Анализ состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования

 

Эти показатели характеризуют, насколько эффективно использовались активы и источники их формирования при достижении определённых значений абсолютных показателей реализации.

Анализ оборачиваемости  включает 4 вида анализа:

• оборачиваемости активов фирмы;
• оборачиваемости дебиторской задолженности;
• оборачиваемости кредиторской задолженности;
• оборачиваемости запасов;

Коэффициент оборачиваемости активов – характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения.  Он показывает сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект или сколько денежных единиц реализованной продукции и работ принесла каждая денежная единица активов. Значение данного показателя варьируется в зависимости от отрасли.

Период  оборота активов в днях - показывает сколько дней требуется для превращения активов в выручку.

Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности проводится на основе следующих показателей:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности   показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращается в денежные средства в течение отчётного периода, или сколько раз покупатели оплачивали задолженность.

Период  оборота дебиторской задолженности  в днях -  показывает, сколько дней в среднем требуется для оплаты дебиторской задолженности. Если этот показатель больше трех месяцев, то фирма может предъявлять кредитору задолженность.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов или сколько раз себестоимость может покрыть нашу задолженность.

Период  оборота кредиторской задолженности  в днях  показывает, сколько дней в среднем требуется для оплаты кредиторской задолженности. Этот показатель характеризует нашу платежеспособность, если его значение больше трех месяцев, то это говорит о критической  ситуации.

Значения показателя оборачиваемости  дебиторской задолженности рекомендуется  поддерживать выше значений показателя кредиторской задолженности:

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов отражает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров) или скорость их реализации. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов и тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства, а значит финансовой положение фирмы более устойчиво.

Период  оборота материально-производственных запасов в днях показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму, т.е.  сколько дней требуется для реализации МПЗ. Снижение показателя – благоприятная тенденция.

В процессе осуществления  анализа деловой активности фирмы  целесообразно обратить внимание на длительность финансового цикла.

Разрыв между сроками  платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей  является финансовым циклом, в течение которого они отвлекаются из оборота фирмы. Таким образом, финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью операционного цикла и средним сроком обращения кредиторской задолженности.

Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 7.

Таблица 7 Расчет показателей  деловой активности ОАО "Псковкабель" в 2010 - 2011 г.г.
Показатель	Формула расчёта	2010 г.	2011 г.	Изменение (+,-)
Выручка от продажи, тыс.руб.	Отчёт о приб./уб.	2 790 028	3 824 425	1 034 397
Себестоимость проданных  товаров, услуг, тыс. руб.	Отчёт о приб./уб.	2 603 627	3 634 456	1 030 829
Актив, тыс. руб.	Среднее значение по годам  из баланса	1056643,5	1086051,5	29 408
Дебиторская задолженность (ДЗ), тыс. руб.	Среднее значение по годам  из баланса	411588	407926,5	-3 662
Кредиторская задолженность (КЗ), тыс. руб.	Среднее значение по годам  из баланса	77088,5	77700,5	612
Материально-производственные запасы (МПЗ), тыс. руб.	Среднее значение по годам  из баланса	197228	226845,5	29 618
Коэффициент оборачиваемости  активов,  раз		2,64	3,52	1
Период оборота активов, дни		136,34	102,23	-34
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности,  раз		6,78	9,38	3
Период оборота дебиторской  задолженности, дни		53,11	38,40	-15
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности,  раз		33,77	46,78	13
Период оборота кредиторской задолженности, дни		10,66	7,70	-3
Коэффициент оборачиваемости  МПЗ,  раз		13,20	16,02	3
Период оборота МПЗ, дни		27,27	22,47	-5
Длительность финансового  цикла, дни		91,04	68,56	-22

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия в целом.

Коэффициент рентабельности активов – показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме в отчётном периоде для получения одной денежной единицы прибыли.

Коэффициент рентабельности продаж

Различают два основных показателя рентабельности продаж:

• из расчёта по валовой прибыли;

Этот показатель отражает изменения в политике ценообразования  и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции. В ходе анализа этого показателя следует учитывать, что на его  уровень существенное влияние оказывают  применяемые методы учёта материально-производственных запасов.

• из расчёта по чистой прибыли.

По этому коэффициенту узнают, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица  проданной продукции.

Коэффициент рентабельности основной деятельности – показывает сколько прибыли приносит рубль производственных затрат, отнесённых на проданную продукцию.

Коэффициент рентабельности собственного капитала – позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения в другие активы (ценные бумаги). Это в основном касается чистой рентабельности.

 

Таблица 8 Анализ показателей  рентабельности ОАО "Псковкабель" в 2010 - 2011 г.г.
Показатель	Формула расчёта	2010 г.	2011 г.	Изменение (+,-)
Коэффициент рентабельности активов		0,004	0,004	0,00
Коэффициент рентабельности продаж (по валовой прибыли)		0,07	0,05	-0,02
Коэффициент рентабельности продаж (по чистой прибыли)		0,001	0,001	0,00
Коэффициент рентабельности основной деятельности		0,07	0,05	-0,02
Коэффициент рентабельности собственного капитала		0,02	0,02	0,00

 

Рентабельность активов  и собственного капитала осталась на прежнем уровне. Рентабельность продаж (по валовой прибыли) и рентабельность основной деятельности снизились на 2%.Рентабельность продаж (по чистой прибыли) осталась на прежнем уровне. 

Заключение

 

Открытое акционерное  общество «Псковский кабельный завод» - ведущий производитель кабелей  и проводов в северо-западном регионе  России. Проведенный анализ деятельности предприятия за 2009-2011 года позволяет сделать вывод о тяжелом финансовом состоянии исследуемого предприятия.

Валюта баланса в 2010 году уменьшилась на 1,51%,а в 2011 году увеличилась на 7,15%. Основную долю пассива составляют заемные средства, а именно более 70%.

Предприятие является неликвидным.

Проведенный анализ финансовой устойчивости позволяет сделать вывод об ухудшении финансовой устойчивости в 2011 году.

При этом есть и положительная  динамика. Выручка от продаж в 2011 году увеличилачь на 37,07%, а чистая прибыль – на 15,03%.

Коэффициент рентабельности основной деятельности снизилась на 0,02, это связано с более высоким темпом роста себестоимости по сравнению с ростом выручки от продаж.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы

 

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак. – М.: Ростов н/Д: Феникс, 2010. – 352 с.
2. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 366 с.
3. Ковалев В.В.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: Проспект, 2007. – 420 с.
4. Методические указания по выполнению контрольной работы по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»
5. Новый экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна. – М.: Институт новой экономики, 2010. – 1088 с.
6. Савицкая Г.В.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 4-е изд., перераб. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 512с.
7. Экономика предприятия: Учебник для вузов / под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер. – 2-е изд., перераб. И доп.  СПб.: Питер, 2009. – 464 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения