Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

На рынке  Республики Беларусь УП «Первая аккумуляторная компания» предлагает потребителям стартерные аккумуляторные батареи производства:

• аккумуляторы «Зубр» ― «Полесские аккумуляторы», Беларусь
• аккумуляторы «Centra», «Deta» ― «EXIDE Tecnologies S.A.», Польша
• аккумуляторы «ZAP» ― «ZAP Sznajder Batterien S.A.», Польша
• аккумуляторы «TOPLA» ― «TAB d.d.», Словения
• аккумуляторы «Eurostart», «Kinetic» ― МНПК «Westa», Украина
• аккумуляторы «Кайнар», «Барс» ― ТОО «Кайнар-АКБ», Казахстан
• аккумуляторы «SSK» ― «SSK group», Россия
• а также смазочные материалы производства:
• «Kutenkeuler», Германия;
• «ТНК Смазочные материалы», Россия.
• ИП «Логойская аккумуляторная компания», являясь производителем свинца марок ССуА и С2, реализует его в Республике Беларусь и за ее пределами.

На основании  отчета «О прибылях и убытках» (приложение 1) проанализируем основные показатели деятельности предприятия (таблица 3.1).

Таблица 3.1 - Показатели деятельности ИП «Логойская аккумуляторная компания» за 2011-2012 гг., млн.руб.

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Объем производства продукции	14406	19445	+5039	135,0
Выручка от реализации продукции	34725	38535	+3810	111,0
Налоги, включаемые в выручку от реализации	4338	4659	+321	107,4

 

 

Продолжение таблицы 3.1

1	2	3	4	5
Выручка от реализации продукции за вычетом налогов	30387	33876	+3489	111,5
Себестоимость реализованной продукции	25693	28965	+3272	112,7
Прибыль от реализации продукции	2383	2460	+77	103,2
Прибыль (убыток) от операционной деятельности	-19	-57	-38	300,0
Прибыль (убыток) от внереализационной  деятельности	-334	-443	-109	132,6
Прибыль отчетного периода	2030	1960	-70	96,6
Чистая прибыль	1568	1540	-28	98,2

 

Из таблицы 3.1 видно, что объем производства продукции ИП «Логойская аккумуляторная компания» за анализируемый период вырос на 35%. Выручка от реализации продукции увеличилась на 11% и составила 38535 млн.руб. Налоги, включаемые в выручку, увеличились на 321 млн.руб. Себестоимость реализованной продукции выросла на 12,7% или на 3272 млн.руб. Прибыль от реализации продукции выросла на 3,2% и составила в 2012 году 2460 млн.руб.

Как в 2011 году, так и в 2012 году предприятием получен убыток от операционной и внереализационной деятельности, причем в 2012 году убыток увеличился. Прибыль отчетного периода снизилась на 70 млн.руб. и составила 1960 млн.руб. Чистая прибыль предприятия снизилась на 1,8% и составила 1540 млн.руб.

Таким образом, предприятие в предшествующие годы выбирало стратегию роста, направленную на увеличение объемов производства с целью повышения экспортного потенциала предприятия. Реализация данной стратегии позволила повысить конкурентоспособность предприятия за счет снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции.

Бухгалтерский баланс ИП «Логойская аккумуляторная компания» представлен в приложении 2. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени их погашения.

Группировку статей баланса ИП «Логойская аккумуляторная компания» по степени ликвидности представим в таблице 3.2.

Таблица 3.2 –  Группировка активов ИП «Логойская аккумуляторная компания» по степени ликвидности за 2012 год

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6
1-ая группа - абсолютно ликвидные активы	331	431	1-ая группа – наиболее срочные  обязательства	7064	3498
- денежные средства			- кредиторская задолженность
- финансовые вложения	405	417
Итого по 1-ой группе	736	848	Итого по 1-ой группе	7064	3498
2-я группа – быстро реализуемые активы	3241	2710	2-ая группа - среднесрочные обязательства	892	-
- готовая продукция			- краткосрочные кредиты
- товары отгруженные	3020	2884	- задолженность перед участниками  (учредителями)	102	153
- дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	1531	581
Итого по 2-ой группе	7792	6175	Итого по 2-ой группе	994	153
3-я группа – медленно реализуемые активы	1098	816	3-я группа – долгосрочные обязательства	1651	3145
- сырье и материалы			- долгосрочные кредиты и займы
- незавершенное производство	82	87	- прочие долгосрочные обязательства	-	-
- расходы на реализацию	87	156
- долгосрочная дебиторская задолженность	-	-
- налоги по приобретенным ценностям	736	84
Итого по 3-й группе	2003	1143	Итого по 3-й группе	1652	3145
4-я группа – трудно реализуемые активы			4-ая группа – собственный капитал
- внеоборотные активы	2104	2912	- собственный капитал	3058	4525

 

Продолжение таблицы 3.2

1	2	3	4	5	6
Итого по 4-ой группе	2104	2912	Итого по 4-ой группе	3058	4525
5-я группа – неликвидные активы			5-я группа – доходы будущих периодов
- расходы будущих периодов	132	243	- доходы будущих периодов	-	-
Итого по 5-ой группе	132	243	Итого по 5-ой группе	-	-
Баланс	12767	11321	Баланс	12767	11321

 

Баланс считается ликвидным, если соблюдаются все четыре соотношения одновременно:

А1  ≥ П1

А2  ≥ П2

А3  ≥ П3

А4 ≤ П4

А5 ≤ П5

В случае, если одно из соотношений не соблюдается, баланс считается неликвидным.

Таким образом, на начало 2012 года баланс УП «Логойская аккумуляторная компания» является неликвидным, так как не выполняется первое и пятое неравенство, т.е. наиболее срочные обязательства больше наиболее ликвидных активов, неликвидные активы больше доходов будущих периодов.

На конец 2012 года баланс ИП «Логойская аккумуляторная компания» также считается неликвидным, так как не выполняется первое, третье и пятое неравенство, т.е.  наиболее срочные обязательства больше наиболее ликвидных активов, долгосрочные обязательства больше трудно реализуемых активов, неликвидные активы больше доходов будущих периодов.

Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов»:

 

                                         (3.1)

 

где II А – итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

V П – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690);

строка 640 – резервы предстоящих  расходов.

Коэффициент текущей ликвидности  на начало 2012 года:

 

К₁= 10663 / (8058-0) = 1,323

 

Коэффициент текущей ликвидности  на конец 2012 года:

 

К₁= 8409 / (3651-0) = 2,303

 

Коэффициент текущей ликвидности не дает представления  о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используют еще два показателя: промежуточный и абсолютный коэффициенты покрытия.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности –  отношение денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и краткосрочной  дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к  сумме краткосрочных финансовых обязательств:

 

                                  (3.2)

 

где стр.240 - краткосрочная  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты

стр.260 - денежные средства;

стр. 270 - финансовые вложения;

стр. 690 - краткосрочные обязательства;

стр. 640 – резервы предстоящих  расходов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности на начало 2012 года составил:

К_кп = (1531+331+405) / (8058-0) = 0,281

 

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности на конец 2012 года составил:

 

К_кп = (581+431+417) / (3651-0) = 0,391

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абсл) рассчитывается как отношение суммы денежных средств (строка 260) и финансовых вложений (строка 270) к краткосрочным обязательствам (строка 690) за вычетом резервов предстоящих расходов (строка 640):

 

                                  (3.3)

 

где стр.260 - денежные средства;

стр. 270 - финансовые вложения;

стр. 690 - краткосрочные обязательства;

стр. 640 – резервы предстоящих  расходов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  на начало 2012 года составил:

 

К_абсл = (331+405) / (8058-0) = 0,091

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  на конец 2012 года составил:

 

К_абсл = (431+417) / (3651-0) = 0,232

 

Результаты расчета показателей  ликвидности представим в таблице 3.3.

Из таблицы 3.3 видно, что  к концу 2012 года показатели ликвидности ИП «Логойская аккумуляторная компания» улучшились, то есть увеличилась гарантия погашения краткосрочных обязательств за счет имеющихся текущих активов. Тем не менее, коэффициент быстрой ликвидности к концу года не соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том, что большую долю в ликвидных средствах ИП «Логойская аккумуляторная компания» составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

 

Таблица 3.3 - Анализ показателей ликвидности ИП «Логойская аккумуляторная компания» за 2012 год

Показатели	Расчет	На начало периода	На конец периода	Норматив коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности	стр.290/ (стр.690-стр.640)	1,323	2,303	>= 1
Коэффициент быстрой (срочной  ликвидности)	(стр.240+стр.260+ стр.270)/ (стр.690-стр.640)	0,281	0,391	>= 0,7-1
Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр.260+ +стр.270)/(стр.690-стр.640)	0,091	0,232	>= 0,2

 

Таким образом, баланс ИП «ЛогАк и К» является неликвидным, как на начало, так и на конец 2012 года. Но при этом показатели ликвидности ИП «Логойская аккумуляторная компания» за анализируемый период улучшились.

4 Оценка платежеспособности  предприятия

Оценку  платежеспособности ИП «ЛогАк и К» проведем в соответствии с существующим законодательством на основе коэффициента текущей платежеспособности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

С 30 декабря 2011 г. вступило в силу постановление  Совета Министров РБ от 12.12.2011 № 1672 "Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования" (далее – постановление № 1672), основной целью которого является обеспечение единого методического подхода к оценке платежеспособности субъектов хозяйствования и своевременное выявление нестабильности их финансового состояния.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации за исключением резервов предстоящих расходов.

Коэффициент текущей ликвидности был рассчитан  в предыдущем пункте. Динамика коэффициента текущей ликвидности представлена на рисунке 4.1.

Рисунок 4.1 - Динамика коэффициента текущей  ликвидности за 2012 год

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение  разности капитала и резервов, включая  резервы предстоящих расходов, и  фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости  находящихся в наличии у организации  оборотных активов в виде запасов  и затрат, налогов по приобретенным  товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.