Финансовые ресурсы

 

2.3 Анализ формирования  и использования финансовых ресурсов предприятия ОАО «ВИЗАС»

 

Проанализируем источники  формирования внеоборотных активов  в 2010 году по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс», для чего воспользуемся  таблицей 2.3.

 

Таблица 2.3 −Анализ источников формирования внеоборотных активов, млн. руб.

Внеоборотные активы	На начало года	На конец года	Измене- ние	Источники покрытия внеоборотных активов	На начало года	На конец года	Измене- ние
Внеоборотные активы (итог раздела 1 актива баланса)	25960	30812	4852	1 Долгосрочные обязательства  (стр. 590 раздела IV пассива)	0	0	0
				2 Капитал и резервы  (итог раздела III пассива +стр.640)	33239	37968	4729
				2.1 Используемые на  покрытие внеоборотных активов	25960	30812	4852
				3 Краткосрочные обязательства  (итог раздела V – стр. 640)	5400	4317	-1083
				3.1 Краткосрочные обязательства,  использованные  на покрытие внеоборотных  активов	0	0	0
				4 Итого: (стр.1+ стр.2.1+  стр.3.1)	25960	30812	4852
				5 Собственный капитал,  используемый на покрытие оборотных  активов (стр. 2 – 2.1)	7279	7156	-123

Составлена автором по данным организации

На покрытие внеоборотных активов на начало и конец года предприятие использовало только собственный капитал, что характеризует предприятие как финансово устойчивое.

 

Проанализируем источники  формирования оборотных активов ОАО «ВИЗАС» в 2010 году. Результаты анализа заносим в таблицу 2.4.

Таблица 2.4 −Анализ  источников формирования оборотных  активов, млн. руб.

Оборотные активы	На начало года	На конец года	Изме- ение	Источники покрытия оборотных активов	На начало года	На конец года	Измене- ние
Оборотные активы (итог раздела  II актива)	12679	11473	-1206	1 Капитал и резервы (итог III пассива+  стр.640)	33239	37968	4729
				1.1 Использованный на покрытие  внеоборотных активов	25960	30812	4852
				1.2 Использованный на покрытие оборотных активов	7279	7156	-123
				2 Краткосрочные обязательства  (итог раздела V пассива - стр.640)	5400	4317	-1083
				2.1 Краткосрочные обязательства,  использованные на покрытие внеоборотных  активов	0	0	0
				2.2 Краткосрочные обязательства,  использованные на формирование оборотных активов (стр. 2 – 2.1)	5400	4317	-1083
				3  Всего: (стр.1.2+ стр.2.2)	12679	11473	-1206

Составлена автором по данным организации

На начало 2010 года на формирование оборотных активов предприятие  использует 7279 млн. руб. собственного капитала и 5400 млн. руб. краткосрочных обязательств, на конец года – 7156 млн. руб. собственного капитала и 4317 млн. руб. краткосрочных обязательств.

2.4 Анализ финансового  состояния и платежеспособности  предприятия ОАО «ВИЗАС»

 

Проанализируем финансовую устойчивость и платежеспособность ОАО «ВИЗАС».

Основанием для признания  структуры бухгалтерского баланса  неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации имеет значение  менее нормативного;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации имеет значение, менее нормативного.

Коэффициент текущей  ликвидности (К1) характеризует общую  обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.  Он рассчитывается по формуле (2.1)

 

      (2.1)

 

где  II А  -  итог  раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

V П  -  итог  раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка  690).

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по алгоритму:

 

                                (2.2)

 

где стр. 260 – денежные средства;

стр. 270 – финансовые вложения;

стр. 690 – краткосрочные  обязательства (V раздел баланса);

стр. 640 – резервы предстоящих  расходов;

Теоретически этот показатель считается достаточным, если его  величина больше 0,2 - 0,25.

Коэффициент срочной  платежеспособности рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам:

 

            (2.3)

 

где стр. 216 – товары отгруженные;

стр. 217 – выполненные  этапы по незавершенным работам;

Оптимальное значение этого  коэффициента 0,7-0,8.

 

Таблица 2.5 −  Анализ показателей ликвидности  предприятия

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменение
1 Оборотные активы (стр.290)	12679	11473	-1206
2 Денежные средства (стр.260)	17	1336	1319
3 Финансовые вложения (стр.270)	1	1	0
4 Дебиторская задолженность (стр.230+стр240)	1580	519	-1061
5. Резервы предстоящих расходов (стр. 640)	2	0	-2
6. Товары отгруженные (стр.216)	227	399	172
7. Выполненные этапы по незавершенным  работам (стр.217)	0	0	0
8 Краткосрочные обязательства  (стр.690)	5402	4317	-1085
9 Показатели ликвидности
9.1 Коэффициент текущей ликвидности	2,3480	2,6576	0,3097
9.2 Коэффициент срочной (критической) ликвидности	0,3380	0,5224	0,1844
9.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0033	0,3097	0,3064
10 Доля денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений в оборотных  активах (стр.260+стр.270)/стр.290	0,0014	0,1165	0,1151

Составлена автором по данным организации

Коэффициенты текущей  ликвидности на начало и конец  года значительно выше норматива (1,7 – промышленность), к концу года значение коэффициента еще увеличилось  на 0,3097 и составило 2,6576, следовательно, у предприятия достаточно собственных средств, необходимых для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициенты срочной  ликвидности на начало и конец  года ниже норматива, следовательно, у  предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов, за год коэффициент срочной ликвидности вырос на 0,1844 и составил 0,5224.

Коэффициенты абсолютной ликвидности на начало ниже норматива,  на конец года он вырос на 0,3064 и  составил 0,3097, что выше норматива, следовательно, у предприятия достаточно высоколиквидных активов для погашения краткосрочных обязательств.

Удельный вес денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах на начало года 0,14%, на конец года он вырос на 11,51 п.п. и составил 11,65%.

Рассчитанные показатели свидетельствуют о росте ликвидности средств предприятия и достаточном количестве высоколиквидных активов.

Дадим оценку платежеспособности и устойчивости финансового состояния  предприятия, для чего воспользуемся  таблицами 2.6 и 2.7.

 Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (К2) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент    обеспеченности    собственными    оборотными средствами рассчитывается по формуле (2.4):     

 

    (2.4)

 

где  III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);

I А  -  итог  раздела I  актива бухгалтерского баланса (строка 190);

II А  -  итог  раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).

Коэффициент  обеспеченности  финансовых  обязательств  активами (К3)  рассчитывается по формуле (2.5) как отношение  суммы  итога  раздела  IV пассива бухгалтерского баланса к сумме валюте бухгалтерского баланса:

 

      (2.5)

 

где  IV П - итог раздела  IV  пассива бухгалтерского  баланса (строка 590);

ВБ - валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700).

Таблица 2.6 −  Оценка финансового состояния организации

Наименование показателя	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Норматив коэффициента
Коэффициент текущей  ликвидности	2,3480	2,6576	К1 >= 1,7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5741	0,6237	К2 >= 0,3
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,1398	0,1021	К3 <= 0,85

Составлена автором по данным организации

Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец года выше норматива, следовательно, у предприятия достаточно собственных оборотных средств.

Коэффициенты обеспеченности финансовых обязательств активами ниже нормативного, следовательно, предприятие способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Предприятие платежеспособно, структура баланса рациональна.

Определим показатели деловой  активности, дадим оценку эффективности использования имущества и средств организации, для чего воспользуемся таблицей 2.7.

 

Таблица 2.7−Анализ  показателей деловой активности

Показатели	За 2009 год	За 2010 год	Измене- ние
1	2	3	4
1 Выручка от реализации продукции  (за минусом  налогов), млн. руб.(Ф№2)	14525	17389	2864
2 Расходы от видов деятельности, млн. руб. (стр.030+050+060 Ф№2)	12970	16345	3375
3 Среднегодовая стоимость активов,  млн. руб.	38639	40462	1823

 

Продолжение таблицы 2.7

1	2	3	4
4 Среднегодовая стоимость оборотных  активов, млн. руб.	12679	12076	-603,0
5 Среднегодовая стоимость готовой  продукции и товаров для реализации, млн. руб.	5088	5115	26,5
6 Среднегодовая величина дебиторской  задолженности, млн. руб.	1580	1050	-530,5
7 Продолжительность оборота активов,  дней  (стр.3×360/стр.1)	957,7	837,7	-120,0
8 Продолжительность одного оборота  оборотных средств, дней. (стр.4×360/стр.1)	314,2	250,0	-64,2
9 Продолжительность одного оборота   остатков продукции, дней (стр.5×360/стр.1)	126,1	105,9	-20,2
10 Период расчета с дебиторами (стр.6×360/стр.1)	39,2	21,7	-17,4
11 Рентабельность реализованной  продукции, % (прибыль от  реализации  продукции/себестоимость реализованной  продукции)	11,99	6,39	-5,60
12 Рентабельность оборотных активов, % (прибыль от реализации продукции  / среднегодовую стоимость оборотных активов)	12,26	8,65	-3,62
13 Рентабельность совокупных активов, % (чистая прибыль /среднегодовая  стоимость совокупных активов)	0,35	1,00	0,66