Анализ оборотных активов организации и проблема управления оборотным капиталом

Основополагающим фактором в управлении оборотными средствами является их оборачиваемость. Финансовое положение предприятия, его ликвидность  и платежеспособность напрямую зависят  от, того, насколько быстро авансированные средства превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств в  обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов (сезонность, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия). Однако период нахождения средств в обороте в значительной степени обусловлен внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами. Чем оптимальной стратегия управления активами, тем большую свободу воздействия на длительность оборота будет иметь предприятие. ⁵

Эффективное использование  оборотных средств характеризуют  три показателя:

• коэффициент оборачиваемости;
• коэффициент оборачиваемости в днях;
• коэффициент загрузки.

Коэффициент оборачиваемости  показывает сколько раз оборотные средства за один хозяйственный период превращаются в деньги. При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное вовлечение их в оборот, а при ускорении происходит высвобождение оборотных средств из оборота. Вычисляется как отношение выручки к среднему остатку оборотных средств:

 

Коэффициент оборачиваемости =

(4.1)

Найдем значение коэффициента оборачиваемости для ООО «Верхнеигнашкинское» за 2010 год.

Коб = = = 1,8 оборотов

Данное значение говорит  о том, что оборотные активы предприятия совершили 1,8 оборота за 2010 год.

Для выявления динамики произведем аналогичные расчеты за 2011 год.

Коб = = = 1,1 оборот

В ООО «Верхнеигнашкинское» коэффициент оборачиваемости снизился на 0,7, это говорит о дополнительном вовлечении оборотных активов в производство. Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, следовательно, у предприятия возникает потребность в дополнительном финансировании.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств, как положительный фактор, достигается путем внедрения в производство новой техники, прогрессивных технологических процессов, механизации и автоматизации производства. Эти мероприятия способствуют уменьшению продолжительности производственного цикла, а также увеличению объема производства и реализации продукции.

Кроме того, для ускорения  оборачиваемости важное значение имеет: рациональная организация материально-технического обеспечения и сбыта готовой продукции, соблюдение режима экономии в затратах на производство и реализацию продукции, применение форм безналичных расчетов за продукцию, способствующих ускорению платежей, и другое.

В связи с тем, что сельскохозяйственное производство зависит от естественных процессов, которые длительное время  воздействуют на предметы труда на сельскохозяйственных предприятиях нет  больших возможностей к сокращению времени производства. В среднем производственный цикл в сельскохозяйственных производствах равен году.⁶

Следующий коэффициент это  коэффициент загрузки оборотных средств этот показатель  обратный коэффициенту оборачиваемости, он определяется как отношение среднегодового остатка оборотных средств к объему реализованной продукции:

 

Коэффициент загрузки =

(4.2)

Коэффициент загрузки показывает сумму оборотных средств, затраченных  на 1 руб. реализованной продукции. Чем меньше значение коэффициент, тем эффективнее используются оборотные средства предприятия

Рассчитаем коэффициент загрузки за 2010 год.

Кзагр =   = = 0,55 рублей

По результатам расчета  видно, что в 2010 году  на 1 рубль  реализованной продукции приходится 0,55 рублей оборотных средств. Произведем аналогичный расчет за 2011 год.

Кзагр = = =  0,9 рублей

На данном  предприятии  за рассматриваемый период коэффициент  загрузки повысился на 0,35рублей, то есть на 1 рубль реализованной продукции теперь приходится на 0.35 рублей оборотных активов больше, чем в предыдущем периоде, это так же является негативным фактором.

Коэффициент оборачиваемости  в днях определяется как отношение числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости:

 

Коб. в днях =

(4.3)

Как видно из названия, коэффициент  оборачиваемости в днях показывает длительность одного оборота, то есть за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот.

Увеличение длительности оборота в днях и соответственно уменьшение количества оборотов за период требует привлечения дополнительного  капитала для продолжения производственно-хозяйственной  деятельности на базисном уровне, а  ускорение оборачиваемости, наоборот, позволяет высвободить средства из оборота, сэкономить их. Если значение величины получается отрицательным, то это означает высвобождение средств, если положительным - привлечение.

Рассчитаем коэффициент  оборачиваемости в днях за 2010 год.

Коб. в днях = = 202,7 дней

Произведем аналогичный  расчет для 2011 года.

Коб. в днях = = 331,8 дней

Наблюдается замедление оборота  в днях, что вызывает потребность, как уже было сказано выше, в привлечении дополнительного капитала увеличение потребности в нем, это может свидетельствовать об ухудшении использования оборотного капитала, о неверной политики управления оборотными средствами.

Такие значения рассчитанных показателей возникают вследствие того, что предприятие значительно  увеличило долю запасов, в виде животных на выращивании и откорме, темп роста  запасов сильно опережает темп роста  выручки.

 

 

 

 

2. Анализ оборачиваемости запасов.

 

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его  производственные результаты оказывает  состояние производственных запасов. Для нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Как уже говорилось в данной курсовой работе, накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, приводит к замораживанию оборотного капитала и замедлению оборачиваемости. Кроме того, повышается налог на имущество, увеличивается вероятность порчи сырья и материалов, возрастают складские расходы.

В то же время недостаток запасов так же негативно влияет на процесс производства, теряется ритмичность производства, для сельскохозяйственных предприятий повышается вероятность  невыполнения агротехнических работ  в положенные сроки. Следовательно, каждое предприятие стремится к рациональному управлению запасами, сбалансированному обеспечению производства всеми необходимыми  ресурсами.

От оптимальности запасов  зависят конечные результаты деятельности предприятия. Эффективное управление запасами позволяет ускорить оборачиваемость  капитала и повысить его доходность, уменьшить текущие затраты на хранение, высвободить из текущего оборота часть капитала, реинвестируя его в другие активы.⁷

Один из наиболее важных вопросов в управлении запасами — это определение коэффициента оборачиваемости, или скорости оборота запасов, то есть скорости, с которой предприятие превращает средства, инвестированные в запасы, в выручку от продаж.

Коэффициент оборачиваемости  запасов - коэффициент равный отношению себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

 

Коб.з. =

(4.4)

Чем выше оборачиваемость  запасов предприятия, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

Рассчитаем коэффициент  оборачиваемости запасов для  ООО «Верхнеигнашкинское» за 2010 год.

Коб.з. = = 0,17

Найдем данный показатель по данным за 2011 год.

Коб.з. =  = 1,18

Из полученных данных найдем оборачиваемость материальных запасов  в днях, путем деления продолжительности  периода в днях на коэффициент  оборачиваемости.

Оборачиваемость в днях =

(4.5)

Оборачиваемость в днях за 2010 год = = 2147 дней

Оборачиваемость в днях за 2011 год = = 309 дней

Из расчетов видно существенное положительное изменение показателя оборачиваемости запасов. Значение коэффициента выросло с 0,17 в 2010 году до 1,18 в 2011 году, рост составил +1,1. Продолжительность  оборота в днях сократилась с 2147 дней за 2010 год до 309 дней за 2011 год, то есть на 1838 дней или в 6,9 раз.

Таким образом, можно сделать  вывод, что коэффициент оборачиваемости  материальных запасов на период с 2010 г. по 2011 года увеличивается. Это говорит о том, что запасы превращаются в денежные средства за меньшее количество дней. Причиной такого увеличения может быть увеличение объемов выручки из-за возрастания спроса на продукцию или снижения неплатежеспособного спроса.

 

 

3. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение и ее доли в оборотном капитале может  свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия  по отношению к покупателям, об увеличении объема продаж, о неплатежеспособности или банкротстве части покупателей.

С другой стороны предприятие  может сократить отгрузку продукции, что приведет к уменьшению счетов дебиторов, но увеличению счетов готовой  продукции. Следовательно, тщательное управление дебиторской задолженностью так же важно и необходимо для  предприятия.

Необходимо отличать нормальную и просроченную и просроченную дебиторскую  задолженность. При наличии просроченной дебиторской задолженности возникают  финансовые затруднения, недостаток денежных ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы, своевременных отчислений в бюджет, расчетов с кредиторами и другое.

Кроме того, замораживание  средств дебиторской задолженности  замедляет оборачиваемость оборотного капитала.  Просроченная дебиторская  задолженность означает так же рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ей платежей.

Один из важнейших вопросов управления дебиторской задолженностью  это определение коэффициента ее оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз, в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей, а также других контрагентов - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием или сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности - коэффициент равный отношению полученной выручки от реализации продукции к среднему остатку всей дебиторской задолженности. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

 

Коб.ДЗ =

(4.6)

Найдем данный коэффициент  для рассматриваемой организации  за 2010 год.

Коб.ДЗ = = 0,7

Так же рассчитаем значение данного показателя  по данным за 2011 год.

Коб.ДЗ = = 7,1

 

Из полученных данных найдем оборачиваемость дебиторской задолженности  в днях, путем деления продолжительности  периода в днях на коэффициент  оборачиваемости.

Оборачиваемость в днях =

(4.7)

Оборачиваемость в днях за 2010 год = = 521 дней

Оборачиваемость в днях за 2011 год = = 51 день

По результатам вычислений видно, что оборачиваемость дебиторской задолженности значительно изменилась. Если в 2010 году коэффициент составлял 0,7, то есть для того что бы дебиторская задолженность превратилась в денежные средства требовался 521 день, то в 2011 году коэффициент составил 7,1, что означает что для того что бы дебиторская задолженность трансформировалась  в денежные ресурсы требовался 51 день.

Из этих результатов можно  сделать вывод, что состояние  дебиторской задолженности существенно  улучшилось. Причиной таким изменениям может быть привлечение новых, платежеспособных покупателей или улучшение платежеспособности уже имеющихся покупателей, сокращение количества продаж с отсрочкой платежа.