Финансовая устойчивость предприятия ООО «Горизонталь»

 Как видно из данных таблицы 8, общая валюта баланса за анализируемый период сократилась на 976 тыс. р. (или 10,13%), что свидетельствует о спаде производственного потенциала ООО «Горизонталь».

Наибольший рост за анализируемый период наблюдается по показателю прочие оборотные активы: за 3 года ее сумма увеличилась на 26 тыс. р.

 Также наблюдается значительный прирост основных средств: за 3 года их стоимость увеличилась на 54,97%, сумма прироста составила 1959 тыс. р.

В таблице 9 представлен вертикальный анализ актива баланса исследуемого предприятия.

 Таблица 9 – Вертикальный анализ актива баланса ООО «Горизонталь», 2011-2013 гг.

Наименование статьи	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение
				2012/2011	2013/2011
Внеоборотные активы, % к итогу
Основные средства	36,99	42,48	63,78	+5,49	+26,79
Отложенные налоговые активы	0,29	0,24	0,28	-0,05	-0,01
Итого по разделу I	37,28	42,72	64,06	+5,44	+26,78
Оборотные активы, % к итогу
Запасы	5,02	-	3,19	-5,02	-1,83
Дебиторская задолженность	42,33	40,35	32,31	-1,98	-10,02
Денежные средства и денежные эквиваленты	15,36	16,92	0,13	+1,56	-15,23
Прочие оборотные активы	0,01	-	0,31	-0,01	+0,30
Итого по разделу II	62,72	57,28	35,94	-5,44	-26,78
Баланс	100%	100%	100%	Χ	Χ

 

Доля внеоборотных активов в 2011, 2012 и 2013 годах составляла 37,28%, 42,72% и 64,06% соответственно, причем большую часть внеоборотных активов

составляют основные средства, доля которых в 2013 году увеличилась на 26,79% относительно 2011 года.

Основная доля в структуре активов принадлежит оборотным активам. В

2011 году она составляла 62,72%, в 2012 году – 57,28%, в 2013 году – 35,94%.

Таким образом наблюдается тенденция к уменьшению доли оборотных активов

в общей сумме активов – в 2013 году их доля снизилась на 26,78% относительно показателя 2011 года.

Дебиторская задолженность составляет основную часть оборотных активов в течение трех исследуемых лет. С 2011 года ее доля сократилась на 10,02% и составила в 2013 году 32,31% от общей валюты баланса.

Для дальнейшего исследования необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ООО «Горизонталь». Горизонтальный анализ представлен в таблице 10.

Таблица 10 – Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Горизонталь», 2011-2013 гг., тыс. р.

Наименование статьи	2011	2012	2013	Изменение, тыс.руб.		Темп роста, %
				2012/2011	2013/2011	2012/2011	2013/2011
Собственный капитал, тыс.руб.
Уставный капитал	500	500	500	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	777	1666	1665	+889	+888	+114,41	+114,29
Итого по разделу III	1277	2166	2165	+889	+888	+114,41	+114,29
Долгосрочные обязательства, тыс.руб.
Заемные средства	-	3750	3229	+3750	+3229	-	-
Итого по разделу IV	-	3750	3229	+3750	+3229	-	-
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.
Заемные средства	2290	3176	1500	+886	-790	+38,69	-34,50
Кредиторская задолженность	6069	1804	1765	-4265	-4304	-70,28	-70,92
Итого по разделу V	8359	4980	3265	-3379	-5094	-40,42	-60,94
Баланс	9636	10896	8660	+1260	-976	+13,08	-10,13

 

Данные таблицы 10 свидетельствуют об уменьшении финансовых ресурсов ООО «Горизонталь» на 976 тыс. р. относительно 2011 года. Это обусловлено возрастанием заемных средств компании в долгосрочном периоде на 3229 тыс. р.

В 2013 году наблюдается снижение темпов роста кредиторской задолженности предприятия в краткосрочном периоде на 60,94% меньше, чем в 2011 году.

Далее в таблице 11 проведем вертикальный анализ пассивов ООО «Горизонталь».

Таблица 11 – Вертикальный анализ пассива баланса ООО «Горизонталь», 2011-2013 гг.

Наименование статьи	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение
				2012/2011	2013/2011
Собственный капитал, % к итогу
Уставный капитал	5,19	4,59	5,77	-0,60	+0,58
Нераспределенная прибыль	8,06	15,29	19,23	+7,23	+11,17
Итого по разделу III	13,25	19,88	25,00	+6,63	+5,12
Долгосрочные обязательства, % к итогу
Заемные средства	-	34,42	37,30	+34,42	+37,30
Итого по разделу IV	-	34,42	37,30	+34,42	+37,30
Краткосрочные обязательства, % к итогу
Заемные средства	23,77	29,15	17,32	+5,38	-11,83
Кредиторская задолженность	62,98	16,55	20,38	-46,43	-42,6
Итого по разделу V	86,75	45,70	37,70	-41,05	-49,05
Баланс	100%	100%	100%	Χ	Χ

 

На основе данных вертикального анализа пассивов баланса ООО «Горизонталь» можно сделать вывод, что капитал предприятия в 2013 году сформирован за счет краткосрочных и долгосрочных займов. Так же виден положительный рост собственных средств предприятия в 2013 году он составил 25,00%, что на 5,12% больше, чем в 2011 году.

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансовой устойчивости имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

Далее проведем анализ ликвидности баланса ООО «Горизонталь» в исследуемых периодах. Задача анализа ликвидности баланса – дать оценку платежеспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность

— это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Основой платежеспособности предприятия выступает ликвидность баланса, выражающаяся в степени покрытия обязательств компании его активами, срок превращения которых в деньги равен сроку погашения обязательств. Оценка ликвидности баланса определяется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, группирующимися по степени срочности их погашения. Баланс считается абсолютно ликвидным при условии соотношений активов и обязательств: А1≥П1, А2≥П2; А3≥П3, А4≤П4. Если хотя бы одно из условий не соблюдается, то ликвидность баланса отличается от абсолютной [11].

Таблица 12 – Оценка ликвидности баланса ООО «Горизонталь»

Активы по степени ликвидности	На 31.12.2012, тыс. руб.	На 31.12.2013, тыс. руб.	Условие		Пассивы по сроку погашения	На 31.12.2012, тыс. руб.	На 31.12.2013, тыс. руб.	Платёжный излишек/ недостаток, тыс. руб.
			2012 год	2013 год				9=2-7	10=3-8
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
A1 Наиболее ликвидные активы (стр. 1250+1240)	1844	11	>	<	П1 Наиболее срочные обязательства (стр. 1520)	1804	1765	40	(1754)
А2 Быстро реализуемые активы (1230)	4397	2798	>	>	П2 Краткосрочные пассивы (1510 +1540+ 1550)	3176	1500	1221	1298
А3 Медленно реализуемые активы (1210 +1220+ 1260)	0	303	<	<	П3 долгосрочные пассивы (1400)	3750	3229	(3750)	(2926)
А4 Трудно реализуемые активы (1100)	4655	5548	>	>	П4 Постоянные пассивы (1300 +1530)	2166	2165	2489	3383
Валюта баланса	10896	8660	X		Валюта баланса	10896	8660	X	X

 

По информации таблицы 12 следует утверждать, что ликвидность баланса ООО «Горизонталь» ни за 2012, ни за 2013 годы не может быть признана удовлетворительной, поскольку в полной мере не соблюдаются ранее отмеченные условия.

Оценка неравенств по данным отчётного периода позволяет сформировать следующие выводы:

• Условие А1<П1 в 2013 году не соблюдается, это говорит о том, что платежеспособность предприятия сократилась, т.е. предприятие не имеет приемлемое количество высоколиквидных активов для погашения наоболее срочных обязательств.
• Условие А2>П2 предполагает возможность Общества быть платежеспособным в недалёкой перспективе.
• Условие А3<П3 означает, что перспективная ликвидность (т.е. прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей) имеет недостаток
• Соответственно, условие А4>П4 выражается в недостатке собственных средств и свидетельствует о неликвидности баланса.

Однако проведённый анализ ликвидности является приблизительным. Более продуктивным считается анализ платежеспособности с применением коэффициентов ликвидности.

Таблица 13 – Расчёт коэффициентов ликвидности ООО «Горизонталь»

Наименование показателя	Годы			Нормативное значение
	2013 год	2012 год	2011 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,37	0,18	0,2 и более
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,95	1,25	0,72	Не менее 1,5
Коэффициент быстрой ликвидности	0,01	0,37	0,18	Не менее 1

 

Значение коэффициента абсолютной ликвидности равное 0,01 свидетельствует о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение коэффициента текущей ликвидности равное 0,95 свидетельствует о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.