Анализ оборотного капитала предприятия

 

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую на каждый рубль оборотного капитала, и отражает эффективность работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов.

 

 

3.2 Анализ эффективности  использования оборотных средств

 

3.2.1 Анализ эффективности  использования производственных  запасов.

 

Большое влияние на производственные результаты и финансовое состояние предприятия оказывает качество производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.

Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается ФСП. Кроме того, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия, так как растут цены за срочность поставок, сокращается производство продукции в связи с простоями, повышается чувствительность к росту цен на сырьевые ресурсы, уменьшается сумма прибыли. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время чтобы они не залеживались на складах.

Анализ состояния производственных запасов сырья и материалов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.

По данным таблицы 8 видно, что запасы увеличились на 5775 тыс. р., так как увеличились животные на выращивании и откорме на 3157 тыс.р., затраты в незавершенном производстве на 5750 тыс.р.,  а уменьшение сырья и материалов произошло на 3097 тыс.р. Готовая продукция и расходы будущих периодов в целом не изменились.

На анализируемом предприятии остаток производственных запасов увеличился за отчетный год в 0,26 раза. Следовательно возрос период оборачиваемости запасов.

 

Таблица 8 -Состав и динамика запасов предприятия, тыс.р.

Показатели	2010 г	2011 г	2012 г	Отклонение
Производственные запасы, всего:	21473	30279	27248	5775
В том числе: Сырье и материалы	10471	20379	7374	-3097
Животные на выращивании и откорме	9419	9539	12576	3157
Затраты в незавершенном производстве	1500	300	7250	5750
Готовая продукция	68	45	30	-38
Расходы будущих периодов	15	16	18	3

 

 

По данным таблицы 8 видно, что запасы увеличились на 5775 тыс. р., так как увеличились животные на выращивании и откорме на 3157 тыс.р., затраты в незавершенном производстве на 5750 тыс.р.,  а уменьшение сырья и материалов произошло на 3097 тыс.р. Готовая продукция и расходы будущих периодов в целом не изменились.

На анализируемом предприятии остаток производственных запасов увеличился за отчетный год в 0,26 раза. Следовательно возрос период оборачиваемости запасов.

Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется следующим образом:

 

           (8)

Таблица 9 – Оборачиваемость запасов

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение
Средние остатки производственных запасов, тыс.р.	24701	25876	28764	4063
Сумма израсходованных запасов, тыс.р.	52725	100543	160118	107393
Продолжительность оборота запасов,  дни.	170	93	66	-104

 

 

Приведенные данные свидетельствуют о снижении продолжительности оборота запасов на 104 дня, это говорит об ускорении оборачиваемости капитала в запасах, а следовательно, о более эффективном управлении ими в 2011 и 2012 года.

 

3.2.2 Анализ эффективности  использования дебиторской задолженности.

 

Большое влияние на  оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. [2]

Проанализируем динамику дебиторской задолженности. Составим таблицу 10.

 

 

Таблица 10 - Наличие и движение дебиторской задолженности,тыс.р.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение
Долгосрочная дебиторская задолженность:	-	-	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность:	2382	3823	11166	401
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	776	807	1082	122
авансы выданные	1575	2716	10213	342
прочие	-	25	9
Просроченная дебиторская задолженность:	-	-	-	-
Итого:	2382	3823	11166	401

 

 

Как показывают данные таблицы, произошел прирост величины дебиторской задолженности на 401 тыс.р.. Просроченной дебиторской задолженности в 2011 году и в 2012 году нет. Следовательно, кредитная политика эффективна.

Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей ,использующихся для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности () или период инкассаций долгов.

Он равен времени между отгрузкой товаров и получения за них наличных денег от покупателей:

     (9)

Таблица 11 – Период инкассации долгов

Наименование показателя	2010г	2011г	2012г	Отклонение
Средние остатки по счетам, дебиторов тыс.р.	2902	3103	7495	4593
Сумма погашенной дебиторской задолженности, тыс.р.	80189	92370	105352	25163
Период инкассаций долгов, дни	13	12	26	13

На рассматриваемом предприятии за отчетный год период инкассации дебиторской задолженности увеличился с 13 до 26 дней , что свидетельствует о снижении качества задолженности.

Для ускорения инкассации дебиторской задолженности обычно принимают следующие меры:

-   О предоставление скидок покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты;

-     О введение штрафных санкций за просрочку платежа;

-  О оформление сделки с покупателями коммерческим векселем с получением определенного процента за отсрочку платежа;

-     О отпуске товаров покупателям на условиях предоплаты;

-     О использование механизма факторинга и т д

При этом нужно сопоставить ставку предлагаемой скидки за досрочный платеж или надбавку процента за отсрочку платежа с ожидаемой отдачей средств в операционной или инвестиционной деятельности предприятия.

 

 

3.2.3 Анализ эффективности  использования  денежных средств.

 

Денежные средства - специфический товар максимальной ликвидности, который является универсальным эквивалентом стоимости других товаров или услуг.

Проанализируем динамику денежных средств СПК «Племзавод «Разлив» на основе отчета о движении денежных средств.

Движение денежных средств осуществляется по текущей деятельности, по инвестиционной деятельности и от финансовых операций.

Для динамики движения денежных средств по текущей деятельности составим таблицу 12.

 

Таблица 12 – Динамика движения денежных потоков от текущих        операций, тыс.р.

 

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение
Поступило денежных средств - всего	49426	54554	71684	2258
в том числе: от продажи продукции, товаров, работ и услуг	38693	43115	71684	32991
прочие поступления	10733	11439	15066	4333
из них бюджетные субсидии	10733	11439	14045	3312
Платежи - всего	19458	52656	74547	55089
в том числе поставщикам за сырье, материалы, работы, услуги	44580	31617	37870	-6710
в связи с оплатой труда работников	11662	14196	15783	4121
процентов по долговым обязательствам	1721	1278	2038	317
налог на прибыль организаций	-	-	-
на прочие выплаты, перечисления	11739	5565	18856	7117
Сальдо денежных потоков от текущих операций	4846	1898	2863	-1983

 

 

На основании данных таблицы 12 можно сделать выводы:

• увеличилось поступление денежных средств на 2258 тыс.р,

• на  55089 тысяч увеличились платежи от текущих операций,

• сальдо денежных потоков от текущих операций уменьшилось на 1983 тыс.р,

• рост поступлений оказался меньше роста платежей.

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Предприятие СПК «Племзавод «Разлив» осуществляла финансирование внеоборотных активов.

Для динамики движения денежных средств по инвестиционной деятельности составим таблицу 13.

 

Таблица 13 – Динамика движения денежных потоков от инвестиционных операций , тыс.р.

 

Наименование показателя	2010 г	2011 г	2012 г	Отклонение
Поступления - всего	-	-	-	-
Платежи - всего	-	4260	9940	5680
в том числе: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	-	4260	9940	5680
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	-	4260	9940	5680

 

 

На основании данных таблицы 13 можно сделать выводы:

• поступлений от инвестиционной деятельности у предприятия не было,

• платежи от инвестиционной деятельности уменьшились на 5680 тысяч рублей,

• сальдо денежных потоков от инвестиционных операций увеличилось на 5680  тысяч рублей.

Для динамики движения денежных средств от финансовых операций составим таблицу 14.

 

Таблица 14 - Динамика движения денежных потоков от финансовых операций, тыс.р.

 

Наименование показателя	2010 г. тыс. р.	2011 г. тыс. р.	2012 г. тыс. р.	Отклонение
Поступления - всего	4532	12509	24859	12350
в том числе: получение кредитов и займов	4532	12509	24859	12350
Платежи - всего	8946	10155	11838	2892
в том числе: в связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	8946	10155	11838	2892
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	432	8	218	-214