Анализ ликвидности и платежеспособности организации

    7.Оценка эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

    Для оценки все ресурсы предприятия целесообразно разделить на следующие группы: материальные ресурсы, трудовые ресурсы, финансовые ресурсы, средства в расчетах.

    Материальные ресурсы предприятия представляют собой имущество, состоящее из основных средств и материальных оборотных активов.

Основные средства – основа долгосрочных активов предприятия. Основным оценочным показателем  является показатель фондоотдачи.

           88500

ФО = --------------------------- = 37,2 –  отчетный период;

                ½ (2381+2381) 

 

 

      58805

ФО = --------------------------- = 24,69 –  предыдущий период;

             ½(2381+2381)

 

    Этот коэффициент показывает сколько рублей выручки от продажи товаров, продукции работ и услуг приходится на один рубль, вложенной в основные средства. Чем выше значение этого показателя, тем более эффективно используются основные средства.

    Для анализа эффективности использования материальных оборотных активов используются показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов в оборотах (скорость оборота запасов)

             78094

Коб.з = ----------------------- = 6,3 – отчетный период;

½ (14126+10668)

 

             52541

Коб.з = ----------------------- = 3,6 – предыдущий год;

½ (15000+14126)

2. Оборачиваемость в днях материально-производственных запасов (период оборота запасов)

 

               360 х ½ (14126+10668)

Об.з = --------------------------------- = 57,14 – отчетный период;

                            78094 

 

 

            360 х ½ (15000+14126)

Об.з = --------------------------------- = 99,78 – предыдущий период;;

                            78094 

 

    Этот показатель свидетельствует о том за сколько в среднем дней средства, вложенные в запасы превращаются в реальные деньги. Чем меньше этот период, тем более эффективны вложенные средства организации в запасы.

Для анализа эффективности  использования трудовых ресурсов в  рамках финансового анализа используется показатель производительности труда. Он рассчитывается как

                   88500

ПТ = ----------------- = 1,13 – отчетный период;

   78094

 

                   58805

ПТ = ----------------- = 1,11 – предыдущий год;

   52541

 

Он показывает объем реализованной  продукции в стоимостном выражении, приходящейся на одного работника.

В качестве финансовых ресурсов организации выделяются: долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, средства в кассе и на банковских счетах. Оценка эффективности долгосрочных финансовых вложений осуществляется на основе показателей доходности. Алгоритм оценки целесообразности краткосрочных  финансовых вложений определяется самостоятельно каждой организацией.

Для оценки оборота денежных средств предприятия используются показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в оборотах

              стр.10 ф2

Коб.дс = ------------------------------------------ ;

   ½ (стр.260н.г + стр.260к.г) 

 

                   88500

Коб.дс = -------------------- =  484,93 – отчетный период;

        ½ (185+180)

                      

Он показывает скорость оборота  денежных средств за анализируемый  период.

2. Оборачиваемость в днях денежных средств.

                                             360 х ½ (стр.260н.г + стр.260к.г)

Об.дс = -------------------------------------------------- ;

           стр.10ф2

 

               360 х ½ (185+180)

Об.дс = ---------------------------- = 0,74

88500

 

Он показывает средний  период оборота денежных средств. Организация  должна стремиться к сокращению периода  оборота денежных средств.

Под средствами в расчетах следует понимать дебиторскую задолженность. Эффективность управления ею характеризуется  с помощью показателей оборачиваемости.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах

                                                  стр.10 ф2

Коб.дз = ---------------------------------------- ;

         ½ (стр.240н.г + стр.240к.г)

 

                             88500

Коб.дз = ------------------------- = 5,53 – отчетный период;

                ½ (7737+24257)

 

                             58805

Коб.дз = ------------------------- = 8,24 – предыдущий год;

                ½ (6530+7737)

 

Он показывает количество оборотов в расчетах за отчетный период.

 

              360 х ½ (7737+24257)

Об.дз = --------------------------- = 65 – отчетный период;

                          88500

 

               360 х ½ (6530+7737)

Об.дз = --------------------------- = 43,67 – предыдущий год;

                          58805

 

    8. Анализ обобщающих показателей оценки эффективности используемых   ресурсов

    В качестве обобщающих показателей эффективности использования ресурсов могут быть использованы:

1. Коэффициент оборачиваемости капитала в оборотах (ресурсоотдача)

                                                    стр.10 ф2

Коб.к = ---------------------------------------- ;

                         ½ (стр.700н.п + стр.700к.п) 

                          88500

Коб.к = ----------------------- = 2,98 – отчетный период;

              ½ (23468+35845) 

 

                          58805

Коб.к = ----------------------- = 2,5 – предыдущий период;

              ½ (22830+23468)

Он показывает эффективность  использования средств, вложенных  в имущество организации.

2.    Коэффициент  оборачиваемости оборотных активов  в оборотах

                                                     стр.10 ф2

Коб.оа = ---------------------------------------- ;

             ½ (стр.290н.г + стр.290к.г)

                              88500

Коб.оа = ------------------------- = 3,09 – отчетный период;

                ½ (22048+35105)

 

                              58805

Коб.оа = ------------------------- = 2,69 – предыдущий год;

                ½ (21530+22048)

 

Он будет свидетельствовать  о скорости оборота всех оборотных  средств организации, как материальных так и денежных.

3.     Коэффициент  отдачи собственного капитала  в оборотах

                                               стр.10 ф2

Коб.ск = ---------------------------------------- ;

     ½ (стр.490н.п + стр.490к.п)

                            88500

Коб.ск = ------------------------ = 5,77 –отчетный период;

                ½ (10566+20106)

 

                           58805

Коб.ск = ------------------------ = 6,59 –предыдущий год;

                ½ (7271+10566) 

 

    Этот показатель отражает эффективность использования собственных средств. Низкое его значение будет свидетельствовать о бездействии части собственных средств.

4.    Продолжительность  операционного цикла (ОЦ) 

ОЦ = Обз + Обдз,

ОЦ = 57,14+65 = 122,14 – отчетный период;

ОЦ =99,78+43,67 =143,45 – предыдущий период;

где     Обз  - оборачиваемость запасов в днях;

         Обдз  - оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.

 

Операционный цикл показывает сколько в среднем дней омертвлены денежные средства в не денежных оборотных  активах. Организация заинтересована в сокращении по возможности длительности операционного цикла.

5.   Продолжительность  финансового цикла (ФЦ) 

ФЦ = ОЦ – Обкз,

ФЦ = 122,14-63,04 = 59,1 – отчетный период;

ФЦ = 143,45-69,48 = 73,97 – предыдущий год;

где Коб.кз – оборачиваемость кредиторской задолженности в днях, рассчитывается

                         стр.20ф2  

Кобкз = -------------------------------------

               ½ (стр.620н.г + стр.620к.г)

 

                       78094  

Кобкз = ---------------------- = 5,71 - отчетный период;

                ½ (11612+15739)

 

              360x1/2(11612+15739)

Обкз = ---------------------------- = 63,04- отчетный период;

                  78094

 

                    

 

                   52541 

 

Кобкз = ---------------------- = 5,18 – предыдущий год;

              ½ (8671+11612)

 

             360x ½ (8671+11612)

Обкз = ---------------------------- = 69,48 – предыдущий год;

                  52541

 

Финансовый цикл показывает время в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Сокращение продолжительности финансового  цикла может быть достигнуто за счет:

1. Ускорения производственного процесса;
2. Ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
3. Замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Рассчитанные коэффициенты деловой активности представляются в таблице 10.

               Таблица 10.                    

 Значения коэффициентов  деловой активности

 

№ п/п	Показатель		Значение		Изменение       («+», «-»)
			отчетный год	предыдущий год
1.	Ресурсоотдача		2,98	2,5	0,48
2.	Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов		3,09	2,69	0,4
3.	Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала		5,77	6,59	-0,82
4.	Фондоотдача		37,2	24,69	12,51
5.	Производительности труда		1,13	1,11	0,02
6.	Оборачиваемость в днях материальных запасов		57,14	99,78	-42,64
7.	Оборачиваемость в днях дебиторской  задолженности		65	43,67	21,33
8.	Операционный цикл		122,14	143,45	-21,31
9.	Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности		63,04	69,48	-6,44
10.	Финансовый цикл		59,1	73,97	-14,87

Вывод: в течение анализируемого времени произошел  рост периода  оборота дебиторской ), что является негативной тенденцией, но количество  дней  оборота дебиторской задолженности  примерно равно количеству дней оборота  кредиторской задолженности. Таким  образом,  та   сумма денежных  средств,  которой предприятие  кредитовало покупателей, равна  сумме средств, которой поставщики и подрядчики кредитуют предприятие. Такая схема  позволяет  предприятию  не   терять  ликвидность. Положительной  тенденцией является уменьшение  операционного  цикла до 122 дней.  Продолжительность  финансового цикла характеризует  организацию финансирования производственного  процесса.  С экономической точки  зрения финансовый цикл представляет собой часть операционного   цикла, не профинансированную за счет непосредственных участников производственного процесса. В отчетном периоде продолжительность финансового цикла   снизилась с 74 до 59 дней .  Снижение данного показателя в динамике свидетельствует о снижающейся потребности предприятия в финансировании текущей   производственной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.6 Оценка и анализ финансовых результатов деятельности организации.

 

    Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Оценка и анализ изменения  прибыли и источников ее формирования за отчетный и предыдущий период  производятся в таблице 11.

          Таблица 11.            Анализ уровня и динамики финансовых показателей.

 

№ п/п	Наименование показателя	Качественные изменения				Уровень в % к выручке от продаж		Абсолютное изменение  по уровню
		предыдущий год, тыс. руб.	отчетный год, тыс. руб.	абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %	в предыдущем году	в отчетном году
1	2	3	4	5= 4 - 3	6=4/3´ 100%	7	8	9 = 8 - 7
1.	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	58805	88500	29695	150,4	100	100	0
2.	Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	52541	78094	25553	148,6	89,3	88,2	-1,1
3.	Валовая прибыль	6264	10406	4142	166,1	10,65	11,75	1,1
4.	Коммерческие расходы	0	0	0	0	0	0	0
5.	Управленческие расходы	286	434	148	151,7	0,48	0,49	0,01
6.	Прибыль (убыток) от продаж	5978	9972	3994	166,8	10,2	11,3	1,1
7.	Проценты к получению	0	0	0	0	0	0	0
8.	Проценты к уплате	0	0	0	0	0	0	0
9.	Прочие операционные доходы	8277	8184	-93	98,87	14,07	9,25	-4,8
10.	Прочие операционные расходы	4931	7370	2439	149,4	8,38	8,33	-0,05
11.	Внереализационные     доходы	0	0	0	0	0	0	0
12.	Внереализационные расходы	0	0	0	0	0	0	0
13.	Прибыль (убыток) до налогообложения	9324	10786	1462	115,6	15,85	12,2	-3,65
14.	Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	216	331	115	153,2	0,36	0,37	0,01
15.	Прибыль (убыток) от обычной  деятельности	9108	0	-9108	0	15,5	0	-15,5
16.	Чрезвычайные доходы	0	0	0	0	0	0	0
17.	Чрезвычайные расходы	0	0	0	0	0	0	0
18.	Чистая прибыль  (убыток) отчетного периода	9108	10455	1347	114,8	15,5	11,8	-3,68
19.	Общая величина доходов периода	58805	88500	29695	150,4	100	100	0
20.	Общая величина расходов периода	57974	86229	28255	148,7	98,6	97,4	-1,16