Анализ и оценка финансовой деятельности организации

 

Итак, рассмотрев предложения на рынке факторинговых услуг г.Вологды, можно придти к выводу, что наиболее выгодное предложение исходит от Пробизнесбанк с ним и предлагается ООО «Древмаш» заключить договор на следующих условиях: сдать на инкассацию всю дебиторскую задолженность.

После проведенного мероприятия, за счет ускорения оборачиваемости, произойдет сокращение потребности в кредитных ресурсах, увеличение количества оборотов оборотных средств предприятия, и сокращение производственного цикла. В итоге, задолженность ООО «Древмаш», равная 10476 тыс. руб., будет идти по договору факторинга с условиями: комиссия за фактор – 3% от общей суммы; ставка по кредиту – 15% годовых. Необходимо отметить, что договор на инкассацию краткосрочной задолженности, не являющейся просроченной, имеет смысл заключать не более чем на полгода, соответственно уплатив 7,5% за кредит вместо 15%.

Произведем расчет факторинговых платежей:

10476 –  ((10476 * 0,03)+(10476 * 0,075)) = 10476 – (314,28 + 785,7) = 9376,02 тыс. руб.

где,  9376,02 тыс.руб.- сумма задолженности, полученная по договору факторинга;

314,28 + 785,7 = 1099,98 тыс. руб. - сумма расходов  по договору факторинга.

В (табл.11) представим состояние кредиторской задолженности после факторинговой операции на 2012г.

Таблица 11
Состояние кредиторской задолженности, после факторинговой операции
Показатели	2011 г.	Прогноз	Отклонение (+/-)
Кредиторская задолженность (стр.1520), тыс. руб.	9632	256	-9376

 

Как было рассмотрено ранее предприятие имеет кредиторскую задолженность в общем размере 10476 тыс.руб. Полученные денежные средства в результате факторинговой операции, целесообразно направить на погашение этой задолженности. В результате общая масса кредиторской задолженности сократится до 256 тыс. руб., следовательно, можно провести ряд дополнительных мероприятий для ее погашения.

Исходя из выше приведенных расчетов, предлагаю обратиться к таблице 12 и рассмотреть влияние данного мероприятия по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью на ряд «проблемных» коэффициентов, характеризующих финансовую деятельность организации.

 

			Таблица 12
Показатели финансовой деятельности после операции факторинга
Показатели	2011 г.	Прогноз	Отклонение (+/-),
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	9632	0	-9376
Краткосрочные обяз-ва, тыс. руб.	10494	1118	-9376
Коэфф-т задолженности  (N<0,67)	3,2	0,33	-2,87
Коэфф-т фин.независимости (N≥0,5)	0,24	0,76	+0,52
Коэфф-т фин. устойчивости (N≥0,8)	0,24	0,76	+0,52
Коэфф-т абс. ликвидности (N>0,2)	0,01	0,08	+0,07
Коэфф-т текущей ликвидности (N≥0,2)	1,2	2,1	+0,9

 

Как видно из табл. 12 операция факторинга значительно  улучшила финансовое состояние предприятия, почти все коэффициенты стали соответствовать нормативным значениями. Следовательно для восстановления платежеспособности  ООО «Древмаш» достаточно применения данной процедуры.

Результаты расчетов  показали, что самым проблемным показателем финансовой деятельности организации является коэффициент абсолютной ликвидности, который значительно ниже нормативного значения, даже после факторингововой операции. Исходя из формулы коэффициента, его роста можно добиться либо увеличением числителя, либо уменьшением знаменателя (рис.11).

Рис.11. Схема управления показателем абсолютной ликвидности

 

С помощью операции факторинга были уменьшены краткосрочные обязательства, следовательно, для роста коэффициента Кал, необходимо увеличить долю денежных средств. Увеличения доли денежных средств можно добиться продажей доли материальных запасов, которые имеются в значительном излишке.

 

 

 

Заключение

 

В ходе дипломной работы был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Древмаш» за 2010-2011гг., в результате которого сделаны следующие выводы:

1) Прибыль от продаж продукции за 2011г. увеличилась на 5336 тыс. руб. или на 55,1%, по сравнению с 2010г. Это говорит об эффективности работы исследуемой организации.

2) Рентабельность продаж остаётся на прежнем уровне и составляет 44%, что говорит о некоторой стабильности в деятельности предприятия.

3) На начало отчетного года чистый оборотный капитал составил 907 тыс. руб., на конец года 2355 тыс. руб. Итого прирост 1448 тыс. руб., или 138,5%, что говорит об улучшении финансового состояния организации.

4) Анализ баланса актива показал увеличение доли внеоборотных активов на 901 тыс. руб., что связано с существенным совершенствованием производственных процессов. На это повлияло увеличение финансирования из собственных средств. Оборотные средства продолжают занимать большую часть всех активов организации, и доля собственного капитала в оборотных активах достаточно высока.

5) Величина собственных средств организации выросла на 2349 тыс. руб., или 231,66% за счет значительного увеличения нераспределенной прибыли. Высокие темпы наращивания собственного капитала характеризуют способность организации к саморазвитию.

6) Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости показал абсолютную устойчивость, которая проявляется излишками капитала и величины источников.

7) В то же время, заемный капитал превышает собственный в 3 раза, что говорит о сомнительной финансовой устойчивости. В базовом периоде организация была слишком рискованной: 85% капитала составляли заемные средства, что влекло за собой высокий финансовый риск. Уменьшение заемных средств в 2011г. снизило степень риска, следовательно, повлекло рост финансовой устойчивости.

8) Рост коэффициента автономии с 0,01 в 2010г. до 0,08 в 2011 г. показывает увеличение финансовой независимости организации, но собственные средства продолжают занимать меньшую долю в общей сумме источников финансирования, хотя темпы прироста собственных средств намного выше заемных. Отношение краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности показывает, что первые по своему значению превосходят вторую, т.е. организация имеет большую зависимость от внешних кредиторов.

9) Фондоотдача основных средств сократилась на 81,1%, т.е. в 2011 году предприятие стало менее эффективно использовать внеоборотные активы.

10) Критическая ликвидность равняется нормативному значению 1. Но при этом следует учитывать, что большую долю ликвидных средств организации занимает дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Наличие такой кредиторской задолженности свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике организации, к тому же это отвлекает денежные средства из оборота.

11) В целом, деловая активность организации выросла, т.к. по всем остальным показателям прослеживается динамика роста оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 24,73%. Это связано с ростом оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. расчеты с дебиторами стали происходить быстрее, и соответственно организация может пустить дополнительные средства в оборот, а также сократить сроки расчетов по долговым обязательствам с кредиторами, что показало увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности.

Но в тоже время следует отметить, что основным отрицательным фактором в работе организации, является высокий размер дебиторской  и  кредиторской задолженности. Потому нами были разработаны мероприятия по сокращению их размера.

В качестве основного мероприятия по сокращению дебиторской и кредиторской задолженности рекомендовано применение факторинга, что значительно  улучшило финансовое состояние предприятия, почти все коэффициенты стали соответствовать нормативным значениями, следовательно для восстановления платежеспособности  ООО «Древмаш» достаточно применения данной процедуры.

В заключение можно сказать, что финансовая деятельность ООО «Древмаш» достаточно стабильна, по многим показателям ее состояние улучшилось, при этом наметилась положительная динамика и в будущем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

Нормативная литература

 

1. Федеральный  закон от 21 ноября 1996 г. № 129–ФЗ «О  бухгалтерском учете» (с изм. от 28.11.2011 N 339-ФЗ)

2. Приказ Минфина России от 02 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской  отчетности организаций».

 

Учебная литература

 

3. Авдейчик, О.В. Экономический анализ: практикум / О.В. Авдейчик, Н.Л. Фурман. – Гродно : ГрГУ, 2011. – 199 с.

4.Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Под редакцией В.И. Бариленко. - М.: Омега - Л, 2009 .- 363 с.

5. Антошкина А.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности нефтегазовых предприятий: Учебное пособие / А.В. Антошкина, Томский политехнический университете.- Томск: Изд-во Томского политехнического университета, 2011.- 174с.

6. Баев А.Б.Методы учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий по бизнес-процессам // Аудит и финансовый анализ. №3, 2006.

7. Беклемишев А. Финансовая стратегия предприятия в период экономической нестабильности //Финансовая газета. - N 18, 19, апрель, май 2010 г. – 19 c.

8. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ : учеб. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.

9. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. изд. 2-е, перераб. и доп. – Киев: Эльга Ника-Центр, 2007.-455с.

Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк.- М.: Издательство «Омега-Л» : ООО «Эльга», 2011.- 768с.

10. Богданова Л. С. Финансово-экономический анализ в авиастроении: учебное пособие / Л. С. Богданова, Е. Ф. Ляшко, В. П. Махитько. – Ульяновск: УлГТУ, 2006. – 188 с.

11. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2005. -432с.

12. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс - СПб.: Питер, 2009. -240с.

13. Бычкова С.М, Бадмаева Д.Г. Бухгалтерский финансовый учет.- М.: Эксмо, 2008.- 528с.

14. Ванхорн, Джеймс,С, Вахович,мл.,Джон,М.  Основы финансового менеджмента, 12-е издание: пер. с англ.—М.:ООО «И.Д.Вильямс», 2008.—1232с:ил.

15. Гогина Г.Н. Финансовый анализ: учебное пособие / Г.Н. Гогина, О.А. Филиппова.- Самара: Самар.гуманит. акад., 2006.- 300с.

16. Горелик О.М.Финансовый анализ с использованием ЭВМ: учебное пособие / О.М. Горелик, О.А. Филиппова. - М.: КНОРУС, 2007.-272с.

17. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: учебное пособие / О.В. Губина, В.Е. Губин.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ», ИНФРА-М, 2012.- 192с.

18. Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. — 3-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство «Омега-Л», 2010. - 351 с.

19. Жарковская, Е. П.Финансовый анализ деятельности коммерческого банка: учебник / Е. П. Жарковская. - М.: Издательство «Омега-Л»,2010.-325 с.

20. Жулега И.А. Методология анализа финансового состояния предприятия: монография / И. А. Жулега; ГУАП. — СПб.: 2006. — 235 с.

21. Задорожная А.Н. Финансы организации (предприятия).- М.: Издательство: МИЭМП, 2010.- 200с.

22. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ  хозяйственной деятельности: учебное пособие (часть 1) / В.П. Зотов; Кемеровский технологический институт пищевой промышленности. – Кемерово, 2008. – 540с.

23. Кашина Е.В., Шалгинова Л.А., Бочарова Е.В. анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- Красноярск: СФУ, 2008.- 212с.

24. Климова Н.В. Экономический анализ .- СПб.: Питер, 2010. - 200 с.

25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и статистика, 2002.- 560с.

26. Ковалев В.В. Курс финансового  менеджмента: учеб.- М.: ТК Велби, Изд-во  Проспект, 2008.- 448с.

27. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент; теория и практика.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.- 1024с.

28. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы.- М.: Финансы и статистика, 2004 .- 720с.

29. Когденко В.Г. Экономический анализ.- М.:Юнити-Дана,2011.–399с.

30. Кольцова Практика финансовой диагностики.- Москва-Санкт-Петербург-Киев: ИД «Вильямс», 2009 г.- 409 с.

31. Левитина И.Ю. Анализ и диагностика финансово-хояйственной деятельности предприятия сервиса. Учебное пособие для студентов специальности 080502. - СПб.: Изд-во СПбГУСЭ, 2007. –  462 с.

32. Логвинов М. В чем преимущества факторинга по сравнению с классическими финансовыми продуктами, такими как кредит и овердрафт? // Журнал "Компания" Опубликовано: 30.10.2012

33. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов.- М.: ИНФРА-М, 2008.- 320с.

34. Маркин Ю.П. Экономический анализ : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика» и другим эконом. специальностям / Ю. П. Маркин. — 3_е изд., стер. — М. : Издательство «Омега_Л», 2011. — 450 с. — (Высшее экономическое образование).

 

35. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие.- М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008.- 192с.

36. Новопашина Е.А.Экономический анализ. - СПб. Изд-во Политехн. университета, 2011. – 192с.

37. Овечкина, О. Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / О. Н. Овечкина. – 2-е изд., испр. и доп. – Йошкар-Ола: Марийский государственный технический университет, 2009. – 244 с