Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Егорьевская сельхозтехника»

                                                                                                      Таблица 4.3

Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия

                                                                                                              

Показатели	№ стро- ки	Код строки по бух. ба-лансу	Базис-ный  год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
Кратковременные долговые обязательства ( Док ) , тыс. руб.	01	690	27160	59010	31850
Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения ( Дср ), тыс. руб.	02	260	520	4615	4095
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы ( Дз ) , тыс. руб.	03	240	3585	16495	12910
Запасы тыс. руб.	04	210	23664	41364	17700
Коэффициент абсолютной ликвидности ( Кал ), (стр.02 : стр.01)	05	х	0,02	0,08	+0,06
Коэффициент быстрой ликвидности ( Кбл ), (стр.02+стр.03) / стр.01	06	х	0,15	0,36	+0,21
Коэффициент текущей ликвидности ( Ктл ), (стр.02+стр.03+стр.04) / стр.01	07	х	1,02	1,06	+0,04

 

Вывод: существенного изменения значений коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности за анализируемый год не произошло, и их величина ниже нормативной, исходя из чего можно сделать вывод о том, что предприятие практически не располагает наиболее ликвидными активами А1 и быстрореализуемыми активами А2. Значение коэффициента текущей ликвидности не соответствует нормативному значению (К_норм=2), но в то же время его можно считать удовлетворительным, т.к. он превышает единицу. Не соответствие данных коэффициентов граничным значениям говорит о неспособности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми активами. Это может привести к проблемам и затруднениям в дальнейшей деятельности.

 

 

 

5. Оценка эффективности работы предприятия

5.1. Анализ доходности продаж продукции

Понятие рентабельности означает прибыльность, доходность и  в аналитической практике относится к эффективности. Предприятие является рентабельным, если результаты от продаж продукции, работ и услуг покрывают его издержки и, кроме того, дают прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства.

Показатели  рентабельности являются относительными и рассчитываются как отношение  прибыли к стоимости использованных предприятием ресурсов. Экономический  смысл показателей рентабельности заключается в размере получаемой прибыли с одного рубля вложенных средств. Эти показатели в наименьшей мере подвержены влиянию инфляции.

Наиболее  распространённым показателем, оценивающим  эффективность

деятельности  предприятия, является рентабельность продукции R_n, т.е. размер прибыли на рубль затрат, вложенных в проданную продукцию:

                                                                                               

где П - прибыль от продаж продукции; С - затраты на производство продукции (полная себестоимость с учётом коммерческих и управленческих расходов).

Другой показатель - доходность продаж (Д_п), который показывает размер прибыли с одного рубля проданной продукции:

                                                                                            

где В - выручка от продаж продукции.

Сравнение приведённых  показателей позволяет оценивать эффективность производственной деятельности, выбирать наиболее выгодные направления деловой активности, рационально изменять ассортимент производимой продукции (работ, услуг), определять экономически целесообразные объекты для инвестирования.

Показатель  доходности даёт более наглядное  представление о доходе предпринимателей не с позиции произведенных затрат, а с позиции объёма проданной продукции. Этот показатель может быть модифицирован в формулу вида:

                                                                     

 

где q - количество проданных единиц продукции; р - цена продажи единицы продукции.

При фиксированном  количестве проданных единиц продукции (q = const) изменение доходности зависит от цен продаж и себестоимости. Анализ эффективности работы предприятия с использованием рассматриваемых показателей проводится путём их сравнения за отчётный год с базисным или предыдущим. Проанализируем доходность продукции предприятия на примере данных таблицы 5.1.

                                                                                                            Таблица 5.1

Оценка доходности продаж  продукции

                                                                                     

Показатель	Номер строки	Базисный год	Отчётный год	Отклонение (+,-)
Выручка от продаж продукции, тыс. руб.	01	610072	920368	+310296
Полная себестоимость  проданной продукции, тыс. руб.	02	-603413	-886666	-283253
Прибыль от продаж, тыс. руб. (стр. 01 - стр. 02)	03	1213485	1807034	593549
Рентабельность продукции, % (стр. 03:стр. 02)* 100	04	-201	-203	-2
Доходность продаж, % (стр. 03:стр. 01)* 100	05	199	196	-3

 

Как видим, доходность продаж в отчётном году снизилась  на 3 %.

Рассчитаем  влияние на доходность продаж изменения цены и себестоимости проданной продукции способом цепных подстановок.

1.  Изменение   доходности продаж  за счёт  изменения цен  реализации 

2. Изменение   доходности продаж  за счёт  увеличения себестоимости проданной продукции

Полученные  результаты свидетельствуют о том, что увеличению доходности продаж способствовало увеличение цен на продукцию, при этом сокращение себестоимости продукции повлияло отрицательно, по этой причине предприятие имело уменьшение доходности и рентабельности продукции в целом.

Точность  выполненных расчётов подтверждается проверкой совокупного влияния факторов:

= + = -0,33 + 0,31=  -0,02 или -2 пункта

 

 

 

5.2 Анализ рентабельности использования  капитала

В современной  аналитической практике к показателям  эффективности работы предприятия относят рентабельность использования капитала (имущества, находящегося в распоряжении предприятия), собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений (инвестиций) и перманентного капитала (капитала, вложенного в деятельность других организаций на длительный срок).

Рентабельность  активов (иногда её называют экономической рентабельностью) является общим показателем и отвечает на вопрос, сколько прибыли предприятие получает в расчёте на рубль используемого имущества. От его величины, в частности, зависит размер дивидендов по акциям в акционерных обществах;

рентабельность капитала

рентабельность  текущих активов

где П_чист - чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

А ,А_тек - величина соответственно задействованного капитала и всех видов текущих активов, которая рассчитывается по данным баланса как среднегодовая.

В процессе анализа  необходимо выявить зависимость  между величиной прибыли и эффективностью использования собственных и заёмных средств. Для этих целей определяют рентабельность собственного капитала и заёмного капитала (инвестиций) :

 

 

                                            

                                        

где - средняя величина источников собственных средств предприятия,

рассчитанная  по данным третьего раздела баланса; П_в - валовая прибыль предприятия; - долгосрочные обязательства предприятия (итог четвёртого раздела баланса).

                                                                                          

        Таблица 5.2

 

Анализ показателей  рентабельности использования капитала

 

Показатель	Номер строки	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчёта	Базисный год	Отчётный год	Изменение (+,-)
Величина активов, тыс. руб.	01	А	Ф. № 1, стр. 300	29201	65404	36203
Текущие активы, тыс. руб.	02	А тек	Ф. №1,стр. 290	28223	63848	35625
Источники собственных  средств, тыс. руб.	03	К соб	Ф. № 1, стр. 490	2042	6394	4352
Валовая прибыль, тыс. руб.	04	П в	Ф. № 2,стр. 140	749	3048	2299
Чистая прибыль, тыс. руб.	05	П чист	Ф. № 2, стр. 190	393	2316	5,9
Рентабельность, % - капитала	06	R к	(стр. 05:стр. 01)100	1,3	3,5	2,2
- текущих активов	07	R та	.(стр. 05:стр. 02) 100	1,4	3,6	2,2
- собственного       капитала	08	R cк	(стр. 05:стр. 03)100	19,2	36,2	17
- инвестиций	09	R инв	(стр. 04:стр. 03)100	36,7	47,7	11
Доходность продаж, %	10	Дп	(стр.05:стр.01табл.5.1) 100	0,1	0,2	0,1
Коэффициент оборачиваемости  активов	11	Коб	(стр.01:стр.01табл.5.1)100	4,8	7,2	2,4

 

Используя данные таблицы 5.2, оценим влияние рассмотренных  факторов на рентабельность использования капитала.

1. Изменение  рентабельности капитала за счёт  снижения оборачиваемости активов :

2. Изменение рентабельности использования капитала за счёт снижения доходности продаж

где индексы  «о» и «б» - соответственно показатели за отчётный и базисный годы.

3. Проверим  правильность  выполненных  расчётов  общего  изменения 
   рентабельности капитала по сумме влияния факторов:

По результатам  расчётов можно сделать вывод, что увеличению рентабельности использования капитала способствовало уменьшению оборачиваемости активов, а снижение доходности продаж положительно повлияло на рентабельность. В течение года все показатели рентабельности практически не изменились. При этом рентабельность привлеченного капитала значительно выше рентабельности собственного капитала, что свидетельствует о выгодности привлечения заемных источников финансирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.3. Диагностика рентабельности использования  ресурсов

Диагностика рентабельности использования основных производственных средств и средств, вложенных в производственные ресурсы, наиболее актуальна при переходе предприятия на новые технологии, на другой вид деятельности, на экономическую стратегию увеличения цен за счёт повышения качества продукции (работ, услуг). Рентабельность основных производственных средств определяют по формуле:

                                                          

где ОФ_ср- среднегодовая стоимость основных производственных средств;

О_ср - среднегодовая стоимость материальных оборотных средств.

Для оценки влияния  факторов на уровень рентабельности, 
рассматриваемую аналитическую зависимость представляют в виде факторной 
модели, учитывающей связь рентабельности использования основных производственных средств с величиной валовой прибыли на один рубль проданной продукции П_в/В, фондоёмкости f_е или фондоотдачи f_о, с показателями использования материальных оборотных средств (коэффициентом закрепления материальных оборотных средств К_зо или 
коэффициентом оборачиваемости К_об). Окончательный вид факторной модели следующий: