На основании данных
таблицы 14 можно сделать выводы:
• поступления увеличились
на 12350 тысяч рублей,
• платежи возросли
на 2892 тысячи рублей,
• поступления увеличились
намного больше, чем платежи.
Период нахождения
капитала в денежной наличности определяется
следующим образом:
(10)
Результаты расчетов
занесем в таблицу 15.
Таблица 15 – Период
нахождения капитала в денежной наличности
Наименование показателя |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Отклонение |
Средние
остатки денежной наличности, тыс.р. |
255 |
467 |
572 |
317 |
Сумма
кредитовых оборотов по счетам денежных
средств, тыс.р. |
28404 |
67071 |
96325 |
67921 |
Продолжительность
нахождения капитала в свободной денежной
наличности на счетах в банке, дни. |
3,27 |
2,54 |
2,17 |
1,1 |
На основании таблицы
15 можно сделать вывод о том, что период
нахождения капитала в денежной наличности
уменьшился на 1,1 дней. Это следует оценить
положительно.
Ликвидный
денежный поток является одним из показателей,
который определяет финансовую устойчивость
организации.
Ликвидный
денежный поток (или изменение в чистой
кредитной позиции) является показателем
дефицитного или избыточного сальдо денежных
средств, возникающего в случае полного
покрытия всех долговых обязательств
по заемным средствам.
Отличие показателя
ликвидного денежного потока от других
показателей ликвидности (абсолютной,
текущей и общей) состоит в том, что показатели
ликвидности отражают способность предприятия
погашать свои обязательства внешним
кредиторам, а ликвидный денежный поток
характеризует абсолютную величину денежных
средств, получаемых от обычных видов
деятельности организации. Поэтому показатель
ликвидного денежного потока является
«внутренним», отражающим эффективность
работы организации. Этот показатель может
представлять интерес и для потенциальных
инвесторов.
Коэффициент ликвидности
денежного потока (Лд.п) определяется
отношением положительного денежного
потока (ПДП) к отрицательному денежному
потоку (ОДП):
Лд.п= ПДП/ ОДП
(11)
Необходимо также определить
эффективность денежного потока предприятия.
Для этого рассчитывается и анализируется
коэффициент денежного потока (Эд.п.) как отношение
чистого денежного потока (ЧДП) к отрицательному
денежному потоку (ОДП):
Эд.п = ЧДП/ОДП
(12)
Рассчитаем коэффициент
ликвидности денежного потока и коэффициент
эффективности денежного потока в динамике
за 3 года, составим таблицу 16.
Таблица 16 – Динамика
коэффициента ликвидности денежного потока
и коэффициента эффективности денежного
потока
Наименование показателя |
2010 г. тыс. р. |
2011 г. тыс. р. |
2012 г. тыс. р. |
Отклонение |
Положительный денежный
поток |
53958 |
67063 |
96543 |
42585 |
Отрицательный денежный
поток |
28404 |
67071 |
96325 |
67921 |
Чистый денежный поток |
432 |
-8 |
218 |
-214 |
Коэффициент ликвидности
денежного потока |
1,899 |
0,999 |
1,002 |
-0,897 |
Коэффициент эффективности
денежного потока |
0,015 |
-0,001 |
0,002 |
-0,013 |
На основании таблицы
16 можно сделать вывод о том, что коэффициент
ликвидности денежного потока и коэффициент
эффективности денежного потока уменьшились
на 0,897 и 0,013 соответственно .
4 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
Для повышения эффективности
оборотных средств необходимо добиваться
как можно более благоприятного соотношения
объема реализации продукции и остатка
оборотных средств. Величина этого соотношения
зависит от множества факторов, одни из
которых оказывают влияние на объем реализации
продукции, другие — на размер оборотных
средств, третьи — на то и другое одновременно.
Первоочередное значение для
повышения эффективности оборотных средств
имеет уменьшение производственных запасов
и рациональное использование материальных
ресурсов.
В силу различных причин на
предприятиях могут образоваться сверхнормативные
запасы материальных ценностей, что ведет
к замедлению оборачиваемости средств.
Поэтому одним из путей повышения эффективности
оборотных средств является вовлечение
в хозяйственный оборот сверхнормативных запасов
материальных ценностей, приведение производственных запасов
в соответствие с установленными нормами.
Вместе с тем и сами нормы запасов
необходимо периодически пересматривать.
Установление научно-обоснованных норм
запасов должно производиться с учетом
опыта передовых предприятий, возможностей
сокращения запасов за счет развития прямых
связей и заключения договоров с поставщиками, повышения
частоты поставок, соблюдения графиков
поставок по номенклатуре, увязки планов
производства и снабжения, расширения,
где это целесообразно, складской формы
поставок и др.
При замедлении оборачиваемости оборотных
средств происходит дополнительное привлечение
(вовлечение) их в оборот, в при ускорении
происходит высвобождение оборотных средств
из оборота. Сумма оборотных средств, высвобожденных
вследствие ускорения оборачиваемости
или дополнительно привлеченных в результате
ее замедления, определяется как произведение
числа дней, на которое ускорилась или
замедлилась оборачиваемость, на фактический
однодневный оборот по реализации.
Экономический эффект ускорения оборачиваемости
заключается в том, что организация может
с той же суммой оборотных средств произвести
больше продукции, или произвести тот
же объем продукции с меньшей суммой оборотных
средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных
средств достигается путем внедрения
в производство новой техники, прогрессивных
технологических процессов, механизации
и автоматизации производства. Эти мероприятия
способствуют уменьшению продолжительности
производственного цикла, а также увеличению
объема производства и реализации продукции.
Кроме того, для ускорения оборачиваемости
важное значение имеет: рациональная организация
материально-технического обеспечения
и сбыта готовой продукции, соблюдение
режима экономии в затратах на производство
и реализацию продукции, применение форм
безналичных расчетов за продукцию, способствующих
ускорению платежей, и др.
Непосредственно при анализе текущей
деятельности организации можно выявить
следующие резервы ускорения оборачиваемости
оборотных средств, заключающиеся в устранении:
сверхнормативных материально-производственных
запасов: 3102,36 тыс. руб.;
Однодневный оборот по реализации в данной
организации равняется 153,4тыс.р. Итак,
организация имеет возможность ускорить
оборачиваемость оборотных средств на:
3102,36 : 153,4 = 20,3 дня.
Анализируемая организация располагает
резервом ускорения оборачиваемости оборотных
средств на 20,3 дня. Для мобилизации этого
резерва необходимо добиться устранения
причин, вызывающих накопление сверхнормативных
запасов сырья, основных материалов, запасных
частей, прочих производственных запасов
и незавершенного производства.
Кроме того, следует обеспечить целевое
использование оборотных средств, не допуская
их иммобилизации. Наконец, получение
платежей от покупателей за отгруженные
им товары, не оплаченные в срок, а также
реализация товаров, находящихся на ответственном
хранении у покупателей ввиду отказа от
оплаты, также позволят ускорить оборачиваемость
оборотных средств.
Все это будет
способствовать укреплению финансового
состояния анализируемой организации.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Любая коммерческая организация не может
функционировать без оборотных средств.
Их наличие является неотъемлемым атрибутом
любого производственного процесса. Финансовое
состояние предприятия в значительной
степени зависит от структуры и уровня
использования оборотных средств.
За анализируемый период наибольший
удельный вес в структуре оборотных средств
занимают производственные запасы, в 2010
году они составляли 88%, в 2011 году 87,3%, а
в 2012 году 69,5%.
Наименьший удельный вес имеют
денежные средства, в период с 2010 – 2012
год они составляли 0,3%.
Коэффициент
оборачиваемости за анализируемый
период увеличился на 0,18 или на 18%.
За счет выручки он увеличился на 0,68 или
на 68%. За счет среднегодовой стоимости
оборотных средств уменьшился на 0,5 или
на 50%. Самый высокий показатель коэффициента
оборачиваемости в 2011 году он составлял
1,67 или 167%, следовательно, предприятие эффективно
использовало оборотные средства.
За анализируемый период запасы
увеличились на 5775 тысяч рублей, так как
возрос показатель затраты в незавершенном
производстве на 5750, животные на выращивании
и откорме на 3157 тысяч рублей, но уменьшились
сырье и материалы на 3097 тысяч рублей.
На анализируемом предприятии
остаток производственных запасов увеличился
за отчетный год в 0,26 раза. Снижение продолжительности
оборота запасов на 104 дня, говорит об ускорении
оборачиваемости капитала в запасах, а
следовательно, о более эффективном управлении
ими в 2011 и 2012 годах.
Произошел прирост величины
дебиторской задолженности на 401 тыс.р.. Просроченной дебиторской
задолженности в 2011 году и в 2012 году нет.
Следовательно, кредитная политика эффективна.
На предприятии за
отчетный год период инкассации дебиторской
задолженности увеличился с 13 до 26 дней , что свидетельствует
о снижении качества задолженности.
Поступление денежных средств
от текущих операций увеличилось на 2258
тыс. р, на 55089 тысячу увеличились платежи
от текущих операций, сальдо денежных
потоков от текущих операций уменьшилось
на 1893 тысяч рублей, рост поступлений оказался
меньше роста платежей.
Поступлений от инвестиционной
деятельности у предприятия не было,
платежи от инвестиционной
деятельности увеличились на 5680 тысяч
рублей.
Поступления от финансовых
операций увеличились на 12350 тысяч рублей,
платежи уменьшились на 2892 тысячи рублей, поступления
возросли намного больше, чем платежи.
Период нахождения капитала
в денежной наличности уменьшился на
1,1 дней.
Коэффициент ликвидности денежного
потока и коэффициент эффективности денежного
потока незначительно увеличились.
Можно сделать вывод, что оборотные средства
на данном предприятии, в целом, использовались
эффективно.