Анализ хозяйственной деятельности ОАО «НК «Роснефть»

Данные таблицы 4 свидетельствуют  о том, что в отчетном периоде  предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало периода 1 721 893 тыс. руб., и на конец периода 226 542 тыс. руб.

На конец периода выявлено превышение быстрореализуемых активов  над краткосрочными пассивами, т.е. платежный излишек составил 180 141тыс. руб.

Медленно реализуемые  активы превышали долгосрочные пассивы, на начало периода на 547 147 тыс. руб. и  в конце периода наблюдается  платежный недостаток 33 707 тыс. руб.

Наблюдается превышение труднореализуемых  активов над постоянными пассивами  на 3 393 348 тыс. руб. на начало периода, и  конец периода на 751 108 тыс. руб.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Оценка коэффициентов  ликвидности

Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные  коэффициенты ликвидности, на основе которых  определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

Таблица 5 Анализ коэффициентов  ликвидности ОАО "НК Роснефть"

№	Название показателя	Значения		Изменения	Норматив
		2010г.	2011г.
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00001	0,0001	0,0001	От 0,2 до 0,3
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	0,3419	0,2007	-0,1411	>0,8
3	Коэффициент текущей ликвидности	0,4885	-1999,4	-1999,9	От 1 до 2
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,4885	0,5553	0,0668	>=0,1
5	Общий показатель ликвидности	0,7076	0,5624	-0,1452	>2

 

Данные таблицы 5 свидетельствуют  о том, что предприятие находится  в неудовлетворительном состоянии. Коэффициенты ликвидности на 01.01.12 несколько снизились и ниже допустимых величин.

Коэффициент абсолютной ликвидности  уменьшился с 0,00001 на 0,0001 пункта и показывает, что к концу анализируемого периода  малая часть краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с  рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит  наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент промежуточной  ликвидности в начале периода  не соответствовал нормативу, далее  наблюдается снижение значения до 0,2. Что характеризует снижение платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности  за отчетный не соответствует рекомендуемым значениям. Также наблюдается еще большее снижение значения коэффициента.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении всего периода соответствует  нормативному значению. Это говорит  о том, что внеоборотные активы обеспечены собственными средствами.

Анализируя состояние  платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования  и продолжительность просроченных долгов.

Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:

- невыполнение плана по  производству и реализации продукции,  работ, услуг;

- рост себестоимости продукции,  работ, услуг;

- невыполнение плана по  прибыли, как результат недостаток  собственных оборотных средств;

- неправильное использование  оборотного капитала: отвлечение  средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

 

Анализ деловой активности

Эффективность хозяйственной  деятельности предприятия характеризуется  деловой активностью, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства.

Результаты расчетов показателей  деловой активности для ОАО "НК Роснефть" представлены в табл.6.

 

 

Таблица 6 Анализ деловой  активности ОАО "НК Роснефть"

Название показателя	Значения		Изменения	Длительность одного оборота, дней		Изменения
	2010г.	2011г.		2010г.	2011г.
Оборачиваемость активов	0,72	2,10	1,37	506	174	-332
Оборачиваемость запасов	5,46	10,07	4,62	67	36	-31
Фондоотдача	2,05	3,13	1,08	178	117	-61
Оборачиваемость ДЗ	2,37	19,11	16,75	154	19	-135
Коэффициент оборачиваемости готовой  продукции	-	-
Оборачиваемость собственного капитала	12,67	9,05	-3,62	29	40	12
Оборачиваемость КЗ	2,81	15,19	12,38	130	24	-106
Оборачиваемость общей задолженности	0,76	2,74	1,97	478	133	-344
Оборачиваемость привлеченного финансового  каптала	16,94	11,85	-5,09	22	31	9

Оборачиваемость активов  предприятия показывает, что скорость оборота вложенных в активы средств  увеличилась. Длительность составляет 147 дней. Скорость реализации запасов  за анализируемый период увеличился на 4,62 оборота. Фондоотдача увеличилась, то есть полученная выручка на рубль  основных средств повысилась на 108%.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности показывает, что скорость погашения увеличилась, что было вызвано уменьшением длительности одного оборота на 135 дней.

Оборачиваемость собственного капитала за рассматриваемый период снизилась на 3,62 оборота, что является негативной тенденцией. Оборачиваемость  общей задолженности за анализируемый  период увеличилась, сократилась длительность одного оборота до 133 дней.

По результатам анализа  оборачиваемости можно сделать  вывод, что большинство показателей  оборачиваемости улучшились, что  свидетельствует о благоприятных  тенденциях изменения финансового  состояния предприятия, о повышении  уровня эффективности использования  ресурсов.

 

 Анализ финансовых  результатов предприятия

 Оценка величины прибыли

Необходимым элементом анализа  финансового состояния является изучение результатов финансово  – хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются величиной  прибыли или убытка.

Экономическая сущность прибыли  заключается в следующем:

- характеризует финансовый  результат деятельности предприятия,  который зависит от уровня  себестоимости, качества и количества  выпускаемой продукции, производительности  труда, степени использования  производственных фондов, организации  управления, материально-технического  снабжения, а также насколько  продукция удовлетворяет потребности  потребителя, т.е. имеет ли она  спрос;

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия начинают с изучения состава, структуры и  динамики показателей прибыли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности - формы № 2. Такая оценка может  быть дана на основе горизонтального, вертикального и трендового (при  долгосрочных сравнениях) методов анализа.

Таблица 7 Анализ прибыли  ОАО "НК Роснефть"

Статьи баланса	Строка баланса	Абсолютные значения, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение
		2010г.	2011г.	2010г.	2011г.	в абс вел, тыс. руб.	в относ величинах, %	в % к величине на начало периода	% изменений в общ сумме изменений
Выручка	10	4843557	3442787	100	100	-1400770	0,00	-28,92	100,00
Себестоимость	20	4879832	3269113	100,75	94,96	-1610719	-5,79	-33,01	114,99
Валовая прибыль	29	-36275	173674	-0,75	5,04	209949	5,79	-578,77	-14,99
Управленческие расходы	40	132383	156085	2,73	4,53	23702,00	1,80	17,90	-1,69
Прибыль (убыток) от продаж	50	-168658	17589	-3,48	0,51	186247,00	3,99	-110,43	-13,30
Прочие доходы	90	17883	28267	0,37	0,82	10384,00	0,45	58,07	-0,74
Прочие расходы	100	21349	21517	0,44	0,62	168,00	0,18	0,79	-0,01
налоговые платежи	110	34765	31116	0,72	0,90	-3649,00	0,19	-10,50	0,26
иные прочие доходы	120	16522	44374	0,34	1,29	27852,00	0,95	168,58	-1,99
иные прочие расходы	130	104415	221247	2,16	6,43	116832,00	4,27	111,89	-8,34
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	-294782	-183650	-6,09	-5,33	111132,00	0,75	-37,70	-7,93
Чистая прибыль	190	-260706	-179261	-5,38	-5,21	81445,00	0,18	-31,24	-5,81

В 2011 г. выручка предприятия уменьшилась на 28,9%, а себестоимость 33%.

По данным таблицы 7 видно, что сумма прибыли до налогообложения  увеличилась на 111 132 тыс. руб., или 37,7%.

Увеличение валовой прибыли  на 209949 тыс. руб. обусловлено уменьшением  удельного веса себестоимости. Также  следует заметить увеличением управленческих расходов на 23702% или 17,9%.

Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и  положительные изменения, в частности, увеличение прочих доходов на 10 384 тыс. руб., или 58,07, а также рост общей  суммы иных прочих доходов на 27 502 тыс. руб.

Наибольшие изменения  в общей сумме изменений за период приходится на рост прибыли  от продаж. Доля изменения себестоимости  составляет 114,9%. Вклад увеличения прочих доходов составляет 0,74%.

 

 Анализ рентабельности

Показатели рентабельности показывают эффективность использования  в отчетном периоде активов предприятия  или их части с точки зрения получения прибыли.

Результаты расчетов показателей  рентабельности для ОАО "НК Роснефть" приведены в табл. 8.

Таблица 8 Анализ коэффициентов  рентабельности ОАО "НК Роснефть" ,%

Показатели	2010 г.	2011г.	Абс. изменение показателей
Рентабельность продаж	-0,03	0,01	0,04
Рентабельность основной деятельности	-0,03	0,01	0,04
Рентабельность активов	-0,04	-0,11	-0,07
Рентабельность собственного капитала	-0,68	-0,47	0,21
Рентабельность инвестируемого капитала	-0,36	-0,24	0,11

Из таблицы 8 видно, что  рентабельность по всем показателям к началу 2012 года незначительно увеличилась.

Рентабельность продаж увеличилась  с -0,03 % до 0,01%, что говорит об увеличении прибыли от операционной деятельности за анализируемый период. Рентабельность инвестируемого капитала увеличилась  с 0,36% до 0,24%, что говорит об увеличении чистой прибыли на каждый рубль суммы  собственного и долгосрочного заемного капитала.