Аудит финансовых вложений

 

Из данных таблицы 3 очевидно, что большая часть источников формирования имущества приходиться на нераспределенную прибыль – это обычная ситуация для инвестиционных предприятий.

Рассчитаем некоторые  коэффициенты для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.

Таблица 4. Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости организации

 

Показатели	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	Отклонение 2012 г к 2010 г  тыс.руб.	Темп роста 2012г. к 2010г., %
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,21	0,32	0,27	0,06	128
Промежуточный коэффициент покрытия	0,76	0,74	0,75	-0,01	98
Коэффициент текущей  ликвидности	2,20	3,70	3,30	1,10	150
Коэффициент автономности	1,05	1,05	1,05	0,0	100
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,02	0,04	0,03	0,01	150

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Из расчетных коэффициентов абсолютной ликвидности (0,21;0,32;0,27) очевидно, что ОАО «Сириус» абсолютно ликвидное (>0,2).

Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности  к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение 0,7-0,8. В ОАО «Сириус» за рассматриваемый период в пределах нормы.

Коэффициент текущей леквидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Нормальным считается значение в пределах от 1,5 до 2,2. В ОАО «Сириус» в пределах нормы только в 2012 году равен 2,2. В 2011 и 2012 году коэффициент покрытия больше норы, что свидетельствует о не рациональном распределении капитала. Такое распределение капитала характерно для инвестиционных предприятий.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). Для данного предприятия этот коэффициент стабильно равен 1,05.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – отношение собственного капитала к заемному. Чем больше коэффициент 1, тем больше предприятие зависит от заемных средств. За весь рассматриваемый период у ОАО «Сириус» этот коэффициент намного меньше 1, следовательно предприятие финансово независимо.

Итак, рассматривая финансово-экономическую  деятельность ОАО «Сириус» за 2010-2012 годы можно сделать вывод, что предприятие стабильно и успешно занимается инвестиционной деятельностью, с прибылью для себя и процветанием для инвестируемых предприятий.

3. Анализ финансовых результатов деятельности организации

 

3.1. Анализ динамики показателей прибыли

 

 

Анализ финансовых результатов коммерческой организации (предприятия) является, безусловно, одной из важнейших составляющих финансового анализа ее деятельности, направленной на получение прибыли, и основан в значительной степени на данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Анализ финансовых результатов  по данным отчета о прибылях и убытках  проводится согласно принципу дедукции и позволяет исследовать их формирование.

Таблица 5. Анализа и  оценки уровня и динамики показателей прибыли

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2012 г к 2010 г тыс.руб.	Темп роста 2012г. к 2010г., %
1. Выручка (нетто) от  продажи товаров, продукции, работ,  услуг	1171230	819664	468098	-703132	39,9
2. Себестоимость (производственная) проданных товаров, продукции и т.д.	1171951	784738	397525	-774426	33,9
3. Валовая прибыль	51835	34926	70573	18738	136,1
4. Прибыль (убыток) от продаж	51835	34926	70573	18738	136,1
5. Сальдо операционных результатов	-10000	40000	40000	50000	400
6. Сальдо внереализационных результатов	-812	1032	320	1132	39,4
7. Прибыль (убыток) до налогообложения	41023	75958	110893	69870	270,3
8. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	34800	64262	93724	58924	269,3

 

Из таблицы 5 очевидно, что ОАО «Сириус» заканчивает  каждый финансовый год за рассматриваемый период с прибылью.

Комеррческих и управленческих расходов у предприятия нет.

Сальдо операционных и внерезалиционных результатов  за 2010 год отрицательно, а за 2012 и 2011 годы положительно.

Предприятие платит налоги и полученную прибыль от деятельности пускает в оборот для дальнейшего инвестирования.

Для дальнейшего анализа  рассмотрим структуру прибыли.

Таблица 6. Структура прибыли

Показатели	2010 г.		2011 г.		2012 г.		Отклонение 2012 г к 2010 г тыс.руб.	Темп роста 2012г. к 2010г., %
	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%
1. Выручка (нетто) от  продажи товаров, продукции, работ,  услуг	1171230	100,00	819664	100,00	468098	100,00	-703132	39,9
2. Себестоимость (производственная) проданных товаров, продукции  и т.д.	1171951	100,06	784738	95,73	397525	84,92	-774426	33,9
3. Валовая прибыль	51835	4,42	34926	4,26	70573	15,07	18738	136,1
5. Прибыль (убыток) от  продаж	51835	4,42	34926	4,26	70573	15,07	18738	136,1
6. Сальдо операционных  результатов	-10000	-0,85	40000	4,88	40000	8,54	50000	400
7. Сальдо внереализационных  результатов	-812	-0,06	1032	0,12	320	0,06	1132	39,4
8. Прибыль (убыток) до  налогообложения	41023	3,50	75958	9,26	110893	23,69	69870	270,3
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	34800	2,97	64262	7,84	93724	20,02	58924	269,3

 

Из данных полученных в результате расчета удельного  веса в таблице 6, очевиден рост удельного  веса чистой прибыли от 2,97 % в 2010 году до 20,02% в 2012 году.

Положительным является и тот факт что себестоимость  услуг оказываемых ОАО «Сириус» за рассматриваемый период падает с 100,6 % в 2010 году до 84, 92 % в 2012 году.

Таким образом, можно  сделать вывод об успешной работе ОАО «Сириус» за рассматриваемый  период.

 

 

3.2. Анализ рентабельности  в деятельность предприятия

 

 

Для дальнейшего анализа  финансовых результатов деятельности предприятия проанализируем показатели рентабельности, как важнейшие относительные показатели финансовой деятельности.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. В практике анализа применяют следующие группы показателей относительной доходности: товаров, продукции, работ, услуг, производственных фондов; всего имущества; вложений (инвестиций) и ценных бумаг.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на рубль проданной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

Уровень рентабельности продаж определяется отношением прибыли от продажи продукции к сумме выручки от продажи продукции без НДС и акцизов.

Рост показателя рентабельности означает эффективное ведение хозяйства, а также служит ориентиром (наряду с другими показателями) в оценке конкурентоспособности изделий, работ, услуг.

Рентабельность всего  капитала предприятия показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и перенакоплении активов.

Рентабельность всего  капитала предприятия определяется отношением 
прибыли отчетного года на стоимость имущества предприятия.

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность  использования внеоборотных активов. Уровень рентабельности внеоборотных активов определяется путем деления прибыли отчетного года на стоимость внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия. Рентабельность собственного капитала определяется отношением прибыли отчетного года к собственному капиталу предприятия.

Рентабельность перманентного  капитала отражает эффективность использования  капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так  и заемного капиталов). Рентабельность перманентного капитала определяется путем деления прибыли отчетного года на сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств.[12; 130 c.]

Для анализа показателей  рентабельности, используются следующие источники информации: финансовый план, формы № I и № 2 бухгалтерской отчетности предприятия, учетные регистры.

Для анализа показателей  рентабельности используем таблицу 6.

Таблица 7. Показатели рентабельности

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2012 г к 2010 г  тыс.руб.	Темп роста 2012г. к 2010г., %
Коэффициент рентабельности продаж	2,9	7,8	20,0	16,1	679
Рентабельность капитала	6,0	15,0	22,0	16,0	337
Рентабельность внеоборотных активов	8,0	13,0	16,0	8,0	200
Рентабельность собственного капитала	112,3	114,4	115,6	3,3	103
Коэффициент рентабельности перманентного  капитала	114,0	115,	116,0	2,0	101

 

Коэффициент рентабельности продаж повысился за отчетный год на 16,1 ,что свидетельствует о повышении спроса на услуги предприятия.

Рентабельность всего капитала повысилась на 16 %, что говорит о 
повышении эффективности использования имущества предприятия.

Увеличение рентабельности внеоборотных активов на 8 % объясняет рост чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 3,3% , что свидетельствует о повышении эффективности использования собственного 
капитала.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала увеличен за на 2 %. Предприятие эффективно использует капитал, вложенный.

Трехфакторная модель анализа  рентабельности  была приведена в  пункте 1.2.

Рассчитаем R для ОАО Сириус, полученные данные занесем в таблицу8.

Таблица 8. Трехфакторная модель анализа рентабельности

Показатели	Условное обозначение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2012 г к 2010 г тыс.руб.	Темп роста 2012г. к 2010г., %
Прибыль	Р	51835	34926	70573	18738	136,1
Средняя за период стоимость основных фондов	F	4345	1238	1986	-2359	45
Средние остатки оборотных средств	E	4294	1090	1221	-3073	28
Рентабельность 1	R=P/(F+E)	6,0	15,0	22,0	16,0	337
Oбъем производства в стоимостном выражении	O	1288353	901630	514907	-773445	39,9
Рентабельность 2	R=(P/O)/(F/O+E/O)	6,0	15,0	22,0	16,0	337
Прибыльность продукции (рентабельность продаж);	Rp	2,9	7,8	20,0	16,1	679
Фондоемкость услуг	Fе	0,4	0,42	0,5	0,1	125
Коэффициент закрепления оборотных  средств (оборачиваемость оборотных  средств).	Кз	0,08	0,1	0,4	0,32	500
Рентабельность 3	R= Rp/ (Fе + Кз)	6,0	15,0	22,0	16,0	337