Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

И это не единственная новинка Воронежавтодора. Его филиалы (сегодня их - 28) не раз становились испытательным полигоном для технической и научной мысли. Так, в свое время успешно опробовано антигололедное покрытие «грикол».

Также накоплен достаточный опыт при  эксплуатации двух первых в России платных участков дорог, построенных именно ОАО «Воронежавтодор». Опыт воронежских дорожников стал определяющим при составлении основополагающих документов и проектов по развитию платных участков дорог в целом по стране.

Удерживать достойные позиции  на современном рынке услуг ОАО  «Воронежавтодор» помогает сильная производственная база: асфальтобетонные и цементно-бетонные заводы, установки по переработке битума из гудрона, установки по изготовлению битумно-каучуковых вяжущих, цех по изготовлению тротуарной плитки, деревообрабатывающие цеха, ремонтно-механические мастерские. Все это умноженное на высоких профессионализм специалистов-дорожников, позволяет предприятию держать высокую марку качества при выполнении поставленных задач.

Более 150 работников Воронежавтодора за доблестный труд и большой вклад в строительство автомобильных дорог награждены государственными наградами: орденами, медалями и ведомственными знаками отличия.

2. Анализ источников формирования капитала

Руководство предприятия  должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому анализ наличия капитала, источников его формирования и размещения имеет исключительно большое значение.

Задачи анализа:

• Изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;
• Выявление факторов изменения их величины;
• Определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;
• Оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
• Оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
• Обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников (рис. 1-3).

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Состав заемного капитала предприятия

 

 

 

 

 

 

Рис.2. Состав собственного капитала предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3. Источники формирования собственного капитала предприятия

 

От степени оптимальности  соотношения собственного и заемного капиталов во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость (табл. 1).

 

Анализ динамики и структуры  источников капитала ОАО "Воронежавтодор"           Таблица 1
Наименование показателей	2007				2008				2009
	Сумма, тыс. руб.		Отклонение		Сумма, тыс. руб.		отклонение		Сумма. Тыс.руб		Отклонение
	на начало года	на конец года	абсол., тыс. руб.	отн., %	на начало года	на конец года	абсол., тыс. руб.	отн., %	на начало года	на конец года	абсолютное, тыс.руб.	отн. %
1. Источники средств, всего	388 138	303 546	-84 592	78	303 546	285 575	-17 971	94	285 575	340 097	54 522	119
2. Источники собственных  средств	182 346	174 862	-7 484	96	174 862	160 573	-14 289	92	160 573	161 170	597	100
в % к источникам средств	47	58			58	56			56	47
3. Заемные средства	205 792	128 684	-77 108	63	128 684	125 002	-3 682	97	125 002	178 927	53 925	143
в % к источникам средств	53	42			42	44			44	53
3.1. краткосрочные займы	27 358	25 662	-1 696	94	25 662	113 719	88 057	443	113 719	177 234	63 515	156
в % к заемным средствам	13	20			20	91			91	99
3.2. кредиторская задолженность	178 434	103 022	-75 412	58	103 022	11 283	-91 739	11	11 283	1 693	-9 590	15
в % к заемным средствам	87	80			80	9		11	9	1

 

По данным, приведенным  в табл. 1, можно сделать вывод о том, что за исследуемые годы величина заемных средств колеблется в пределах 42-53%. Большую часть из которых составляет в первый год кредиторская задолженность, а в последние – краткосрочные займы.

На основе проведенных  расчетов можно сделать вывод, что  начиная с 2007 года происходило снижение величины собственных средств с 58% в 2007 до 47% в 2009 году, в то время как заемные средства увеличились до 53%, что приводит к увеличению  общей величины источников предприятия

Рис. 1 Структура капитала на конец периода

Анализ структуры капитала показал, что в первые два года наибольший удельный вес занимают собственные  средства  в 2007 году 58% и 56% в 2008. Доля заемного капитала сильно увеличилась  в 2009 году и составила 53% . это не очень  хорошо сказывается на деятельности предприятия т.к. возрастает зависимость от кредиторов.

3.3. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния  предприятия

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят  от того, каким имуществом располагает  предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они  приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения. Расчет оформляется в виде таблицы (табл. 2).

 

Таблица  2

Характеристика активов  ОАО «Воронежавтодор»

 

Наименование показателей	2007				2008				2009
	Сумма, тыс. руб.		Отклонение		Сумма, тыс. руб.		отклонение		Сумма, тыс. руб.		отклонение
	на начало года	на конец года	абсол., тыс. руб.	отн., %	на начало года	на конец года	абсол., тыс. руб.	отн., %	на начало года	на конец года	абсол., тыс. руб.	отн., %
1. Всего имущества	388 138	303 546	-84 592	78	303 546	285 575	-17 971	94	285 575	340 097	54 522	119
2. Основные средства и вложения	163 207	138 761	-24 446	85	138 761	124 348	-14 413	90	124 348	65 627	-58 721	53
в % к имуществу	42	46			46	44			44	19
3. Оборотные средства	224 931	164 785	-60 146	73	164 785	161 227	-3 558	98	161 227	274 470	113 243	170
в % к имуществу (Кмоб)	58	54			54	56			56	81
3.1. Материальные оборотные средства	73 683	54 980	-18 703	75	54 980	46 989	-7 991	85	46 989	58 116	11 127	124
в % к оборотным средствам	33	33			33	29			29	21
3.2. Денежные средства и краткосрочные  вложения	151 248	109 805	-41 443	73	109 805	114 238	4 433	104	114 238	216 354	102 116	189
В % к оборотным средствам (Кмос)	67	67			67	71			71	79

 

 

 

Анализ динамики активов  предприятия показал,   что оборотные средства на протяжении всего периода исследования увеличивались. Источниками увеличения запасов сырья и материалов остается заработанная прибыль компании, банковские кредиты и кредиторская задолженность. Вместо того, чтобы прибыль направить на увеличение инвестиционного бюджета, она перенаправляется на увеличение размера оборотного капитала и в частности на увеличение объемов запаса сырья и материалов на складах. Что не всегда целесообразно.

Величина основных средств  в исследуемом периоде существенно сократилась.

Рис. 2 Структура активов  предприятия на конец периода

Анализ структуры активов (рис. 2) показал, что наибольший удельный вес занимают оборотные средства предприятии, которые неуклонно растут на протяжении всего периода исследования и к концу 2009 составляют 81%. Таким образом увеличение оборотных средств за три года составило около 30%.

Для анализа структуры  активов важное значение имеет расчет следующих коэффициентов:

1. коэффициент мобильности средств (Кмоб) равен отношению стоимости оборотных средств к стоимости всех средств предприятия;

Кмоб ₂₀₀₇=164785/303546*100=54.

Кмоб₂₀₀₈=161227/285575=56

Кмоб₂₀₀₉₌ 274470/340097=80

Увеличение Кмоб в 2009г имеет тенденцию к ускорения оборотности имущественных средств предприятии.

2. коэффициент мобильности оборотных средств (Кмос) равен отношению наиболее мобильной части оборотных средств (денежные средства и финансовые вложения) к стоимости оборотных средств предприятия.

Кмос2007=(233+35231)/164785=21

Кмос2008=(233+24244)/161227=15

Кмос2009=(248+3594)/274470=1,4

Резкое уменьшение доли мобильных  оборотных средств свидетельствует о сокращении доли наличных денежных средств с 24477. до 3842 тыс. р. в 2009 году, это может свидетельствовать о погашении долгов наличными средствами, однако при высокой рентабельности продукции предприятия по большей части направляют свободные средства на расширение производства.

3.4. Оценка деловой активности предприятия

 

Эффективность хозяйственной  деятельности измеряется одним из двух способов – либо относительно величины авансированных ресурсов (капитала), либо в зависимости от величины их потребления (сбережения). Эти показатели характеризуют  уровень деловой активности предприятия:

1. эффективность авансированных ресурсов определяется как отношение стоимости реализованной продукции (или прибыль) к размеру авансированных ресурсов;
2. эффективность потребления ресурсов определяется как отношение стоимости реализованной продукции (или прибыль) к размеру потребленных ресурсов.

Соотношение между динамикой  продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста предприятия, который может быть достигнут экстенсивным или интенсивным путем. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о типе экономического роста.

Финансовый аспект деловой  активности предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Следует отметить, что рентабельность предприятия отражает не только уровень  прибыльности, но и деловой активности и также может использоваться при проведении данного вида анализа.

Деловая активность измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев – коэффициентов (табл. 3).

Коэффициенты  деловой активности     Таблица 3
Наименование коэффициента	формула расчета	2007	2008	2009
Коэффициент оборачиваемости  всего капитала (ресурсоотдача)	выручка/итог баланса	1,70	1,04	1,40
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	выручка/(величина собственного капитала)	3,04	1,89	3,00
Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала	выручка / (запасы + денежные средства)	3,13	1,85	1,74
Коэффициент оборачиваемости  денежных средств	выручка / денежные средства	14,65	12,29	132,57
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	выручка / величина дебиторской задолженности	7,19	3,38	2,26
Коэффициент оборачиваемости  материально – запасов	выручка / величина запасов	9,38	6,34	8,20
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	выручка / величины кредиторской задолженности	5,01	2,62	2,69