Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО НИИТКД

 

 

Исходя из отчета о прибылях и убытках, можно сказать, что такая динамика финансовых результатов положительно характеризует сложившуюся ситуацию на предприятии. Величина прибыли от продаж увеличилась на 23569 т.руб., прибыль до налогообложения на 17585 т.руб., чистая прибыль на 12970 т.руб. Положительным моментом также является то, что увеличение прочих расходов компенсируется увеличением прочих доходов. Себестоимость проданных товаров увеличилась на 64524 т.руб., с этим связано и увеличение выручки на 93435 т.руб. При этом темп роста выручки (166,76%) превышает темп роста себестоимости (155,16%), что и приводит к увеличению валовой прибыли. Происходит увеличение коммерческих и управленческих расходов.

 

Диаграмма 7.1. Структура валовой прибыли за 2011 год.

 

Диаграмма 7.2. Структура валовой прибыли за 2012 год.

 

Проведем факторный анализ валовой прибыли, величина которой увеличилась. Используем способ цепных подстановок для аддитивной модели У=а+в по формуле:

Валовая прибыль = Выручка (нетто) – себестоимость                (7.1)

 

Таблица 7.2. Факторный анализ валовой прибыли.

шаг	Факторы, тыс.руб.		Результативный показатель	Размер влияния фактора
	выручка (нетто)	себестоимость
Убаз	139957	116981	22976	-
Уусл1	233392	116981	116411	93435
Уфакт	233392	181505	51887	-64524
Проверка			28911	28911

 

За анализируемый период валовая прибыль увеличивается на 28911 т.руб. Наибольшее влияние оказала выручка нетто, как фактор прямого действия. Она увеличилась на 93435 т.руб., тем самым увеличив результативный показатель на 93435 т.руб. Увеличение себестоимости проданной продукции на 64524 т.руб. оказало отрицательное влияние на результативный показатель, как фактор обратного действия, уменьшив его на 64524 т.руб. Увеличение величины валовой прибыли положительно характеризует деятельность предприятия и в конечном счете, увеличивает его чистую прибыль.

2. Анализ вероятности банкротства

 

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) выступает неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков исполнения.

Существует несколько методик, характеризующих оценку вероятности банкротства. Однако, методик, которые с достаточной степенью достоверности позволяли бы прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет. Проведем анализ с помощью трех методик прогнозирования банкротства:

1. Пятифакторная модель Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже.
2. Четырехфакторная модель Лиса.
3. Четырехфакторная модель Таффлера.

 

1. Пятифакторная модель Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже.

Расчет будет производиться по формуле (7.2):

Z = 0,717*Х1 + 0,847*Х2 + 3,107*Х3+0,42*Х4+0,995*Х5                      (7.2)

где:

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7.3. Расчет пятифакторной модели Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже, за 2011-2012 годы.

Показатели	За 2011 год	За 2012 год
Собственный оборотный капитал, т.руб.	47321,00	41919,00
Валюта баланса, т.руб.	114241,00	102749,00
Нераспределенная прибыль, тыс.руб.	36329,00	31009,50
Прибыль от продаж, т.руб.	-10013	13556
Уставный капитал, т.руб.	35965,00	35965,00
Добавочный капитал, т.руб.	0,00	0,00
Заемный капитал, т.руб.	40354,50	33976,50
Выручка от продаж, т.руб.	139957	233392
Х1	0,414	0,408
Х2	0,318	0,302
Х3	-0,088	0,132
Х4	0,891	1,059
Х5	1,225	2,271

 

Подставим данные в формулу (7.2):

За 2011 год:

Z = 0,717*0,414 + 0,847*0,318 + 3,107*(-0,088)+0,42*0,891+0,995*1,225 =  =2,41.

За 2012 год:

Z = 0,717*0,408 + 0,847*0,302 + 3,107*0,132+0,42*1,059+0,995*2,271 = 4,25.

Значения показателя как за 2011 год, так и за 2012 год больше 1,23, что говорит о ничтожной вероятности банкротства.

 

2. Четырехфакторная модель Лиса.

Расчет производится по формуле (7.3):

Z = 0,063*Х1 + 0,092*Х2 + 0,057*Х3+0,001*Х4                                      (7.3)

где:

 

 

 

 

Результат оценивается следующим образом:

• Если Z<0,037, то вероятность банкротства велика;
• Если Z > 0,037, то вероятность банкротства мала.

 

Таблица 7.4. Расчет четырехфакторной модели Лиса 2011-2012 годы.

Показатели	За 2011 год	За 2012 год
Оборотные активы, т.руб.	87675,50	75895,50
Валюта баланса, т.руб.	114241,00	102749,00
Прибыль от продаж, т.руб.	-10013	13556
Нераспределенная прибыль, тыс.руб.	36329,00	31009,50
Собственный капитал, т.руб.	73886,50	68772,50
Заемный капитал, т.руб.	40354,50	33976,50
Х1	0,767	0,739
Х2	-0,088	0,132
Х3	0,318	0,302
Х4	1,831	2,024

 

Подставим данные в формулу (7.3):

За 2011 год:

Z = 0,063*0,767 + 0,092*(-0,088) + 0,057*0,318+0,001*1,831 = 0,066.                 

За 2012 год:

Z = 0,063*0,739 + 0,092*0,132 + 0,057*0,302+0,001*2,024 = 0,070.                 

Рассчитав показатели вероятности банкротства по четырехфакторной модели Лиса, можно сделать вывод, что значение показателя больше 0,037 соответствует малой вероятности банкротства.

 

3. Четырехфакторная модель Таффлера.

Расчет производится по формуле (7.4):

Z = 0,53*Х1 + 0,13*Х2 + 0,18*Х3+0,16*Х4                                              (7.4)

где:

 

 

 

 

Результат оценивается следующим образом:

• Если Z<0,2, то банкротство более чем вероятно;
• Если Z > 0,3, то у предприятия неплохие долгосрочные перспективы.

 

Таблица 7.5. Расчет четырехфакторной модели Таффлера 2011-2012 годы.

Показатели	За 2011 год	За 2012 год
Прибыль от продаж, т.руб.	-10013	13556
Краткосрочные обязательства, т.руб.	40354,50	33976,50
Оборотные активы, т.руб.	87675,50	75895,50
Заемный капитал, т.руб.	40354,50	33976,50
Валюта баланса, т.руб.	114241,00	102749,00
Выручка от продаж, т.руб.	139957	233392
Х1	-0,248	0,399
Х2	2,173	2,234
Х3	0,353	0,331
Х4	1,225	2,271

 

Подставим данные в формулу (7.4):

За 2011 год:

Z = 0,53*(-0,248) + 0,13*2,173 + 0,18*0,353+0,16*1,225 = 0,411.                 

За 2012 год:

Z = 0,53*0,399 + 0,13*2,234 + 0,18*0,331+0,16*2,271 = 0,925.

Согласно четырехфакторной модели Таффлера значение показателя больше 0,3 свидетельствует о том, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы.

Все примененные методики показали, что вероятность банкротства мала.

 

 

8. Оценка эффективности деятельности предприятия

8.1. Расчет показателей рентабельности

 

Рассчитаем следующие показатель рентабельности за период:

1. Для оценки текущей деятельности:

1. Рентабельность продаж:

* 100%;                        (8.1)

2. Рентабельность продукции:

* 100%;                      (8.2)

2. Для оценки производственных ресурсов:

3. Рентабельность основных средств:

* 100%;                       (8.3)

4. Рентабельность запасов:

* 100%;                  (8.4)

5. Рентабельность производственных фондов:

* 100%;                  (8.5)

3. Для оценки всей деятельности:

6. Рентабельность продаж по чистой прибыли:

* 100%;                  (8.6)

7. Рентабельность инвестиций:

* 100%;                  (8.7)

4. Для оценки имущества, источников его финансирования и их отдельных элементов:

8. Рентабельность имущества:

* 100%;        (8.8)

9. Рентабельность внеоборотных активов:

* 100%;                        (8.9)

10. Рентабельность оборотных активов:

* 100%;                   (8.10)

11. Рентабельность источников финансирования:

* 100%;        (8.11)

12. Рентабельность собственного капитала:

* 100%;        (8.12)

 

Таблица 8.1. Исходные данные для расчета рентабельности на 2011-2012годы.

Показатели	За 2011 год, т.руб.	За 2012 год, т.руб.	Абс. Изм., т.руб.	Темп роста, %
Прибаль от продаж	-10013	13556	23569	-
Выручка нетто	139957	233392	93435	166,76
Себестоимость продукции	116981	181505	64524	155,16
Среднегодовая стоимость ОС	23375,5	22886,5	-489	97,91
Среднегодовая стоимость запасов	2332,5	4181	1848,5	179,25
Среднегодовая стоимость ОА	87675,5	75895,5	-11780	86,56
Чистая прибыль	-10599	2371	12970	-
Среднегодовая стоимость имущества	114241	102749	-11492	89,94
Среднегодовая стоимость ВнА	26565,5	26853,5	288	101,08
Среднегодовая стоимость источников финансирования	114241	102749	-11492	89,94
Среднегодовая стоимость СК	73886,5	68772,5	-5114	93,08
Срелнегодовая стоимость долгосрочных обязательств	0	0	0	0,00