Анализ платежеспособности предприятия

Прогнозирование возможных  финансовых результатов, экономической  рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и наличие  собственных и заёмных ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более  эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платёжеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С  целью изучению эффективности использования  ресурсов, банки для оценки условий  кредитования, определение степени  риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и  его результаты используются для  планирования, прогнозирования и  контроля. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные  и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума  прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими  органами на основе публикуемой отчётности. Его цель — установить возможность  выгодно вложить средства, чтобы  обеспечить максимум прибыли и исключить  риск потери.

Основными источниками  информации для анализа платёжеспособности и кредитоспособности предприятия  служат бухгалтерский баланс (форма  № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2), отчёт о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчётности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платёжеспособности предприятия осуществляют путём  соизмерения наличия и поступления  средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платёжеспособность. Текущая  платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие  считается платёжеспособным, если у  него нет просроченной задолженности  поставщикам, по банковским ссудам и  другим расчётам. Ожидаемая (перспективная) платёжеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путём сравнения  суммы его платёжных средств  со срочными (первоочередными) обязательствами  предприятия на эту дату.

1.3 Нормативно-методические аспекты аналитического управления и оценки финансового состояния организаций

Анализ финансового  состояния предприятия представляет собой инструмент для принятия управленческих решений, является одним из этапов управления, в ходе которого обосновываются те или иные управленческие решения  и оценивается их экономическая  эффективность.

В отечественной  и зарубежной научной литературе существует множество методических подходов к оценке финансового состояния  организации. Особый интерес представляют работы А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Л.Н. Гиляровской, О.В. Ефимовой, М.В. Мельник и др.

Рассмотрим нормативные  акты, регламентирующие процедуры анализа  финансового состояния.

– приказ Министерства финансов РФ от 06.11.01 г. № 274 (в ред. приказа  Минфина РФ от 15.02.02 г. № 36) «Порядок проверки текущего финансового состояния организации – получателя бюджетного кредита на осуществление инвестиционных проектов в угольной отрасли, размещаемых на конкурсной основе»;

– приказ Федеральной  службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.01 г. № 16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций».

Указанные выше нормативные  акты определили цель анализа финансового  состояния как оценку платежеспособности, устойчивости, эффективности и динамичности развития организации, а также ее инвестиционной привлекательности.

Постановлением  Правительства РФ от 25.06.03 г. № 367 утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа. Данные Правила дают возможность анализ имущества предприятий и источников его формирования, сгруппировать активы по степени ликвидности, пассивы – по срочности погашения, оценить структуру выручки и чистую прибыль предприятий на основе их публичной финансовой отчетности («Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках»). На основе финансовых коэффициентов и методики их расчета, представленных в Правилах, можно оценить абсолютную и текущую ликвидность, выявить степень платежеспособности предприятий, определить финансовую устойчивость и наличие просроченных платежей, оценить рентабельность активов и уровень доходности хозяйственной деятельности организаций на основе расчета нормы чистой прибыли.

Постановление № 367 определяет направления анализа  внешних и внутренних условий  деятельности предприятий и рынков, на которых они функционируют, что, безусловно, повышает его практическую ценность. К его достоинствам также  можно отнести содержание требований к анализу инвестиционной и финансовой деятельности предприятий, к анализу возможности безубыточной деятельности предприятий. В качестве основного недостатка данного документа можно отметить отсутствие в составе финансовых показателей коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность использования собственного капитала, производственных ресурсов, инвестиций; оборачиваемости активов; структуры капитала, характеризующих финансовую устойчивость предприятий. Правила, как и другие нормативные акты, не содержат критериальных значений финансовых показателей, используемых для анализа финансового состояния предприятий различных отраслей и видов деятельности.

Постановлением  Правительства РФ о реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» от 30.01.03 г. № 52 утверждена Методика расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей, которая установила порядок расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей, имеющих долги, и критерии значений этих показателей

В 2006 г. Министерство экономического развития и торговли РФ приказом от 21.04.06 г. № 104 утвердило Методику проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций. Данная Методика устанавливает порядок учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и определяет набор сведений для проведения текущего анализа финансового состояния этих предприятий

Кроме того, по-прежнему остается актуальным вопрос разработки критериев оценки финансового состояния  предприятия в разрезе видов  деятельности, отраслей национальной экономики.

Эффективность управления предприятием, его финансовое состояние  в настоящее время определяется не только ликвидностью, прибыльностью, рентабельностью, но и увеличения «цены» бизнеса, которая является объектом преимущественно стратегического финансового управления. Все вышеуказанное актуализирует проблему дальнейшего совершенствования методических подходов к финансовому анализу предприятий.

 

2. Теоретические   основы анализа ликвидности и  платежеспособности

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются  следующие условия:

А1≥П1А2≥П2 АЗ≥ПЗ  А4≤П4

Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и  поступлений. Это соотношений позволяет  выяснить текущую ликвидность, т.е  возможность погашения обязательств до трех месяцев.

Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными (А2 и П2) показывает возможность погашении  текущих обязательств в сроки  от трех месяцев до года. Сравнение  АЗ и ПЗ отражает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей. Последнее неравенство  показывает наличие у предприятия  собственных оборотных средств. Для сопоставления ликвидных  средств и обязательств используют следующие показатели:

- коэффициент абсолютной  ликвидности ( к абл)

К абл= (1)

0,1≥Кабл≥0,7

Он характеризует  способность предприятия к моментальному  погашению долговых обязательств. Чем  выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

- коэффициент быстрой (критической) ликвидности (к кл)

К кл= (2)

0,7≥Ккл≥1

Показывает, какая  часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств  в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

- коэффициент текущей  ликвидности (к тл)

К тл= (3)

1,5≥Ктл≥3,0

Характеризует способность  предприятия оперативно высвободить  из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Дополнительно рассматривают  еще несколько показателей:

- коэффициент маневренности функционирующего капитала (к мк)

К мк= (4)

Показывает, какая  часть функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности.

- уточненный коэффициент  ликвидности (к ул)

К ул= (5)

 
Где:

L1, L2, L3 – поправочные  коэффициенты

L1=1

L2=0,5-0,8

L3=0,3-0,5

1,1≥Кул≥1,2

Показывает, какую  часть обязательств предприятие  может реально погасить

- коэффициент платежеспособности нормального уровня (к пн)

К пн= (6)

 
Если Кпн ≤ Ктл, то предприятие  полностью платежеспособно при  погашении всех обязательств.

- коэффициент общей  платежеспособности ( к оп)

Коп= (7)

Коп ≥ 1 или,

Коп= (8)

 
-доля оборотных средств в активах ( к обса)

Кобса=

 
-коэффициент обеспеченности собственными средствами ( к об)

Коб= (9)

 

Коэффициент ликвидности  запасов ( к лз) 

Клз= (10)

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в  количественных показателях. На этом этапе  оцениваются риски: Отраслевые:

-состояние рынка  по отрасли;

-тенденции в  развитии конкуренции;

-уровень государственной  поддержки;

-значимость предприятия  в масштабах региона;

-риск недобросовестной  конкуренции со стороны других  банков; акционерные:

-риск передела  акционерного капитала:

-согласованность  позиции крупных акционеров;

-регулирование  деятельности предприятия:

-подчиненность  (внешняя финансовая структура);

-формальное неформальное  регулирование деятельности;

-лицензирование  деятельности;

-льготы и риски  их отмены;

-риски штрафов  и санкций;

-правоприменительные  риски (возможность изменения  в законодательной и нормативной  базе);

-производственные  и управленческие:

-технологический  уровень производства;

-риски снабженческой  инфраструктуры (изменение цен поставщиков,  срыв поставок и т.п.)

-риски, связанные  с банками, в которых открыты  счета,

-деловая репутация  (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в  крупных проектах, качество товаров,  услуг и т.п.);

Глава 3. Анализ платежеспособности и ликвидности  ООО « Про  металл»

3.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия.

Общество с ограниченной ответственностью «Про металл» является предприятием оптовой торговли г. Челябинска.

Местонахождение предприятия  (юридический адрес) Российская федерация, Челябинская область, г Челябинск, ул. Радонежская,38.

Управление ООО «Про металл»  осуществляется в соответствии с  законодательством РФ об обществах  с ограниченной ответственностью и  Уставом: высший орган управления обществом  – директор.

Организационная структура  ОО « Про металл» представлена на рисунке 1.

Целью деятельности общества является получение прибыли. Для  создания общества и обеспечения  его деятельности образуется уставный капитал, вкладом в который могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, имеющие денежную оценку. Уставный капитал 131000 ( один миллион триста десять тысяч) рублей, он определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующий интересы его кредиторов. Общество представляет собой единый комплекс взаимосвязанных и сблокированных помещений. Размещается на территорий около 2га.

Организация ООО «Про металл»  имеет узкую специализацию, ориентированную  на оптовую торговлю металлопрокатом.  Предприятие обеспечивает металлопрокатом  г. Челябинск и Челябинскую область.

Для определения эффективности  деятельности организации нужно  провести анализ основных показателей  деятельности предприятия, а также  состава, структуры и динамики имущества, т.е. основных и оборотных средств, трудовых ресурсов и финансовых результатов. Немаловажную роль для характеристики предприятия играет определение состава. Структуры, а также обеспеченности и эффективности использования производственных ресурсов предприятия. Вначале рассмотрим состав и структуру основных средств (см. таблицу 1)

Из данных таблицы мы видим, что основные средства в 2012 году в  сравнении с 2010 годом уменьшились на 20%. Основной причиной является списание сумм амортизации и отсутствие обновления складского здания и оборудования. Непроизводственные основные фонды тоже уменьшились, нов меньшей степени, всего га 13.04%. Причина снижения стоимость та же – не происходило обновления помещения офиса. После рассмотрения состава и структуры основных средств, необходимо рассмотреть основные показатели обеспеченности и эффективности использования основных фондов. (см. таблицу 2).

За анализируемый период фондоотдача основных средств увеличилась, а фондоемкость уменьшилась, причем значительно. Таким образом, на конец 2012г. на 1 руб. основных средств производственных фондов приходится 2,17 руб. выручки от реализации продукции, а на 1 руб. выручки от реализации приходится 0,46 руб. основных производственных фондов. Такое увеличение фондоотдачи и уменьшение фондоемкости говорит об увеличении эффективности использовании основных производственных фондов. Фондовооруженность снизилась в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 21,26% это связано в первую очередь с сокращением стоимости основных средств. Рентабельность основных средств за период исследования значительно выросла – в 3 раза. Рост рентабельности объясняется увеличение эффективности использования основных производственных фондов.