Анализ управления оборотным капиталом на примере предприятия по производству электроизмерительных приборов

Планирование кредитов и  займов для текущего оборота средств  зависит от множества внешних  факторов, прежде всего от состояния  рынка ссудных капиталов, темпов инфляции, ставок процента за кредит и  др.

В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без привлечения  в оборот кредитных ресурсов в  условиях дефицита собственных средств  предприятию необходимо сокращать  или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение  возникших проблем только с помощью  кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

В числе прочих источников формирования оборотных средств  можно назвать временно неиспользуемые остатки децентрализованных фондов специального назначения, образованных за счет прибыли.

Правильное соотношение  между собственными, заемными  и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. Прирост собственных оборотных средств, их излишек или недостаток.

1.5 Задачи финансовых  служб в области управления  оборотным капиталом

Наличие у предприятия  собственного оборотного капитала, его  состав и структура, скорость оборота  и эффективность использования  во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и устойчивость его положения  на финансовом рынке, а именно:

• платежеспособность, т. е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
• ликвидность — способность в любой момент совершать необходимые расходы;
• возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное управление оборотным капиталом играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности управления оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

• снижение объемов производства и потребительского спроса;
• высокие темпы инфляции;
• разрыв хозяйственных связей;
• нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;
• высокий уровень налогового бремени;
• снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Все перечисленные факторы  являются объективными и безусловно влияют на использование и управления оборотного капитала предприятия.            Вместе с тем, предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, в задачу финансовых служб, соответственно, и входят мероприятия по изысканию таких резервов. К ним относятся:

• рациональная  организация  производственных  запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);
• сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
• эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах).
• управление дебиторской задолженностью.  

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ПРОИЗВОДСТВУ ЭЛЕКТРОИЗМЕРИТЕЛЬНЫХ ПРИБОРОВ

2.1 Анализ состава и структуры оборотных средств

Для анализа оборотных фондов важно, какую долю их величина составляет в общей сумме оборотных средств  предприятия, как меняется соотношение  составляющих элементов, формирующих  оборотные фонды. Проанализируем эти  соотношения на примере предприятия  по производству электроизмерительных приборов, представленных в таблице 2.1.

Таблица 2.1.

Структура оборотных фондов

Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес, % к общей величине
	2010г.	2011г.	2010г.	2011г.
1.Оборотные фонды в  денежном выражении	20 297	31 881	17,7	38,3
2.Фонды обращения	94 644	51 280	82,3	61,7
ИТОГО	114 941	83 161	100,0	100,0

 

Как видно из таблицы 2.1., доля оборотных фондов в 2011г. выросла  с 17,7 до 38,3%. Такой значительный рост объясняется, с одной стороны, увеличением  абсолютной величины оборотных фондов на 11 584 тыс. руб., а с другой – сокращением фондов обращения на 43 364 тыс. руб., что привело к уменьшению оборотных средств в 2011г. Эти изменения связаны с сокращением дебиторской задолженности и запасов готовой продукции на складе, что является положительным моментом и свидетельствует о том, что на предприятии ведется аналитическая работа по отслеживанию состояния дебиторской задолженности и выявлению неплатежеспособных покупателей.

Необходимо подчеркнуть  возрастающую роль и значение оборотных  фондов в составе оборотных средств. Поэтому далее проанализируем изменения, происходящие в составе и структуре  оборотных фондов (таблица 2.2.).

Таблица 2.2.

Состав и структура  оборотных фондов

Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес, % к общей величине
	2010г.	2011г.	2010г.	2011г.
Производственные запасы – всего в том числе:    сырье и материалы    МБП	16 954   11 384 4 943	28 590   20 565 7 535	83,60   56,10 24,40	89,68   64,50 23,60
Затраты в незавершенном  производстве	3 203	3 076	15,80	9,65
Расходы будущих периодов	137	215	0,60	0,67
ИТОГО	20 294	31 881	100,0	100,0

 

Важнейшим элементом оборотных  фондов являются производственные запасы, которые участвуют в процессе производства и находятся на складе для обеспечения непрерывного процесса. В производственные запасы включаются:

• сырье, материальные ресурсы, требующие затрат труда для превращения в материалы;
• основные материалы – материальные ресурсы, формирующие продукцию;
• покупные полуфабрикаты – предметы труда, прошедшие обработку, но не требующие затрат труда для превращения их в готовую продукцию;
• комплектующие изделия – конечная продукция, закупаемая по кооперации и используемая на стадии сборки;
• вспомогательные материалы – непосредственно не входят в готовую продукцию, но участвуют в ее создании;
• топливо;
• тара;
• запасные части – предметы труда, предназначенные для ремонта основных фондов;
• малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), используемые в качестве средств труда в течении не более 12 месяцев;
• основные средства стоимостью до 20 тыс. руб.

Производственные запасы оцениваются по фактической себестоимости, определяемой исходя из фактически произведенных  затрат на их изготовление и приобретение. В фактическую себестоимость  включаются: суммы, уплаченные по договорам поставщикам, перечисленные организациям за информацию, услуги, связанную с приобретением товара; таможенные пошлины и иные платежи; вознаграждения посредническим организациям; затраты по подготовке материально-производственных запасов (МПЗ) и доставке их до места использования, а также расходы по страхованию этих операций. Фактическая себестоимость МПЗ, полученных безвозмездно, определяется по рыночной стоимости на дату оприходования.

Фактическая себестоимость  запасов, приобретенных в обмен  на другое имущество (кроме денежных средств), определяется исходя из стоимости  обмениваемого имущества, по которой  оно было отражено в балансе у  этой организации.

Если цена на производственные запасы в течении года снизилась  либо они материально устарели или  частично потеряли свои первоначальные свойства, предприятие обязано на 31 декабря каждого года производить  уценку производственных запасов. Так  как фактическая себестоимость  не подлежит изменению, то для этих целей необходимо создание резерва  под снижение стоимости МПЗ; МПЗ под которые создают резерв выявляют в результате инвентаризации.

Себестоимость производственных запасов, списываемых в производство, определяют одним из следующих методов:

• по себестоимости единицы запасов;
• по средней себестоимости;
• по себестоимости первых по времени приобретений (ФИФО).

Метод, выбранный для оценки, должен быть единым для группы запасов  и применяться в течении всего  финансового года.

Запасы в незавершенном  производстве отражаются в балансе  по:

• фактической или нормативной (плановой) себестоимости;
• прямым статьям затрат;
• стоимости сырья, материалов, полуфабрикатов.

Расходы будущих периодов подлежат списанию в порядке, установленном  предприятием.

На анализируемом предприятии  основная доля производственных запасов, которая в 2011г. возросла до 89,7% против 83,6% в 2010г., приходится на сырье и  материалы.

Определяющими элементами, формирующие производственные запасы, является сырье и материалы и  быстроизнашивающиеся предметы. И те и другие в абсолютном выражении  выросли в 2011г., но темпы роста  сырья и материалов обогнали темпы  роста МБП. Поэтому доля последних  снизилась (с 24,4 до 23,6%), а доля сырья  и материалов наоборот возросла до 64,5% по сравнению с 56,1% в 2010г. Таким образом, почти 65% всех оборотных фондов приходится на сырье и материалы. Именно на этом элементе в дальнейшее и будет сосредоточено основное внимание при анализе оборотных фондов, особенно на использовании важнейших основных материалов, формирующих продукцию предприятия. На анализируемом предприятии такими основными материалами являются цветные и черные металлы, кабельная продукция (полуфабрикаты).

Доля МБП, хотя и снизилась  в 2011г., но все таки составляет значительную величину – 23,6%.

Высокий удельный вес МБП  на предприятии объясняется тем, что оно имеет в своем составе  механическое, механосборочное, сборочное, регулировочное, вспомогательное производства, участок покрытий, транспортный участок. Активная техническая политика, направленная на повышение технического уровня производства и обновление выпускаемой продукции, естественно, сказалась на величине МБП, которая выросла в 2011г. на 152,4% (с 4943 тыс. руб. до 7535 тыс. руб.).

Из-за особенностей выпускаемой  продукции запасы в незавершенном  производстве составляют незначительный удельный вес в составе оборотных  фондов. К тому же их величина в 2011г. снизилась с 15,8% до 9,6% в общей величине оборотных фондов. Основная причина  сокращения запасов незавершенного производства – фактор научно-технического прогресса,  в частности применение метода пооперационной регулировки  основных характеристик изделий  на специальном контрольно-измерительном  оборудовании, позволяющий сократить  длительность производственного цикла  и, как следствие, величину запасов  в незавершенном производстве с 3203 тыс. руб. до 3076 тыс. руб., т.е. на 4%. При  одновременном росте запасов  сырья и материалов доля запасов  в незавершенном производстве, естественно, сократилась,  составив 9,65% в общей  величине оборотных фондов.

Расходы будущих периодов занимают небольшую долю в составе  оборотных фондов, хотя в 2011г. их величина возросла с 137 тыс. руб. до 215 тыс. руб., т.е. на 57%. Такой рост расходов будущих  периодов объясняется работой, проводимой предприятием по обновлению выпускаемой  продукции, которая пользуется стабильным спросом у покупателей.

Таким образом, на основе анализа состава и структуры оборотных фондов можно сделать вывод, что на изменение величины оборотных фондов определяющее влияние оказывают производственные запасы, особенно сырья и материалов. Поэтому имеет смысл проанализировать состав и структуру норм расходования материальных ресурсов, играющую важнейшую роль в их расходовании.

 

2.2. Анализ состава  и структуры норм расходования  материальных ресурсов

Все элементы оборотных фондов исходя из особенностей планирования и определения их оптимальной  величины относятся в составе  оборотных средств к нормируемым. Именно материальные ресурсы являются материально вещественным содержанием  нормируемых оборотных средств. Поэтому исходное в определении  нормируемых оборотных средств  – нормирование материальных ресурсов.

Норма – максимально допустимый расход материалов, необходимых для изготовления и обработки единицы продукции в условиях планового периода. Норма расхода материала включает в себя три составляющие: полезный (чистый) расход материала, технологические отходы и безвозвратные потери.