Анализ кредитоспособности организации

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами - коэффициент, характеризующий наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.Все расчеты отобразим в виде таблицы 2.3

Таблица 2.3 Данные о показателях финансовой независимости КСУП «агрокомбинат «Холмеч» за 2011г., млн р.

Показатели	На начало 2011г.	На конец2011г.	Темп изменения,%,или  отклонение (+,-)
1.Валюта баланса,млн р.(стр.700)	64863	102112	157%, или 37249млн р.
2.Собственные источники  финансирования, млн р.(стр.490)	43592	72916	167%, или 29324 млн р.
3.Заемные и привлеченные  источники финансирования,млн р.	21271	29858	140%, или 8587млн р.
4.Собсвенные оборотные  средства, млн р.(стр.490ф.1+стр.590ф.1-стр.190ф.1)	16262	23919	147%, или 7657млн р.
5.Просроченные обязательства,  млн р.	-	-	-
6.Оборотные активы, млн.р.(стр.290ф.1)	21426	29858	139%, или 8432млн р.
7.Показатели финансовой  независимости: 7.1Коэффициент автономии(собственности) (стр.2/стр.1)	0,67	0,71	+0,04
7.2Коэффициент финансовой  зависимости(стр.3/стр.1)	0,32	0,29	-0,03
7.3Коэффициент финансового  левириджа(стр.3/стр.2)	0,48	0,40	-0,08
7.4Коэффициент маневренности  собственных средств(стр.4/стр.2)	0,37	0,33	-0,04
7.5Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами(стр.4/стр.6)	0,76	0,80	+0,04

 

Вывод: Из всего вышеизложенного видно что, на начало 2011г. по сравнению с данными на конец года коэффициент автономии(собственности)увеличился на 0,04 и превышает оптимальное значение, т.е. финансовая структура средств является оптимальной и стабильной, что выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне фондов, обеспеченных собственными средствами.

Коэффициент левериджа на начало года по сравнению с данными  на конец года снизился на 0,08,это  свидетельствует об ослаблении зависимости организации от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности  на начало 2011г. по сравнению на конец  года незначительно снизился на 0,04 и составило 0,33. Оптимальное значение около 0,3.[10,c36], это свидетельствует о том, что у организации КСУП «агрокомбинат «Холмеч» имеет достаточно средств, которыми она может свободно маневрировать. Наличие высокого коэффициента маневренности в определенной степени ослабляет опасность, с которой связано владение быстроустаревающим оборудованием и машинами, особенно в условиях недогрузки и быстрого износа основного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на конец 2011 года по сравнению с началом  года на 0,04 , что характеризует наличие и увеличение у организации собственных оборотных средств, необходимых для её финансовой устойчивости.

Из всего вышеизложенного видно, что за один 2011г. у предприятия происходит опережение темпов роста выручки, что свидетельствует об улучшении использования средств организации, вследствие чего происходит увеличение всех активов предприятия. Коэффициенты больше нормативного значения, следовательно, предприятие имеет огромный финансовый потенциал при закрытии вопросов связанных с кредитными обязательствами посредством текущих активов. И в итоге за отчетный период (2011 год) предприятие КСУП «агрокомбинат «Холмеч» имеет рост всех показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Анализ оборачиваемости и рентабельности средств организации.

 

Финансовое положение  предприятия, его показатели ликвидности  и платежеспособности непосредственно  зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие  активы, превращаются в реальные деньги. 
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Коэффициенты оборачиваемости:

• Оборачиваемость оборотных активов в днях;
• Оборачиваемость материальных оборотных средств;
• Оборачиваемость средств в расчетах с дебиторами;
• Оборачиваемость кредиторской задолженности;
• Продолжительность операционного цикла.

 Рассмотрим  динамику  деловой активности организации  КСУП «Агрокомбинат «Холмеч» в таблице 2.4

Таблица 2.4 Данные о динамике показателей деловой активности организации КСУП «Агрокомбинат «Холмеч» за 2010-2011гг., млн р.

 

Показатели	2010г.	2011г	Темп изменения,%,или отклонения (+;-)
1.Средняя  стоимость оборотных активов,  млн р. (ср.зн. стр.290ф.1) 1.1. Материальных оборотных активов, млн р.(ср. зн. стр.210 ф.1)	20623     17956	25642     22717	124,34     126,51
1.2.Дебиторской  задолженности, млн р. (ср. зн. стр.240 ф.1)	1427	1910	133,85
2.Средняя величина кредиторской  задолженности, млн. р. (ср. зн. стр.620 ф.1)	2448	3706	151,39
3.Выручка  от реализации продукции (товаров,  работ, услуг), млн р.(стр. 010 ф.2)	15731	24650	156,69
4.Себестоимость  реализованной продукции (товаров,  работ, услуг) млн р. (стр. 040 ф.2)	12827	19357	150,91
5.Оборачиваемость  в днях: 5.1. Оборотных активов ( стр.1*360/стр.3)	471,9	374,5	-97,4
5.2 Материальных оборотных активов (стр.1.1.*360/стр.4)	503,9	422,5	-81,5
Продолжение таблицы 2.4
5.3.Дебиторская  задолженность (стр. 1.2*360/стр.3)	32,7	27,9	-4,8
5.4.Кредиторская  задолженность  ( стр.2*360/стр.4)	68,7	68,9	+0,21
6.Продолжительность  операционного цикла  ( стр.5.2 + стр.5.3)	536,6	450,4	-86,2

 

Проанализировав таблицу 2.4 можно сделать вывод, что оборачиваемость оборотных активов в днях, в отчетном году по сравнению с прошлым снизилась на 97 дней, что является положительным явлением. Это приводит  к высвобождению средств из оборота, своевременному погашению обязательств организации, а также снижение  потребности в кредитах и займах. Оборачиваемость материальных оборотных активов снизилась на 81день, это приведет к тому, что запасы и готовая продукция будет меньше храниться на складе, следственно и снизятся затраты. Оборачиваемость средств при расчетах с дебиторами ускорилась на 4дня, что быстрее приведет  к притоку денежных средств в оборот  организации. Оборачиваемость кредиторской задолженности практически не изменилась, этим объясняется своевременная оплата  кредиторам по задолженностям.  Продолжительность операционного цикла снизилась на 86 дней, это означает, что  средства находящиеся в товарно-материальных и финансовых формах-быстрее оборачиваются.

Коэффициенты оборачиваемости всегда  имели большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях - повышение производственно-технического потенциала предприятия  КСУП «Агрокомбинат «Холмеч»

Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности организации. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта и вложенным капиталом или потреблёнными ресурсами .

Показатели рентабельности - это  важнейшие характеристики фактической  среды формирования прибыли и  дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. [8,с.280]

 

Показатели рентабельности можно  объединить в три группы:

• Рентабельность продаж 
• Рентабельность расходов
• Рентабельность активов

Для расчета этих показателей я  применяла формулы:

 

Рентабельность  продаж *100

 

Рентабельностьрасходов=*100

 

Рентабельность  активов = * 100

 

Рассмотрим расчет показателей  рентабельности деятельности КСУП «Агрокомбинат «Холмеч» в таблице 2.5

Таблица 2.5 Данные о динамике показателей  рентабельности деятельности организации КСУП «Агрокомбинат «Холмеч» за 2010-2011гг., млн р.

Показатели	2010г.	2011г.	Темп изменения,% или отклонение (+;-)
1.Средняя стоимость активов,  млн р.(ср.зн. постр.290 ф.1)	20 623	25 642	124,3
2.Выручка от реал-и продукции(cтр. 010 ф.2)	17 056	32244	189,0
3.Полная с/с реал-й продукции,  млн р. (стр. 030 ф.2)	14356	24358	169,7
4.Прибыль от реализации продукции,млн  р. (стр. 070 ф.2)	864	4637	536,7
5.Прибыль млн р.(стр. 200ф.2)	3380	8016	237,2
6.Показатели рентабельности,%
6.1Рентабельность продаж( стр.4/стр.2*100)	5,07	14,38	+9,31
6.2.Рентабельность расходов (стр.4/стр.3*100)	6,02	19,04	+13,02
6.3.Рентабельность активов (стр.5/стр.1*100)	16,39	31,26	+14,87

 

Проанализировать таблицу 2.5 можно следующим выводом, что рентабельность продаж в отчетном году по сравнению с прошлым увеличилась 9,31%,что доказывает нам о снижении расходов, связанные с производством и реализацией продукции. Рентабельность расходов в отчетном году по сравнению с прошлым также увеличилась на 13,0%, это говорит о том, какую часть выручки компания имеет с вложенных в активы денежных средств. Рентабельность активов также увеличилась на 14,87% и это свидетельствует нам о повышении эффективности использования активов.

Подводя итог можно сказать, что  организацияКСУП «Агрокомбинат «Холмеч»вполне рентабельна, т.к. суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли.

 

 

 

2.4 Оценка класса кредитоспособности организации КСУП «Агрокомбинат «Холмеч»

 

Кредитоспособность – важная характеристика финансового состояния. Организация  кредитоспособна при наличии  у нее предпосылок для получения  кредита и возможности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой  причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.[5, с.112]

В международной практике кредитоспособность определяется по определенным наборам  показателей, характеризующих их самостоятельность  и рассчитываемых по данным балансов. К таким показателям могут  относиться ликвидность баланса, удельный вес собственных средств, рентабельность производства и др.

В зависимости от значения рассматриваемых  показателей и отраслевой принадлежности фирмы, она может быть отнесена к  одному из следующих классов:

1. Класс кредитоспособных организаций  (высокий уровень ликвидности  и обеспеченности собственными  средствами);

2.Класс организаций, характеризуемых достаточной степенью надежности;

3. Класс некредитоспособных организаций  (неликвидность баланса или низкая  обеспеченность собственными средствами). В данном случае кредит может  быть выдан при дополнительных  условиях: оформление займа, обеспечивающего банку в случае банкротства фирмы погашение кредита в первую очередь, или наличие гарантии других фирм или страховых компаний.

Иными словами, кредитоспособность –  это система условий, определяющих способность организации привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные  сроки.[6, с.231]

Оценка кредитоспособности организации  осуществляется с учетом следующих  основных условий: