Финансовые результаты

Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса

 

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						на начало года	на конец года
А	1	2	Б	3	4	5	6
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	205423	430099	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	1950012	3651806	-1744589	-3221707
2. Быстрореализуемые активы (А2)	2548932	1973315	2. краткосрочные обязательства (П2)	1572160	1813282	976772	160033
3. Медленно реализуемые активы (А3)	3338166	4280274	3. Долгосрочные обязательства  (П3)	3314599	2279513	23567	2000761
4. Труднореализуемые активы (А4)	930690	1158216	4. Постоянные пассивы  (П4)	186440	97303	744250	1060913
Баланс (1+2+3+4)	7023211	7841904	Баланс (1+2+3+4)	7023211	7841904	-	-

 

Вывод: Из результатов полученных выше в таблице видно, что текущая  ликвидность отсутствует на предприятии ОАО «ВАСО» и продолжает уменьшаться. Перспективная ликвидность присутствует, и продолжает расти, это хорошо, ведь она является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

Платежеспособность  – это возможность и способность  своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Платежеспособность оценивается  на основании показателей ликвидности (способности предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства).

О степени платежеспособности судят по соответствию показателей их нормативным значениям.

Анализ платежеспособности проведем в таблице 8. Для ее заполнения используем приложение 1.

Таблица 8 – Анализ платежеспособности

 

Наименование показателя	Методика расчета	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
А	1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной  ликвидности		0,15-0,2	0,06	0,08	0,02
Коэффициент быстрой  ликвидности		0,5-0,8	0,78	0,44	-0,34
Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств		0,5-0,7	0,95	0,78	-0,17
Коэффициент текущей  ликвидности		1-2	1,73	1.22	-0,51
Коэффициент собственной платежеспособности		-	-0,13	-0,11	0,02

 

Вывод: из расчетов, проведенных в  таблице видно, что коэффициент  абсолютной ликвидности ниже нормы, но он увеличился на конец года на 0,02. Коэффициент быстрой ликвидности  находится в допустимых границах, но на конец года он упал на 0,34. Коэффициент ликвидации при мобилизации средств чуть выше нормы, но на конец года он упал на 0,17 и приблизился к норме. Коэффициент текущей ликвидности в норме, а коэффициент собственной платежеспособности улучшился на конец года на 0,02, но все еще далек от идеала.

В целом по предприятию можно  сделать вывод, что валюта баланса  за год увеличилась на 818693 тыс.р. и на конец 2007 года составила 7841904 тыс.р. Было выявлено входе анализа, что  произошло замедление оборачиваемости средств предприятия, также увеличение капитализации прибыли предприятия. Следует отметить, что половина всех активов предприятия относится к малой степени риска. Из анализа динамики имущества источников средств видно, что величина заемных средств на предприятии ОАО «ВАСО» составляет на конец 2007 года – 98,76% (7744601 тыс.р.), а это очень много. Только прирост долгосрочных кредитов в течение года составил 420%. Такая разница между собственными и заемными средствами привела к тому, что на предприятии сложилось неустойчивое финансовое положение. В ходе анализа чистых активов было выяснено, что они меньше УК предприятия, а в течение года разрыв между ними только увеличился. В ходе анализа ликвидности мы выяснили, что текущая ликвидность отсутствует, но присутствует перспективная ликвидность, которая продолжает расти. По анализу платежеспособности видно, что на предприятии существует быстрая ликвидность, но на конец года она ухудшилась. На мой взгляд, все негативные изменения, связанные в структуре предприятия происходят из-за инфляции в стране и отсутствия поддержки предприятия со стороны государства.

 

2. Анализ финансовых результатов  предприятия

 

2.1 Анализ состава, динамики  и структуры прибыли

 

Методологической основой анализа  финансовых результатов в условиях рыночных отношений является принятая для всех предприятий, независимо от организационно-правовой формы и формы собственности, модель их формирования и использования.

Приступая к анализу  финансовых результатов, следует различать  прибыль (убыток) отчетного периода, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности и чистую прибыль предприятия. Прибыль (убыток) отчетного периода представляет собой алгебраическую сумму полученных результатов от обычных видов деятельности и прочих доходов и расходов.

Формализованный расчет прибыли отчетного периода (Р_Б) может быть представлен следующим образом:

Р_Б=Р_О±Р_ПР,

где Р_О – прибыль от обычных видов деятельности;

Р_ПР – доходы (+), расходы (-) от прочих операций.

Прибыль (убыток) от обычных видов деятельности представляет собой сумму прибыли (убыток) от реализации товаров, продукции, работ и услуг. Прочими доходами (расходами) предприятия признаются проценты к получению (к уплате), доходы от участия в других организациях, прочие операционные доходы и расходы.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, определяется как разница между  облагаемой налогом прибылью отчетного  периода и величиной налогов  с учетом льгот. Она выступает  важнейшим источником доходов предприятия.

Прежде всего, анализируются динамика и выполнение предприятием плана по величине и балансовой прибыли отчетного периода. Информация, содержащаяся в отчетной форме №2, позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли.

Данные для анализа приводятся в таблице 9. В таблице используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»

Таблица 9 – Динамика показателей прибыли

 

Наименование показателя	За предыдущий год		За отчетный год		Отклонение (+,-)
	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу
А	1	2	3	4	5	6
Доходы и  расходы по обычным видам деятельности	-	-	-	-	-	-
1. Выручка от продажи  товаров, работ услуг (без НДС  и акцизов)	3538305	100	4284255	100	745950	0,0
2. Себестоимость проданных  товаров и услуг	(3252272)	-91,9	(3738258)	-87,3	-485986	4,6
3. Валовая прибыль  (1-2)	286033	8,1	545997	12,7	259964	4,6
4. Коммерческие расходы	(13862)	-0,4	(18171)	-0,4	-4309	0,0
5. Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-
6. Прибыль от продаж (3-4-5)	272171	7,7	527826	12,3	255655	4,6
Прочие доходы и расходы	-	-	-	-	-	-
7. Проценты к получению	450	0,01	7960	0,2	7510	0,19
8. Проценты к уплате	(125815)	-3,6	(127641)	-3,0	-1826	0,6
9. Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-
10. Прочие доходы	245508	6,9	333589	7,8	88081	0,9
11. Прочие расходы	(330358)	-9,3	(769321)	-18,0	-438963	-8,7
Прибыль (убыток) до налогообложения	61956	1,8	(27587)	-0,6	-89543	-2,4
12. Отложенные налоговые  обязательства	(7695)	-0,2	(61061)	-1,4	-53366	-1,2
13. Текущий налог на прибыль	(48535)	-1,4	-	-	-48535	1,4
14. ЕНВД	(1465)	-0,04	(1356)	-0,03	109	0,01
15. Штрафы, пени за нарушение налогового законодательства	(3379)	-0,1	(1640)	-0,04	1739	0,06
Чистая прибыль (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода	882	0,02	(91644)	-2.1	-92526	-2,12

 

Горизонтальный анализ абсолютных показателей, приведенных в таблице, показывает, что предприятие в  отчетном году добилось худших финансовых результатов в хозяйственной деятельности по сравнению данными прошлого года.

Прибыль от продаж отчетного года составила в отчетном периоде 12,3% от выручки от реализации, в предыдущем году – 7,7%. Следовательно, в отчетном году доля прибыли от продаж в выручке от реализации увеличилась на 4,6 пунктов (12,3%-7,7%). Себестоимость реализованных товаров в сумме выручки от реализации отчетного года составила 87,3%, в предыдущем году – 91,9%, т.е. произошло снижение на 4,6 пункта (91,9-87,3), что является  положительным моментом. Валовая прибыль в сумме выручки от реализации в отчетном году составила 12,7%, за предыдущий год – 8,1%, т.е. увеличилась на 4,6 пунктов, что тоже хорошо.

Коммерческие расходы увеличились  на 4309 тыс. руб. в отчетном году, их доля в выручке от реализации составила в отчетном году 0,4%, в аналогичном периоде прошлого года – 0,4%, т.е.  коммерческие расходы по отношению к выручке от реализации остались неизменными. Проценты к получению увеличились на конец отчетного года на 7510 тыс. руб., это хорошо, но с увеличением в этом периоде прочих расходов более чем в двое до 769321 тыс. руб. привело к уменьшению прибыли до налогообложения на 89543 тыс. руб. Прочие доходы в отчетном году составили 7,8%, в предыдущем году – 6,9%, в отчетном году прочие доходы повысились на 88081 тыс.руб.

Убыток до налогообложения в отчетном периоде составил 27587 тыс. руб., соответственно налог на прибыль не начислялся и иные обязательные платежи на 64057 тыс. руб. привели к убытку отчетного года в размере 91644 тыс. руб. За предыдущий год была чистая прибыль в размере 882 тыс. руб., что показывает, что предприятие в отчетном году сработало хуже, чем за предыдущий год.

 

2.2 Анализ прибыли от реализации  продукции (работ, услуг)

 

Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя – прибыль от реализации продукции – связана с факторами производства и реализации продукции. Поэтому основное внимание аналитика должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений данного показателя.

Для выявления влияния факторов на прибыль от реализации используется методика факторного детерминированного анализа прибыли, где в качестве факторов, влияющих на прибыль используются следующие:

1. объем реализации;
2. структура реализуемой продукции;
3. уровень затрат на 1 рубль реализованной продукции;

Эта методика используется в том  случае, если на предприятии показатели объема реализации продукции отчетного  года не пересчитывались по себестоимости  и оптовым ценам базисного периода.

Исходные данные для проведения факторного анализа прибыли представим в виде таблицы 10.

Таблица 10 – Исходные данные для  анализа прибыли от реализации продукции

Показатель	Отчетный год	Предыдущий год
1.Выручка от реализации (Q)	4284255	3538305
2. Полная себестоимость (S)	3756429	3266134
3. Прибыль от реализации (P)	527826	272171

 

1. Общее изменение прибыли: ΔР = Р₁ – Р₀,

где Р₁ – прибыль отчетного года;

Р₀ – прибыль предыдущего года.

ΔР = 527826 – 272171 = +255655 тыс. руб.

Прибыль отчетного года увеличилась  по сравнению с предыдущим на 255655 тыс. руб.

2. Изменение прибыли за счет  изменения объема реализованной  продукции определяется по формуле:

ΔР₁ = Р₀ (К₂ – 1),

где Р₀ – прибыль предыдущего года;

К₂ – коэффициент, характеризующий изменение себестоимости.

Этот показатель (К₂) может определяться по формуле: ,

где S₁ – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период;

S₀ – себестоимость реализованной продукции предыдущего года.

На анализируемом предприятии коэффициент изменения объема реализации продукции по сравнению с прошлым годом составил:

ΔР₁=272171 * (1,150115 – 1) = +40857тыс. руб.

На анализируемом  предприятии в результате роста  объема реализованной продукции произошло увеличение прибыли в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 40857 тыс. руб.

3. Изменение прибыли  за счет изменения структуры  и ассортимента реализованной  продукции определяется по формуле:

ΔР₂ = Р₀ (К₁ – К₂),

где Р₀ – прибыль предыдущего года;

К₁ - коэффициент, характеризующий изменение объема реализации продукции (работ, услуг).

К₂ – коэффициент, характеризующий изменение себестоимости.