Анализ оборотных активов организации и проблема управления оборотным капиталом

 

 

 

 

 

2. Анализ динамики, состава, структуры оборотных активов.

 

При анализе оборотных  активов особое внимание уделяют  изменению состава и динамики оборотных активов, как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

При этом следует иметь  в виду, что стабильность структуры  оборотного капитала свидетельствует  об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции  и, наоборот, существенные структурные  изменения  – признак нестабильной работы предприятия.²

Оценка состава, структуры  и динамики оборотных активов  производится с использованием абсолютных и относительных показателей. С  помощью абсолютных показателей  оценивается стоимость оборотных  активов и их абсолютные изменения. К относительным показателям  относят удельные веса отдельных  видов оборотных средств в  общей их сумме, темпы роста и  прироста. Все расчеты по относительным  и абсолютным показателям сводят в единую аналитическую таблицу. Так как состав и структура оборотных активов рассматривается в динамике  построим такую таблицу для ООО «Верхнеигнашкинское» дважды, за разные отчетные периоды (таблица 2.1, таблица 2.2).

В данном случае составим две  таблицы по данным   2010 и 2011 годов.

Как видно из данных таблицы 1 за 2010 год наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: на начало года 83,85% на конец 76,6% оборотных активов, так же стоит отметить, что удельный вес запасов в течении 2010 года сократился на 7,25%.

Снижение доли сырья и  материалов с 40,74% на начало периода  до 26,26 (-14,48%) на конец периода можно  отнести к положительным факторам, так как это свидетельствует  о сокращении материальных затрат и  топливно-энергетических ресурсов, возможно о нахождении новых более выгодных условиях поставок.

Так же произошло немаловажное увеличение доли таких активов как  животных на выращивании и откорме, с 7,17% в начале года до 38,8 (+31,63%) в конце  года, что является позитивным фактором, свидетельствующим о существенном  расширении производства.

За рассматриваемый период произошло положительное снижение доли незавершенного производства: на начало года 16,4%  на конец года  9,03%    (-7,37%). Его удельный вес зависит от длительности производственного цикла. Следует отметить, что незавершенное производство в сельском хозяйстве достаточно специфично, так как связано с биологическими активами.

Отрицательным фактом следует  считать увеличение доли готовой  продукции втрое: на начало периода  удельный вес составлял 0,35%, на конец  периода 1% (+0,65%). Увеличение удельного веса готовой продукции может быть результатом снижения спроса из-за плохого качества, высоких цен и иных причин. Следствием этого может стать отсутствие средств на расчетном счете, необходимость получения дополнительных кредитов и уплаты процентов по ним, рост кредиторской задолженности и убытков.

Увеличение доли краткосрочных  финансовых вложений (с 16,14% до 22,48%) и  денежных средств (с 0,01% до 0,91%), как наиболее ликвидной части оборотного капитала так же свидетельствует о положительных  изменениях. 

Итак, за 2010 год несколько  изменилась структура затрат, снизилась  доля таких показателей как сырье  и материалы, незавершенное производство, а увеличилась доля животных на выращивании  и откорме, денежной наличности и  краткосрочных  финансовых вложений, что свидетельствует об улучшении  финансовой ситуации на ООО «Верхнеигнашенское».

 

 

Таблица 2.1

Состав, структура и динамика оборотных активов ООО «Верхнеигнашенское» за 2010 год.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Удельный вес,  %		Изменения
	Начало периода	Конец периода	Начало периода	Конец периода	тыс. руб.	%	Темп роста, %	Темп прироста, %
А	1	2	3	4	5	6	7	8
1. Запасы и затраты,  всего	13160	16525	83,85	76,6	+3365	-7,25	125,56	25,56
в том числе                                сырье и материалы	6394	5997	40,74	26,26	-397	-14,48	93,79	-6,2
животные на выращивании  и откорме	1126	8372	7,17	38,8	+7246	+31,63	743,51	643,5
затраты в незавершенном  производстве	2584	1949	16,4	9,03	-635	-7,37	75,42	-24,57
готовая продукция	56	207	0,35	1	+151	+0,65	3,63	-96,36
2. НДС	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Долгосрочная дебиторская  задолженность	0	0	0	0	0	0	0	0
4. Краткосрочная дебиторская  задолженность	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Краткосрочные финансовые  вложения	2530	4850	16,14	22,48	+2320	+6,34	191,69	91,69
6. Денежные средства	1	198	0,01	0,91	+197	+0,9	19800	19700
7. Прочие оборотные средства	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО	15691	21573	100	100	-	-	137,48	37,48

 

 

Таблица 2.2

Состав, структура и динамика оборотных активов ООО «Верхнеигнашенское» за 2011 год.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Удельный вес,  %		Изменения
	Начало периода	Конец периода	Начало периода	Конец периода	тыс. руб.	%	Темп роста, %	Темп прироста, %
А	1	2	3	4	5	6	7	8
1. Запасы и затраты,  всего	16525	26576	76,6	89,44	+10051	+12,84	160,82	60,82
в том числе                                сырье и материалы	5997	4152	26,26	13,97	-1845	-12,29	69,23	-30,77
животные на выращивании  и откорме	8372	8422	38,8	28,34	+50	-10,46	100,59	0,59
затраты в незавершенном  производстве	1949	3811	9,03	12,82	+1862	3,79	195,53	95,33
готовая продукция	207	197	1	0,66	-10	-0,34	95,16	-4,84
2. НДС	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Долгосрочная дебиторская  задолженность	0	0	0	0	0	0	0	0
4. Краткосрочная дебиторская  задолженность	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Краткосрочные финансовые  вложения	4850	2330	22,48	7,84	-2520	-14,64	48,04	51,96
6. Денежные средства	198	807	0,91	2,71	+609	+1,8	407,57	307,57
7. Прочие оборотные средства	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО	21573	29713	100	100	-	-	137,73	37,73

 

Проанализируем данные таблицы  за 2011 год. Наибольший удельный вес  занимают запасы, аналогично предыдущему  периоду Удельный вес такого вида оборотных активов как сырье  и материалы так же, как и  в предыдущем отчетном периоде самый  большой, но необходимо отметить что положительная тенденция к уменьшению доли сырья и материалов  сохраняется, так за рассматриваемый период произошло снижение с 26,26% до 13,97% (-12,29).

Доля таких оборотных  активов как животных на выращивании  и откорме уменьшилась на 10,46%, но если рассматривать значение этого  показателя в ценовом измерении, то он остался на том же уровне, а так же виден небольшой рост с 8372тыс.руб. до 8322тыс.руб. (+50тыс.руб.). 

Негативным фактором является  увеличение показателя незавершенного производства, удельный вес в общей массе возрос незначительно, на начало года он составлял 9,03% на конец года 12,82% (+3,79%), но в денежном измерении данный показатель возрос почти в 2 раза, темп роста составил 195,53%.

Положительным фактором следует  считать небольшое уменьшение доли готовой продукции, а начало периода  данный показатель был равен 207 тыс.руб. на конец периода 197 тыс.руб. (-10 тыс.руб.). Это свидетельствует о том, что возможно произошел рост спроса на продукцию или повышение качества продукции.

За отчетный период существенно  снизилась доля краткосрочных финансовых вложений, на начало года 22,48%, на конец  года 7,84% (-14,64%) это отрицательный фактор, говорящий о снижении доли одного из наиболее ликвидных активов.

Но в то же время стоит  отметить рост доли денежных средств в денежном измерении на начало периода показатель составлял 198 тыс.руб. на конец года 807 тыс.руб. (+609 тыс.руб.), соответственно увеличился и удельный вес и 0,91% на начало года до 2,71% на конец года (+1,8%). Это является позитивным фактором.

Итак, за 2011 год так же произошло изменение в структуре затрат снизилась доля таких показателей как сырье и материалы, краткосрочные финансовые вложения, незначительно снизился показатель готовая продукция, а увеличилась доля животных на выращивании и откорме, затрат на незавершенное производство и денежных средств, что в целом свидетельствует о положительной тенденции в деятельности ООО «Верхнеигнашенское».

Для обобщения результатов  за два отчетных периода составим сводную таблицу (таблица 2.3), показывающую динамику изменения структуры оборотных активов.

Наибольшую долю в оборотных  активах предприятия, на конец 2010 года занимали сырье и материалы – 40.74%%, но на конец 2011 года доля уменьшилась до 26,26% и наибольшую долю заняли животные на выращивании и откорме – 38,8%.

Наименьшая доля, на протяжении всего рассматриваемого периода, у  такого показателя как денежные средства, но стоит отметить, что за данный период произошел значительный рост, с 0,01% на начало 2010 года, до 2,71%  на конец 2011 года.

Из данных таблицы 2.3 видна положительная тенденция к уменьшению доли сырья и материалов в общем объеме оборотных активов, с конца 2009 по конец 2011 года доля сырья и материалов снизилась с 40,74% до 13,97%. Это говорит о том, что предприятие более рационально приобретает и расходует данные ресурсы.

Так же наблюдаются положительные  изменения показателя животные на выращивании  и откорме, на начало 2010 года удельный вес равен 7,17%, что крайне мало для животноводческого предприятия, к началу 2011 года этот показатель вырастает до 38,8% в общей массе оборотных активов, к концу 2011 года удельный вес показатель снижается, но в денежном измерении он продолжает незначительно расти (с 8372 тыс.руб. до 8422 тыс.руб.).  

Таблица 2.3

Показатель	Значение за 2009г		Значения за 2010г		Значения за 2011г		Отклонения, %
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	от 2009	от 2010
А	1	2	3	4	5	6	7	8
1. Запасы и затраты,  всего	13160	83,85	16525	76,6	26576	89,44	-7,25	+12,84
в том числе                                сырье и материалы	6394	40,74	5997	26,26	4152	13,97	-14,48	-12,29
животные на выращивании  и откорме	1126	7,17	8372	38,8	8422	28,34	-31,63	-10,46
затраты в незавершенном  производстве	2584	16,4	1949	9,03	3811	12,82	-7,37	3,79
готовая продукция	56	0,35	207	1	197	0,66	+0,65	-0,34
2. НДС	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Долгосрочная дебиторская  задолженность	0	0	0	0	0	0	0	0
4. Краткосрочная дебиторская  задолженность	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Краткосрочные финансовые  вложения	2530	16,14	4850	22,48	2330	7,84	+6,34	-14,64
6. Денежные средства	1	0,01	198	0,91	807	2,71	+0,9	+1,8
7. Прочие оборотные средства	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО	15691	100	21573	100	29713	100	-	-