Анализ экономических результатов деятельности ООО "Титан"

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке 

возрастания сроков.

Анализ активов предприятия  представлен в таблице 4.

 

 Таблица 4 – Анализ активов предприятия.

Наименование	Годы			2009/2010		2010/2011
	2009	2010	2011	отн.	абс.	отн.	абс.
Наиболее ликвидные активы	28	4081	753	4053	14575	-3328	18,5
Быстрореализуемые активы	3632	4213	16513	581	116	12300	392
Медленнореализуемые активы	12509	9311	8298	-3198	74,4	-1013	89,1
Труднореализуемые активы	24	1	0	-23	4,2	-1	0

 

  Анализ пассивов предприятия представлен в таблице 5.

 

Таблица 5 – Анализ пассивов предприятия.

Наименование	Годы			2009/2010		2010/2011
	2009	2010	2011	отн.	абс.	отн.	абс.
Наиболее срочные обязательства	5740	1731	2545	-4009	30,2	814	147
Краткосрочные пассивы	0	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0	0	0
Постоянные пассивы	10453	15875	23018	5422	151,9	7143	145

 

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить  итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства  свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличии у организации оборотных средств.

            В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260.

А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240.

A3. Медленнореализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

A3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А4. Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы:

А4 = стр. 190.

 

         Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

ПЗ. Долгосрочные пассивы  – это статьи баланса, относящиеся  к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты  и заемные средства, а также  доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и  платежей:

П3= стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П4. Постоянные или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

П4 = стр. 490.

Анализ ликвидности баланса  в сравнении средств по активу, с обязательствами по пассиву  представлен в таблице 6.

 

Таблица 6 – Определение  ликвидности баланса ООО «Титан»

2009			2010			2011
А		П	А		П	А		П
28	<	5740	4081	>	1731	753	<	2545
3632	>	0	4213	>	0	16513	>	0
12509	>	0	9311	>	0	8298	>	0
24	<	10453	1	<	15875	0	<	23018

 

Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя  группами пассивов показывает текущую  ликвидность, то есть платежеспособность. Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что не выполняются неравенства между наиболее ликвидными активами (А1) и наиболее срочными обязательствами (П1) в 2009г. и в 2011г, так как предприятие не вкладывает средства в краткосрочные финансовые вложения.

Сравнение третьей и четвертой  группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, которое свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости –  наличия у предприятия собственных  оборотных средств. Из проведенного анализа можно сделать вывод, что баланс предприятия является ликвидным.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

1. Общий показатель платежеспособности (используется для комплексной  оценки ликвидности баланса в  целом).

 

, при  (1)

 

Общий показатель платежеспособности в отчетном году сократился на 13%, что  говорит о незначительном сокращении платежеспособности предприятия.

2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (показывает, какую часть  краткосрочной задолженности организация  может погасить в ближайшее  время за счет денежных средств  и краткосрочных ценных бумаг).

 

, при (2)

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  при сокращении на 13% принимает допустимое значение.

3. Коэффициент «критической  оценки» (показывает, какая часть  краткосрочных обязательств организации  может быть немедленно погашена  за счет средств на различных  счетах, в краткосрочных ценных  бумагах, а также поступлений  по расчетам с дебиторами).

, допустимое значение (3)

 

4. Коэффициент текущей  ликвидности (показывает, какую часть  текущих обязательств по кредитам  и расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства).

 

, необходимое значение (4)

 

Данная группа показателей  характеризует платежеспособность предприятия и его общую финансовую устойчивость. Платежеспособность предприятия  – это прежде всего способность  предприятия отвечать по долгосрочным обязательствам без ликвидации долгосрочных активов. Платежеспособные компании обычно наилучшим образом защищены от банкротства.

 

           Анализ коэффициентов платежеспособности представлен в таблице 7.

Таблица 7 – Анализ коэффициентов  платежеспособности.

Наименование	Годы			2009/2010		2010/2011
	2009	2010	2011	отн.	абс.	отн.	абс.
Общий показатель платежеспособности	1	5,2	4,5	4,2	532,1	-0,7	87,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	2,4	0,3	2,2	1178,8	-2,1	12,5
Коэффициент «критической оценки»	28,6	4083,4	759,5	4054,8	14261,4	-3323,9	18,6
Коэффициент текущей ликвидности	3662,2	8299,4	17269,3	4637,2	226,6	8969,9	208,1

 

В 2011г. по сравнению с 2010г. показатели платежеспособности снизились в связи с ростом цен поставщика, коммунальных платежей и цен на железнодорожные перевозки.

Так как все исследованные  показатели платежеспособности ООО  «Титан» выше необходимых значений, можно сделать вывод что данное предприятие наилучшим образом защищено от банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Анализ рентабельности  предприятия.

Рентабельность отражает степень прибыльности работы организации. Анализ рентабельности заключается  в исследовании уровней прибыли  по отношению к различным показателям  и их динамики.

В широком смысле слова  понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается  рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают  издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия торговли с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Они являются важными характеристиками факторной  среды формирования прибыли и  дохода предприятия торговли. По этой причине они служат обязательными  элементами сравнительного анализа  и оценки финансового состояния  предприятия торговли.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Основными факторами, влияющими  на показатель рентабельности, являются выручка от продаж, валовой доход, оборачиваемость капитала, степень  автономии предприятия.

В таблице 8 представлен анализ рентабельности ООО «Титан» за 2009 – 2011гг.

Таблица 8 – Анализ рентабельности ООО «Титан».

Наименование	Годы			2009/2010		2010/2011
	2009	2010	2011	отн.	абс.	отн.	абс.
Рентабельность активов	7,6	33,8	35,6	26,2	442,9	1,8	105,3
Рентабельность собственного капитала	13,2	43,4	39,5	30,2	328,9	-3,9	91,1
Чистая рентабельность активов	7,4	32,2	33,1	24,8	434,8	0,8	102,7
Чистая рентабельность собственного капитала	12,8	41,4	36,7	28,5	322,9	-4,6	88,7
Рентабельность продукции	7,4	11,8	9,4	4,4	159,4	-2,4	79,6
Рентабельность продаж	6,1	9,8	11,4	3,6	159,4	1,58	116,1