная  нефтяная компания, деятельность которой  по геологоразведке и добыче нефти  и газа, а также переработке, маркетингу и сбыту нефти, газа и нефтепродуктов осуществляется преимущественно в  России. Роснефть является одной из крупнейших среди публичных компаний нефтегазового рынка по размеру  доказанных запасов нефти и входит в десятку крупнейших по объемам  добычи нефти. По результатам независимой оценки, проведенной специалистами компании "ДеГольер энд МакНотон" ("D&M") на базе стандартов, установленных Обществом Инженеров Нефтяников, Всемирным нефтяным советом и Американской ассоциацией геологов-нефтяников ("PRMS"), на 31 декабря 2008 года Роснефть владеет доказанными запасами резервов в размере 22,30 млрд. баррелей нефтяного эквивалента, включая доказанные запасы нефти и газового конденсата в размере около 17,69 млрд. баррелей (2,42 млрд. тонн) и доказанные запасы газа в размере около 783,79 млрд. куб. м. Также по данным "ДеГольер энд МакНотон", на 31 декабря 2008 года доказанные и вероятные запасы нефти и газового конденсата Компании (PRMS) составляли около 28,55 млрд. баррелей (3,90 млрд. тонн), а доказанные и вероятные запасы газа (PRMS) составляли около 1 318,77 млрд. куб. м. Запасы Компании расположены в Западной Сибири, Европейской части России, на Дальнем Востоке России, на юге России, в Восточной Сибири и в Приволжье. Кроме того, Роснефть имеет значительные перспективные ресурсы нефти в Западной Сибири, на российском Дальнем Востоке, на юге России и в Восточной Сибири.

C 27 декабря 2010 года, когда Роснефть завершила сделку по реализации 50,0% доли добывающей дочерней компании - ОАО "Томскнефть" ВНK (далее Томскнефть), Роснефть учитывает Томскнефть по методу долевого участия. Это означает, что 50,0% добычи Томскнефти в объеме 113,24 тыс. барр. в сутки (1,42 млн. тонн) за четвертый квартал 2008 года и 113,78 тыс. барр. в сутки (5,69 млн. тонн) за 12 месяцев 2008 года, и 0,25 млрд. куб. м. газа за четвертый квартал 2008 года и 0,86 млрд. куб. м. газа за 12 месяцев 2008 года входят в состав добычи Роснефти. 100,0% добычи нефти Томскнефти составляет 226,48 тыс. барр. в сутки (2,84 млн. тонн) за четвертый квартал 2008 года и 227,56 тыс. барр. В сутки (11,38 млн. тонн) за 12 месяцев 2008 года. 100,0% добычи газа Томскнефти составляет 0,50 млрд. куб. м за четвертый квартал 2008 года и 1,72 млрд. куб. м за 12 месяцев 2008 года. Добыча нефти Томскнефти составила 233,37 тыс. барр. в сутки (2,78 млн. тонн) за четвертый квартал 2007 года1 и 232,84 тыс. барр. в сутки (7,42 млн. тонн) за 12 месяцев 2007 года1. Добыча газа Томскнефти составила 0,46 млрд. куб. м за четвертый квартал 2007 года1 и 1,01 млрд. куб. м за 12 месяцев 2007 года1.

За 12 месяцев 2011 года, 2010 и 2009 гг. года Роснефть реализовала потребителям за пределами России в странах ближнего и дальнего зарубежья в виде сырой нефти около 50,8%, 60,3% и 70% добытой или приобретенной у сторонних организаций нефти, соответственно. Оставшийся объем добычи перерабатывается в России на нефтеперерабатывающих активах, принадлежащих Роснефти, таких как, ООО "РН-Туапсинский НПЗ" (далее Туапсинский НПЗ) и ООО "РН-Комсомольский НПЗ" (далее Комсомольский НПЗ), а также на ОАО "Ангарская Нефтехимическая Компания" (далее АНХК), ОАО "Ачинский НПЗ" (далее Ачинский НПЗ), ОАО "Куйбышевский НПЗ" (далее Куйбышевский НПЗ), ОАО "Новокуйбышевский НПЗ" (далее Новокуйбышевский НПЗ) и ОАО "Сызранский НПЗ" (далее Сызранский НПЗ), приобретенных у ЮКОСа во втором квартале 2007 года. Продукты переработки далее реализуются на международном и внутреннем рынках.

 

3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

3.1 Абсолютные показатели  финансовой устойчивости 

 
Бухгалтерский баланс – это таблица, в которой имущество организации  сгруппировано по составу и функционально  роли (актив) и по источникам образования  и целевому назначению (пассив).

Таблица для анализа имущественного состояния предприятия приведена  в приложении 1.

По данным приложения 1 видно, что общая стоимость имущества  за анализируемый период уменьшилась  на -5077724,00 тыс. руб., то является отрицательной  тенденцией. Это произошло за счет уменьшения стоимости внеоборотных активов на 2640240,00 тыс. руб., или на 69,93%, и уменьшения стоимости оборотных активов на -2437484,00 тыс. руб., или на 82,76%.

Нельзя выделить конкретно  за счет снижения значения оборотных  активов произошел спад или за счет внеоборотных активов. Так как они имеют примерно одинаковые доли в структуре актива. Удельный вес внеоборотных активов на 01.01.12г. составил 69,11 %. За анализируемый период удельный вес внеоборотных активов увеличился на 28,29%. Снижение значений внеоборотных активов может свидетельствовать об увеличении производства, что характеризует эффективность деятельности предприятия.

Основные средства также  потерпели изменения. Величина к  концу периода уменьшилась на 1 262 314 тыс. руб или на 53,45%. Что оказывает неблагоприятное влияние на финансовое положение предприятия. Что может быть следствием сокращения материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств. А показатель удельного веса увеличился на 31,77 процентных пункта и составил на 01.01.12г. 66,91%. Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода составляет более 40%, что говорит о "тяжелой" структуре активов, и свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки..

Стоимость незавершенного строительства  уменьшилась на 1 403 758 тыс. руб., что  следует оценить положительно. Это  указывает на снижение объема фактически производимых затрат на строительство  монтаж отдельных объектов основных средств. Рост значения незавершенного строительства должно положительно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия Удельный вес уменьшился на 20,77% и составил на конец 2011 года 0,15%.

Увеличение отложенных налоговых  активов приводит к увеличению платежей в бюджет, что является отрицательным  явлением. Рост произошел на 24657 тыс. руб. или на 322,44%. Также увеличился удельный вес данной статьи в структуре  актива баланса до значения 1,97%.

 Исследование структуры  оборотных активов

Оборотные активы уменьшили  свое значение на 2 437484 тыс. руб. или  на 82,76%. Также снизился удельный вес  оборотных активов с 43,82% на 01.01.08г. до 30,89% на 01.01.12г.

Основной вклад в изменение  величины оборотных активов повлияло уменьшение дебиторской задолженности. Данные события являются положительными для эффективной деятельности предприятия.

Также уменьшение обеспечено сокращением запасов материальных ресурсов, сумма которых снизилась  на 306 124 тыс. руб., или на 48,57%. Данное обстоятельство свидетельствует об высвобождении материалов, что приводит к улучшению финансового состояния предприятия. На конец отчетного периода их удельный вес составил 19,73% по сравнению с началом анализируемого периода 9,38%.

Запасы предприятия в  основном уменьшались за счет сокращения суммы сырья и материалов на 282 381 тыс. руб. или 56,03%. Также изменилась доля данной статьи в общей структуре  имущества предприятия. А именно произошло увеличение на 5,99 процентных пункта с 7,5 % на 01.01.08г. до 13,48% на 01.01.09г.

Затрат в незавершенном  производстве уменьшились на 12 342 тыс. руб. или на 11,68%, что благоприятно отражается на себестоимости. Удельный вес возрос на 4,11 процентных пункта.

Одновременно уменьшились  расходы будущих периодов, сокращение которых составило 11401 тыс. руб. или 55,24%.

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимают остатки сырья и материалов. Также  как было сказано удельный вес затрат в незавершенном производстве увеличился. Это может свидетельствовать о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.

Данные приложения 1 свидетельствуют  об уменьшении дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев) на 963 тыс. руб., или на 25,07%. Также значительно  уменьшилась дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев). А именно сокращение составило 1 866 617 тыс. руб. или 91,2%. Доля изменения данной статьи баланса по отношению ко всем изменениям имеет значение 36,76%, что является весомым фактом. Что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками сократилась  на 1 106 859 тыс. руб., или на 87,81% и составила  на конец года 153 616 тыс. руб. Удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками сократился с 18,75% до 9,35%, т.е. на 9,41%. Обнаруженная тенденция  постепенно освобождает предприятие  от зависимости финансового состояния  партнеров. Что является благоприятной тенденцией в развитии предприятия.

Рост стоимости денежных средств на 45 тыс. руб. или 1125%, положительно сказывается на финансовом состоянии  предприятия, повышая его деловую  активность, и устраняет проблему с наличностью на предприятии.

 Оценка структуры пассивов

 Анализ капитала и  резервов

Пассив баланса уменьшился за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 5 087676 тыс. руб., что свидетельствует  об уменьшении степени финансовой зависимости  от внешних инвесторов и кредиторов.

Поступление, приобретение, создание имущества осуществлялось и за счет собственных средств, что  составляет 23,27%.

Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется  на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме имущества и меньше доля заемных средств, тем надежнее для кредиторов и банков финансирование.

Доля уставного капитала в общей сумме пассива за анализируемый  период увеличилась и составила  на конец 20011 года 6,45%. Также увеличилась доля добавочного капитала в структуре баланса.

Стабильное состояние  стоимости капитала и резервов, это  положительная тенденция, которая  свидетельствует об увеличении средств, направляемых на формирование специальных  фондов, которые способствуют повышению  финансовой устойчивости предприятия.

 

Анализ долгосрочных обязательств

Согласно приложению 1 наблюдается  увеличение займов и кредитов на 4593 тыс. руб. Что также способствовало увеличению удельного веса данной статьи в структуре пассива. Что неблагоприятно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

В итоге доля долгосрочных обязательств на конец 2011 года составляет 21,98%.

 Анализ краткосрочных  обязательств

По данным Приложения 1 видно, что в анализируемом периоде  валюта баланса возросла в пассивной  части за счет роста стоимости  краткосрочных обязательств на 5 077 724 тыс. руб. и

На уменьшение стоимости  краткосрочных обязательств в анализируемом  периоде оказывает кредиторская задолженность, имеющая удельный вес 13,79% к валюте баланса, и прочие кредиторские обязательства, что является благоприятной  тенденцией и свидетельствует о  погашении обязательств и увеличении платежеспособности предприятия.

Следует заметить, что наибольшее влияние оказало уменьшение статьи "Прочие кредиторские обязательства". Изменение составило 5 087 676 или 34,34%. Этот факт следует рассматривать  как положительный момент в деятельности предприятия. 

3.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 Определение типа финансовой  устойчивости

Для предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют  методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов  и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств  и привлеченных источников.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В зависимости от соотношения  величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных  средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие  типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая  устойчивость;

- нормальная финансовая  устойчивость;

- неустойчивое финансовое  состояние;

- кризисное финансовое  состояние.

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат: