Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Апреля 2013 в 10:23, автореферат
Рассмотрены теоретические основы рисков внешнеэкономической деятельности компании. Оценены существующие подходы к определению ценовых рисков. Проанализированы сфера действия и неблагоприятные системные последствия возникновения ценовых рисков фирмы-участника внешнеэкономической деятельности, представлена их классификация и предложены меры по управлению данными рисками.
Рассмотрены теоретические основы рисков внешнеэкономической деятельности компании. Оценены существующие подходы к определению ценовых рисков. Проанализированы сфера действия и неблагоприятные системные последствия возникновения ценовых рисков фирмы-участника внешнеэкономической деятельности, представлена их классификация и предложены меры по управлению данными рисками.
В реальной экономической деятельности все хозяйственные процессы протекают с существенной долей неопределенности и связаны с риском. Во внешнеэкономической деятельности компании категории "риск" и "неопределенность" играют чрезвычайно важную роль*(1). Именно в сфере внешнеэкономической деятельности риски компании очень разнообразны и трудно прогнозируемы. Высокая степень рискованности международных сделок по сравнению со сделками на национальном рынке обусловлена сложностью внешней среды международного бизнеса*(2). В частности при международном лизинге лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами разных государств, в которых действует своя юридическая система, предлагаются свои нормативные акты для поддержки национальной экономики*(3). Кроме того, любой инвестиционный проект всегда сопряжен с долей риска получить не всю расчетную прибыль, вплоть до потери всего инвестированного в проект капитала.
Неотъемлемой составной частью любой хозяйственной деятельности является неопределенность. Она лежит в основе практически всех экономических явлений, взаимодействие с которыми определяет соответствующее поведение и отдельных фирм, и общества в целом.
Ситуация риска, по сути, разновидность ситуации неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено. В этом случае посредством инструментов теории вероятностей и математической статистики можно объективно оценить вероятность событий, которые предположительно возникнут в результате определенной деятельности. Соответственно, вероятность того, что событие произойдет, равна 1, а невозможность события равна 0.
Особое место в общей системе рисков занимают предпринимательские риски. Предпринимательские риски - это вероятность возникновения убытков или каких-либо потерь в результате неосуществления намечающегося события, предусмотренного планом или прогнозом.
Впервые классификация предпринимательских рисков была представлена в трудах Дж. Кейнса, считавшего, что стоимость товара должна включать величину затрат, связанных с повышенным износом оборудования, с изменениями рыночной конъюнктуры и цен, а также с разрушениями в результате аварий и катастроф.
Дж. Кейнс отмечал, что в экономической сфере целесообразно выделять три основных вида предпринимательских рисков: риск предпринимателя или заемщика, риск кредитора, риск инфляции.
В настоящее время существует немало классификаций предпринимательских рисков, основанных на различных их характеристиках (Гранатуров В.М., Дегтярева О.И. и др.). Практически все эти классификации сходятся в одном - они выделяют риск экономический, основой которого является возможное негативное влияние на деятельность фирмы событий в сфере экономики.
Ряд авторов (Дегтярева О.И. и др.) (и мы с ними согласны) разбивают экономические риски на три группы: рыночные риски; кредитные риски; операционные риски. Рыночные риски, связанные с неопределенностью колебаний рыночной конъюнктуры, наиболее разнообразны. Они включают в себя: процентные риски, валютные риски, ценовые риски рынка акций, ценовые риски товарных рынков, риски рынка производных финансовых инструментов.
Ценовые риски связаны с неопределенностью относительно будущего уровня цены. Ценовой риск большинством исследователей (Балдин К.В., Воробьев С.Н., Дегтярева О.И., Чибинеев В.М. и др.) определяется как вероятность (возможность) отклонения будущей цены от ее ожидаемого значения. Любое отклонение цены от ожидаемой величины считается проявлением ценового риска (это касается как динамики цен на продукцию, так и на услуги). Если применение данного определения риска ограничивается только ситуациями с неблагоприятным исходом, то целесообразно говорить о риске фирмы понести убытки; при рассмотрении ситуаций с благоприятными отклонениями целесообразно говорить о риске недополучения фирмой прибыли.
Вышеприведенное определение ценового риска указывает на способ его измерения: так как ценовой риск принимает форму отклонения от ожидаемой величины, то чем больше изменчивость цен, тем большему риску подвергается субъект рынка.
Изменчивость (волатильность) цен характеризуется тремя показателями: величиной изменения цены, скоростью изменения цены и частотой изменения цены.
Как видно из рис. 1, на рынке грузовых автомобилей наибольшей волатильностью отличаются цены импортных контрактов, наименьшей - цены отечественных производителей. За последний месяц все три вида цен снижались. Однако величины этих изменений различны: средние цены импортных контрактов снизились на 36%, средние цены экспортных контрактов - на 5%, средние цены производителей - только на 0,04%. По отношению к аналогичному периоду 2009 г. изменения следующие: средние цены импортных контрактов упали на 47%, средние цены экспортных контрактов повысились на 15%, средние цены производителей снизились на 16%. Скорость и частота изменения всех трех видов цен также различаются. Наиболее ярко эти характеристики выражены по средним импортным контрактным ценам.
"Рис. 1. Ежемесячная динамика средних контрактных цен и цен производителей на грузовые автомобили (долл. США/шт.)*(4) (с 01.09.2008 по 12.07.2010 предварительные данные ФТС России (код ТН ВЭД 8704); цены производителей - данные Росстата)"
В последнее время проблемы ценовых рисков довольно широко рассматриваются в научной и специальной литературе. Однако подавляющее большинство этих работ посвящено рискам, возникающим в биржевой торговле, на фондовых и страховых рынках.
Ценовые риски фирмы (в т.ч. и внешнеторговой) рассматриваются поверхностно и, на наш взгляд, очень обобщенно. Как правило, выделяются только инфляционный, валютный и процентный риски. Это обстоятельство, по нашему мнению, объясняется следующим. Рынки готовых товаров очень разнообразны. Производство широкого ассортимента готовой продукции и полуфабрикатов может осуществляться большим количеством конкурирующих фирм практически везде. Выпускаемая продукция очень сильно варьируется как по своим техническим и потребительским параметрам, так и по качеству. Условия эксплуатации промышленной продукции и требования к ее параметрам отличаются у конкретных потребителей. Решающая роль в формировании мировых цен на готовую продукцию принадлежит ведущим фирмам-производителям и экспортерам, но постоянно увеличивается число средних и более мелких фирм, часто проводящих агрессивную ценовую политику. В связи с этим конкуренция на рынках готовой продукции в последние годы все более обостряется. В отличие от сырьевых рынков, рынки готовой продукции не имеют четких географических границ (как месторождения полезных ископаемых), поставщики и потребители значительно реже привязаны друг к другу долгосрочными контрактами. Рынки готовой продукции менее прогнозируемы и управляемы, чем рынки сырьевых товаров. Соответственно, различных рисковых ситуаций и их комбинаций на этих рынках значительно больше.
Цена является тем аспектом предпринимательской деятельности фирмы, на который в первую очередь обращают внимание государственные контролирующие органы, потребители и конкуренты. Контрактная цена - объект пристального внимания таможенных органов. Поэтому любая ошибка в определении цены товара может привести к возникновению рисковой ситуации. Ценовые риски - самые стихийные, самые неуправляемые, самые разрушительные по своим последствиям и поэтому самые опасные. Когда они возникают, то часто становятся для предприятий и фирм "обстоятельством непреодолимой силы"*(5). Это связано со сферой действия ценовых рисков и с вероятностью возникновения системных неблагоприятных последствий.
В международных торговых отношениях ценовые риски при проведении внешнеторговых операций могут проявляться на различных иерархических уровнях: у конкретного участника ВЭД, в отдельной отрасли хозяйства, а также в экономике страны в целом.
Так, неточный учет курса валюты контрактной цены может спровоцировать непредвиденные потери, которые отрицательно повлияют на финансовое положение конкретной фирмы-участника ВЭД. Если же экспортер при формировании контрактной цены недостаточно обосновал ее, то со стороны страны-контрагента возможны антидемпинговые расследования, что, в свою очередь, может отрицательно повлиять на экономику конкретной отрасли. Причем негативные последствия могут затронуть и смежные отрасли, являющиеся поставщиками входных ресурсов для данной отрасли или потребителями ее продукции. Кроме этого в результате наступления такого рискового события происходит не просто перераспределение созданного национального продукта внутри страны, а "безвозмездная" передача его в пользу других стран на межгосударственном уровне.
Возможны случаи, когда импортируется готовый товар (например, оборудование) в больших количествах, но по очень низкой цене. Это может негативно отразиться на отечественной отрасли, а при определенных условиях и на экономической безопасности страны в целом. Также это событие отрицательно повлияет на положение компаний, предоставляющих аналогичное оборудование в лизинг. Поэтому при учете и управлении ценовыми рисками необходимо ориентироваться на интересы участников рынка различных уровней (участник ВЭД - отрасль - экономика страны в целом).
При выборе рискового варианта цены во внешнеторговой сфере, как правило, ориентируются на получение положительного результата. Однако в первую очередь необходимо четко просчитывать негативные последствия от возможного проявления риска. Это связано с тем, что при благоприятном исходе (т.е. ненаступлении рискового события) можно прогнозировать положительные результаты только непосредственно для участника ВЭД. Возможное же наступление негативных последствий необходимо рассчитывать не только для самого участника внешнеторговых операций, но и для смежных с ним областей. То есть следует учитывать мультиплицирующий эффект, проявляющийся в потерях организаций, связанных с участником ВЭД технологическими, организационными и экономическими отношениями, а также в потерях на уровне государства. Именно в этом заключается системность прогнозирования неблагоприятных последствий таких рисков.
Ценовые риски, с которыми приходится сталкиваться фирме-участнику ВЭД, очень разнообразны и могут быть связаны не только с вероятностью изменения цен на выпускаемую продукцию в будущем (т.е. с инфляционными или валютными рисками).
По времени ценовые риски фирм-участников ВЭД могут возникать:
- на этапе формирования цены в процессе подготовки внешнеторгового контракта в связи с неверной оценкой рыночной ситуации, с непродуманным выбором базового рынка для обоснования контрактной цены, с ошибками в формировании маркетинговой политики или ценовой стратегии, выбором контрагента. Эти риски являются внутренними, так как обусловлены деятельностью самой фирмы;
- в процессе исполнения внешнеторгового контракта в связи с изменением государственного регулирования конкретных рынков или сфер деятельности, с изменением политической или экономической ситуации, с форс-мажорными обстоятельствами и т.д. Эти риски являются внешними, непосредственно не связанными с деятельностью данной фирмы;
- после исполнения внешнеторгового контракта в связи с проявлением мультиплицирующего эффекта и влияния на интересы участников рынка различных уровней. Например, для самого участника ВЭД это может проявиться в виде необходимости уплатить доначисленные суммы налогов, для отрасли - в антидемпинговых расследованиях, введении квот и ограничений, для государства - в ослаблении позиций на внешних рынках, в необходимости корректировки законодательства или мер по регулированию отдельных сфер экономики.
Риски, связанные с нарушением законодательства (налогового, антимонопольного, гражданского или таможенного), могут возникнуть как в результате слабого знания законодательства (национального или страны-контрагента), так и в результате сознательных действий участников сделки. В любом случае это будут внутренние риски. Так, завышая контрактные цены при экспорте товаров, поставщики, как правило, рассчитывают на возмещение НДС в большем размере. Занижая цены импортных контрактов, участники ВЭД преследуют цель снизить суммы причитающихся таможенных платежей. Механизм расчета трансфертных цен транснациональными корпорациями часто направлен на снижение сумм налога на прибыль из-за разницы ставок данного налога в отдельных странах. Контрафактная продукция, производимая и продаваемая с нарушением прав интеллектуальной собственности, как правило, стоит дешевле подлинной.
Проблема определения цены лицензионного договора на объекты интеллектуальной собственности актуальна не только для отечественных правообладателей, но и для иностранных. До настоящего времени ни в России, ни за рубежом не выработано единой методологии и единых методов определения цены лицензии на передачу технологий, результатов интеллектуальной деятельности (РИДов), средств индивидуализации*(6) (товарных знаков, знаков обслуживания). Каждый контрагент определяет ее на свой страх и риск, используя свою методологию и свои методы, которые сохраняет в тайне, принимая меры по предотвращению их разглашения. Реальная же стоимость лицензии может быть установлена только в процессе эксплуатации объекта лицензии.
Информация о работе Ценовые риски внешнеэкономической деятельности компании