Анализ ликвидности и платежеспособности организации

 

Квп = (Ктлкг+6/12Ч( Ктлкг-Ктлнг))/2                                                  (3.1)

 

В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 2013 году 0,85, при нормативе >1. Это свидетельствует о том, что у пред-приятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Принимается решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Плаза» были сделаны следующие выводы:

Не смотря на уменьшение стоимости имущества предприятия в 2013 году, его финансовая устойчивость улучшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, пред-приятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах. Если ООО «Плаза» возьмет кредит в банке, подлежащий погашению более, чем через 12 месяцев после отчетной даты и рационально использует эти средства по назначению (например, открытие филиала в центре города и проведение эффективной рекламной компании на телевидении и радио, рекламными листовками и щитами), то предприятие получит не только прибыль, но и сможет погасить задолженность перед государственными и внебюджетными фондами, перед персоналом организации.

Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность ООО «Плаза», находятся на разных уровнях нормы, кроме того наблюдается их незначительное повышение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности Кло. Его значение на конец 2013 года составило 0,94, то есть в среднем предприятие не сможет покрыть 6% обязательств в порядке их очередности.

Из-за финансового мирового кризиса Правительством РФ разработано постановление от 31.12.08г. №1102 «О реализации дополнительных мер по государственной поддержке субъектов малого предпринимательства» по Правилам предоставления средств федерального бюджета, утвержденным постановлением Правительства РФ 22.04.05г. №249. ООО «Плаза» имеет право получить государственную поддержку на субсидирование части зат-рат, связанных с уплатой процентов по кредитам на срок не более 3 лет для осуществления предпринимательской деятельности в размере 50% произве-денных затрат на уплату процентов, в том случае, если предприятие напишет заявление с копией кредитного договора, будет ежемесячно предоставлять документы, подтверждающие целевое использование средств, и ежеквар-тально – справку из налогового органа об отсутствии задолженности.

Приведем в табличной форме (таблица 3.1) расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность, если сумма оборотных активов увеличится на 130 тыс. руб.

 

Таблица 3.1. Прогнозные коэффициенты, характеризующие платеже-способность

Наименование показателя	Способ расчета	Нор-ма	Исходные данные на конец 2013 года	Прогнозные значения	Откло-нения
Общий показатель ликвидности	Кло=	≥1	0,94	1,24	0,3
Коэффициент абсолютной ликвидности		≥0,2ч0,7	0,6	1,07	0,47
Коэффициент текущей ликвидности		≥2	1,55	2,02	0,47

 

Из таблицы 3.1 видно, что все показатели ликвидности оказались чуть выше нормативного значения, что свидетельствует о благоприятной тенден-ции.

Из расчетов видно, что ООО «Плаза» сможет покрыть 100% обяза-тельств в порядке их срочности, т.к. общий показатель ликвидности равен 1,24, т.е. повысит свою платежеспособность.

То, что показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности. Это говорит о том, что на предприятии не очень хорошо организовано управление кредиторской задол-женностью, скорость оборота которой составляет 1333 дня, что свидетель-ствует о том, что ее погашение происходит очень медленными темпами.

Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из креди-торов долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО «Плаза» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. В последнюю очередь необходимо рассчитаться с персоналом организации.

Погашение части кредиторской задолженности можно осуществить за счет имеющейся на ООО «Плаза» суммы дебиторской задолженности, которая на конец 2013 года составляет 84 тыс. руб.

Из-за дефицита денежных средств ООО «Плаза» необходимо выра-ботать новую политику предоставления кредитов и управления дебиторской задолженностью.

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

• контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просро-ченной задолженности;
• задание условий продажи, обеспечивающих гарантийное поступ-ление денежных средств;
• оценка реальной стоимости существующей дебиторской задол-женности;
• постоянный контроль за соотношением дебиторской и креди-торской задолженностей;
• определение конкретных размеров скидок долгосрочной оплаты.

Доля оборотных средств в составе имущества очень высокая (94%). Не смотря на это, предприятие испытывает некоторую потребность в оборотных средствах. За отчетный период предприятие не только не смогло уменьшить остатки продукции на складах, но и произошло их увеличение почти в 3 раза. Причинами такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены жесткой конкуренцией на рынке данного товара.

Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повы-шения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены, изучение спроса потребителей, расширение ассортимента продукции, чтобы цены на запасные части были доступны для любого пот-ребителя. Различные стороны сбытовой, снабженческой и финансовой дея-тельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, относительными характеристиками ко-торых являются показатели рентабельности.

 

 

 

 

3.2. Использование финансового рычага для повышения рентабельности собственных средств

 

Для повышения рентабельности собственных средств ООО «Плаза» может использовать эффект финансового рычага.

Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию заемных средств, не смотря на их платность. Эффект финансового рычага опре-деляется по формуле:

 

ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС                                                                (3.2)

 

где:

 ЭР – экономическая  рентабельность;

СРСП = 20%; ЗС – заемные средства;

СС - собственные средства.

 

ЭФР = 2/3(0,37-0,2)*1,55 = 0,18

 

Формула определения финансового рычага выводится из определения экономической рентабельности (или рентабельности актива):

 

ЭР= НРЭИ/Активы                                                                                (3.3)

 

Где:

 НРЭИ –  прибыль до выплаты налогов  и процентов.

 

ЭР = (167 тыс. руб./451 тыс. руб.)*100% = 37%

 

Из приведенных выше расчетов видно, что в 2013 году на ООО «Плаза» эффект финансового рычага положительный. Такой эффект дает приращение, а не вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы эффект финансового рычага стал более высоким, необходимо уве-личивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие мо-жет либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачива-емость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие использует эффект финансового рычага для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, потому что такая необ-ходимость существует.

Для увеличения рентабельности собственных средств нужно увели-чивать как чистую прибыль, так и сумму собственных средств или прив-лекать заемные средства на выгодных условиях, чтобы их привлечение способствовало увеличению рентабельности собственных средств, а не ее уменьшению.

Для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

• нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);
• внедрить долгосрочные заимствования;
• увеличить объем продаж и прибыли при рациональном управ-лении последней.

Повысить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем сокращения суммы постоянных расходов на содержание управ-ленческого персонала, ремонт основных средств. Нужно проанализировать использование прибыли: сокращение доли участия работников в прибыли, отчисление в резервный и страховые фонды следует рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управ-ления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности пред-приятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности пред-приятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управ-ления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Делая выводы по первой главе можно выделить основные:

1) Основные задачи анализа финансового состояния – определение ка-чества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухуд-шения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

2) Анализ финансового состояния преследует несколько целей:

          – Определение финансового положения;

  – Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно временном разрезе;

         – Выявление основных факторов, вызывающих изменения в финан-совом состоянии;

         – Прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов:

         – горизонтальный анализ;

 – вертикальный анализ;

         – трендовый анализ;

 – анализ относительных коэффициентов.

Перед данной работой была поставлена цель проанализировать финан-совое состояние ООО «Плаза», выявить основные проблемы финансовой деятельности, а также разработать пути улучшения финансового состояния фирмы. По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы:

1) Показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на нормальном уровне, кроме коэффициента текущей ликвидности, что объяс-няется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы креди-торской задолженности, которая составила на конец 2013 года 274 тыс. рублей.

2) Финансовое состояние анализируемого предприятия на 2011 г. относилось к неустойчивому, а к 2012 г. приблизилось к абсолютно устой-чивому финансовому состоянию. В 2013г. ситуация ухудшилась – неус-тойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платеже-способности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восста-новления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.