Финансовые результаты

1. Изменение рентабельности активов за счет ускорения оборачиваемости активов:

2. изменение рентабельности активов за счет роста рентабельности реализованной продукции:

3. проверим соответствия общего изменения рентабельности активов сумме влияния факторов:

2,3 = -0,33 + 2,63

2,3 = 2,3

Показатель рентабельности производства находится в прямой зависимости от рентабельности продукции и обратной зависимости от изменения фондоемкости продукции.

Повышение рентабельности продукции  обеспечивается преимущественно снижением  себестоимости единицы продукции. Чем лучше используются ОПФ, тем ниже фондоемкость, выше фондоотдача и как следствие этого рост рентабельности производства. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 рубль реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства.

При анализе рентабельности производства исходные формулы модифицируются путем  деления числителя и знаменателя  на объем реализованной продукции. Таким образом, модель имеет вид:

, где

Ф_е – фондоемкость основных производственных фондов

К_аос – коэффициент закрепления материальных оборотных средств.

Числовая оценка влияния отдельных  факторов на уровень рентабельности производства определяется методом цепных подстановок.

Таблица 14 – Анализ уровня рентабельности производства

Показатели	Прошлый период	Отчетный период	Отклонения
1. Прибыль (П), руб.	272171	527826	255655
2. Выручка от реализации  продукции (Vр), руб.	3538305	4284255	745950
3. Среднегодовая стоимость  ОПФ, руб.	831197	1044453	213256
4. Среднегодовая стоимость  материальных оборотных средств,  руб.	2819977	3795561	975584
5. Среднегодовая стоимость  производственных фондов, руб. (стр  3+стр 4)	3651174	4840014	1188840
6. Коэффициент фондоемкости (Фе) (стр 3/стр 2)	0,23	0,24	0,01
7. Коэффициент закрепления  оборотных средств Кзос  (стр 4/стр 2)	0,80	0,89	0,09
8. Прибыль на рубль  реализуемой продукции (стр 1/стр  2)*100%	7,7%	12,3%	4,6%
9. Рентабельность предприятия  (Рп) (стр 1/ стр 5)*100%	7,5%	10,9%	3,5%

Общее изменение рентабельности продукции  увеличивается на 3,5 % - образовалось под влиянием следующих факторов:

1. увеличение уровня рентабельности продукции на 4,6% привело к увеличению рентабельности предприятия на 8,9%

2. увеличение фондоемкости привело к снижению рентабельности на 28,9%

3. увеличение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. ускорение оборачиваемости, оказало положительное влияние на рентабельность производства:

, теперь проверяем:

3,5 = 18,7 – 18,9 + 3,6

3,5 = 3,4 (из-за округлений).

Следующим этапом анализа является определение влияния изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.

Таблица 15 – Изменение рентабельности под влиянием ВА и ОА

Показатели	Прошлый период	Отчетный период	Отклонения
1. Прибыль	272171	527826	255655
2. Среднегодовая стоимость  ОПФ	831197	1044453	213256
3. Среднегодовая стоимость оборотных средств	4792344,5	6388104,5	1595760
4. Среднегодовая стоимость  всех активов	5623541,5	7432557,5	1809016

Используя способ долевого участия, определим  влияние ОПФ и оборотных средств на рентабельность предприятия:

, где

- общее изменение рентабельности

- изменение 1 из факторов

- общее изменение всех факторов

За счет увеличения стоимости ОПФ рентабельность всех активов увеличилась на 0,27%.

За счет роста среднегодовой  стоимости оборотных средств  рентабельность всех активов увеличилась на 2,03.

Рентабельность собственных средств  позволяет определить эффективность  использования собственных средств  предприятия, измеряемую величиной  прибыли, приходящейся на единицу стоимости  средств. Рост показателя при снижении рентабельности производственных фондов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукции в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств. Рентабельность собственных средств означает уровень доходности, которого добились менеджеры, используя собственные средства. Рентабельность использования собственных средств предприятия исчисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственных средств:

, где

П_ч – чистая прибыль

С_ср – среднегодовая стоимость собственных средств предприятия (капитал и резервы)

Рассчитаем показатель рентабельности в динамике:

Разница составила -0,646 – 0,006 = -0,652 руб. Показатель отражает, сколько единиц чистой прибыли «заработал» каждый рубль собственных средств.

Рентабельность всех средств предприятия  сопоставляется с рентабельностью  собственных средств, рассчитанных по чистой прибыли. Разница между этими показателями обусловлена привлечением предприятием внешних (заемных) источников финансирования. Если предприятие посредством привлечения заемных средств получает больше прибыли, чем должно уплатить процентов за эти заемные средства, то разница может быть использована для повышения отдачи собственных средств. Однако, если рентабельность всех средств предприятия меньше, чем проценты, уплачиваемые за заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

Для  проведения факторного анализа  этого показателя используется следующая  модель:

, где

- рентабельность реализованной продукции;

f – фондоотдача;

К_фз – коэффициент финансовой зависимости, характеризующий структуру средств предприятия;

К_фз определяется отношением всех средств предприятия к собственным средствам.

Для отчетного периода:

=0,123; ;  

Для предыдущего периода:

=0,077; ;

Применим метод цепных подстановок:

За счет увеличения рентабельности реализованной продукции рентабельность собственного капитала увеличилась на 7,54.

За счет снижения фондоотдачи рентабельность уменьшилась на 0,83.

За счет увеличения суммы заемных  средств в общей сумме капитала рентабельность собственных средств увеличилась на 22.

Проверка: 22 + 7,54 – 0,83 = +28,71

Увеличение рентабельности собственных  средств произошло как за счет увеличения коэффициента финансовой зависимости и за счет увеличения рентабельности реализованной продукции, но произошло и снижение за счет снижения фондоотдачи.

 

В отчетном периоде предприятие показало худшие финансовые результаты своей деятельности по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Необходимо заметить, что выросла прибыль от реализации продукции (работ, услуг): в отчетном году прибыль от реализации продукции составила 527826 тыс. руб. (в предшествующем году – 271171 тыс. руб.). Хоть прибыль от реализации продукции (работ, услуг) увеличилась в рассматриваемом периоде, но прочие доходы и расходы предприятия «ВАСО» полученные в отчетном периоде, не позволили ему получить чистую прибыль и принесли убыток в размере 91644 тыс. руб. Положительным моментом в деятельности предприятия является то, что снизилась себестоимость реализованной продукции, увеличился объем реализуемой продукции, что положительно повлияло на прибыль от реализации продукции. По всем показателям рентабельности предприятие показало не очень хорошие результаты. По сравнению с прошлым годом произошло понижение рентабельности активов, текущих активов, инвестиций, собственного капитала, продаж. Но в тоже время выросла рентабельность основной деятельности, производства, реализованной продукции. Разница в рентабельности реализованной продукции (работ, услуг) на предприятии составила 4,6 пункт (12,3% - 7,7%). Рост этого показателя свидетельствует об эффективном ведении хозяйства. Вместе с тем изменение показателя доходности продукции может служить ориентиром (наряду с другими показателями) в оценке ее конкурентоспособности. Увеличение рентабельности реализованной продукции может означать повышение спроса на продукцию.  В целом по предприятию можно сказать, что основная деятельность его сильно улучшилась, но большая зависимость от заемных средств заставляет платить большие проценты по кредитам, и нести большую сумму других расходов, что не позволило в отчетном периоде добиться чистой прибыли от финансовой деятельности предприятия.

 

 

 

3 Резервы увеличения прибыли  предприятия. Выводы и предложения  по улучшению результатов деятельности ОАО «ВАСО»

 

3.1 Резервы увеличения прибыли  предприятия

 

В данной главе курсовой работы мы рассмотрим резервы увеличения суммы прибыли предприятия ОАО  «ВАСО».

Резервы роста прибыли  – это количественно измеримые  возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущения убытков, совершенствование структуры производимой продукции. Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов роста прибыли базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и  функциональный.

На первом этапе выделяют и количественно оценивают резервы; на втором разрабатывают комплекс инженерно-технических, организационных, экономических и социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов; на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведут  контроль  за  их  выполнением.

При подсчете резервов роста  прибыли за счет возможного роста объема реализации используются  результаты анализа выпуска  и реализации  продукции.

Сумма резерва роста  прибыли за счет увеличения объема продукции  рассчитывается  по  формуле:

, где 

- резерв роста прибыли за  счет увеличения объема продукции;

П_i - плановая сумма прибыли на единицу  i-й продукции;

РП_ki - количество дополнительно реализованной продукции в натуральных единицах  измерения.

Если прибыль рассчитана на рубль товарной продукции, сумма резерва ее роста за счет увеличения объема реализации определяется  по  формуле:

  , где 

PV – возможное увеличение  объема реализованной продукции;

П – фактическая прибыль  от реализации продукции;

V – фактический объем реализованной продукции.

Сопоставление возможного объема продаж, установленного по результатам  маркетинговых исследований, с производственными  возможностями предприятия позволяет  спрогнозировать увеличение объема производства и реализации продукции  ОАО «ВАСО»  на  20%  в следующем году.

Рассчитаем резерв увеличения прибыли за счет увеличения объема выпуска и реализации продукции.

Имеем: PV = 4284255 тыс. руб. * 20% = 856851 тыс. руб.

П = 527826 тыс. руб.; V = 4284255 тыс.руб.

 тыс. руб.

Таким образом, увеличив объем  выпуска продукции на 20% рассматриваемое нами  предприятие увеличит свою прибыль на 105565,2 тыс. руб.

Важное направление  поиска резервов роста прибыли – снижение затрат на производство и реализацию продукции, например, сырья, материалов, топлива, энергии, амортизации  основных  фондов  и  других  расходов.

Для выявления и подсчета резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости может быть использован метод сравнения. В этом случае для количественной оценки резервов очень важно правильно выбрать базу сравнения. В качестве такой базы могут выступать уровни использования отдельных видов производственных ресурсов: плановый и нормативный, достигнутый на передовых предприятиях, базовый фактически достигнутый средний уровень в целом по отрасли, фактически достигнутый на  передовых предприятиях  зарубежных  стран.