Финансовый анализ деятельности предриятия ООО «ТЕЗА-СЕРВИС» на период 2005,2006 гг

Устойчивость финансового  состояния предприятия характеризуется  системой относительных показателей - финансовых коэффициентов , которые  рассчитываются в виде соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Данные показатели приведены в таблице 6.

 

 

Таблица 7

 

Показатели финансовой устойчивости

 

наименование показателя	формула	2004	2005	2006	рекомендуемое значение
коэффициент автономии(независимости)	СК/П	0,18	0,18	0,39	>0,5 - 0,6
коэффициент финансовой зависимости	П/СК	5,71	5,51	2,55	<2
Коэффициент качества заемных  средств	ДО/(КО+ДО)	-	-	-	стремление к max
коэффициент покрытия инвестиций	СК/ДО	-	-	-	>1
коэффициент заемного и  собственного капитала(финансовый рычаг)	(КО+ДО)/КиР	4,71	4,51	1,55	<=1
Коэффициент обес-ти СОС  оборотных активов	(КиР+ДО-ВА)/ОА	-0,30	0,00	0,00	>=0,1(10%)
коэффициент обеспеч-ти СОС запасов (покрытия запасов)	(КиР-ВА)/З	-0,74	-0,47	0,27	>=1
Коэффициент соотношения  запасов и СОС	З/СОС	-1,36	-2,12	3,67	<1
коэффициент маневренности  собственного капитала	(КиР+ДО-ВА)/КиР	-1,08	-0,74	0,18	>=0,3 -_0,5

 

 

 

На основании рассчитанных данных можно оценить финансовую устойчивость предприятие.

Показатель независимости значительно  ниже рекомендуемого значения  в 2004 и2005 годах , но возрастает в 2006 году. Рост данного коэффициента свидетельствует  об увеличении финансовой независимости , повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности привлечения средств со стороны. Но при этом все же недостаточно собственного капитала в общем объеме авансированного капитала предприятия.

Учитывая то , что коэффициент  автономии ниже рекомендуемого значения , то соответственно коэффициент финансовой зависимости выше рекомендуемого значения (2) и снижается почти вдвое в 2006 году.

Коэффициенты качества заемных средств и покрытия инвестиций невозможно рассчитать для ООО «ТЕЗА-СЕРВИС» , так как предприятие не использует долгосрочные источники. Данная ситуация приводит к нестабильности финансовой ситуации на предприятии , так как краткосрочные заемные средства могут быть потребованы кредиторами в краткосрочном периоде и , соответственно , не могут быть использованы как капитальные вложения.

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала является наиболее нестабильным из всех показателей  финансовой устойчивости . При замедлении оборачиваемости материальных оборотных  средств и более высокой оборачиваемости  дебиторской задолженности данный коэффициент может значительно превышать единицу, что и наблюдается на данном предприятии. Таким образом , видно , что исследуемая организация функционирует в большей степени за счет краткосрочных кредитов банка.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов ниже рекомендуемого значения и составляет 0% , что свидетельствует о том , что собственного капитала недостаточно для покрытия текущих активов .

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов так же недостаточен , хотя наблюдается тенденция роста с течением времени. То есть при отсутствии возможности получения кредита в банке предприятие не сможет в полном объеме выполнять свою деятельность.

Низкое значение коэффициента маневренности ( 0,18) означает , что значительная доля собственного капитала предприятия сосредоточена  в менее ликвидных ценностях , а , следовательно , не могут в течении краткого времени преобразованы в денежную наличность. Рост коэффициента маневренности обеспечивается за счет роста собственного капитала , по сравнению с ростом оборотных активов , что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Видно , что положение  предприятия нельзя назвать кризисным  в полном объеме , так как рассчитанные показатели стремятся к рекомендуемым значениям , но можно говорить о том , что в настоящий период организация имеет финансово неустойчивое положение . Следовательно ,необходимо принимать меры по ускорению вывода ООО «ТЕЗА-СЕРВИС» из сложившейся ситуации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ источников пополнения и уменьшения оборотных  средств

Данный анализ основан на оценке причин уменьшения или увеличения оборотных активов за отчетный период. Причем оборотные активы возрастут если возрастут источники средств и уменьшаться Внеоборотные активы ; и уменьшаться если уменьшаться источники средств и возрастут внеоборотные активы.

Данные расчета приведены в таблице 7.

Таблица7

Источники пополнения и  уменьшения оборотных средств

изменение статьи баланса	источники пополнения		источники уменьшения
	Абс.,т.р.	относ.,%	Абс.,т.р.	относ.,%
Пассивы
нераспределенная прибыль	1915	61,89
займы и кредиты	506	16,35
КЗ : покупатели и подрядчики			5269	91,92
КЗ:по налогам и сборам			154	2,69
КЗ:прочие кредиторы			309	5,39
ВА
основные средства	673	21,75
Общее значение	3094	100	5732	100
изменение ОА	2638

 

 

По результатам анализа  полученных данных  можно сказать , что выполняется главное условие : разница сумм источников увеличения и уменьшения  равна изменению оборотных активов.

Произошло увеличение нераспределенной прибыли на 44% . Данную ситуацию можно  объяснить общим увеличением  прибыли за счет увеличения объемов  работ и выручки.

 Так же за исследуемый  период произошло увеличение краткосрочных займов и кредитов на 80%, что может быть связано с увеличением себестоимости и объемов работ и услуг в два раза и , соответственно , увеличением потребности в денежных средствах.

Положительным изменением является уменьшение кредиторской задолженности  в части задолженности перед покупателями и подрядчиками , по налогам и сборам и прочими кредиторами на 49%, 89,5% и 27,5% соответственно . Данная ситуация связана с увеличением чистой прибыли организации в (5 раз) , что привело к возможности погасить ряд задолженностей.

Уменьшение стоимости  основных средств на 15% связано с  ежегодными амортизационными отчислениями.

Таким образом, видно, что увеличение оборотных средств произошло в основном за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли (61,89) . А основными источниками уменьшения оборотных активов явилось погашение кредиторской задолженности перед покупателями и подрядчиками ( в общей структуре источников уменьшения данный пункт составил 91,92 %). С одной стороны это положительный факт для репутации организации с точки зрения клиентов , но в виде кредиторской задолженности была потеряна часть источников финансирования.

 

 

Анализ ликвидности  активов баланса и платежеспособности предприятия.

 

 

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой  период времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам ( т.е. быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам ( т.е. быть ликвидным).

Предприятие считается  платежеспособным , если его общие  активы больше , чем долгосрочные и  краткосрочные обязательства. Предприятие считается ликвидным , если его текущие активы больше , чем краткосрочные обязательства. Кроме того , для успешного управления финансовой деятельностью наличные денежные средства для предприятия более важны , чем прибыль , поскольку их отсутствие на счетах в банке в определенный момент может привести к кризисному финансовому состоянию.

Для оценки изменения  степени платежеспособности и ликвидности  нужно сравнить показатели баланса  предприятия по различным группам  активов и пассивов. На основании этого сравнения определяют абсолютные и относительные аналитические показатели. Данные показатели приведены в таблице 8.

 

Таблица 8

Анализ ликвидности  баланса предприятия

 

Пока затель	актив, тыс.руб.			Пока затель	пассив,тыс.руб.			рекомендуемое Соотношение
	2004	2005	2006		2004	2005	2006
А1	386	416	540	П1	11223	10846	6120	А1>=П1
А2	4852	4945	4097	П2	117	120	626	А2>=П2
А3	3512	3807	2899	П3	0	0	0	А3>=П3
А4	4998	4229	3556	П4	2408	2431	4346	А4<=П4

 

 

 

Характеризуя ликвидность  баланса , следует отметить , что за исследуемый период наблюдается недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств на 10837 тыс.руб.(96%), 10430тыс.руб(96%), 5580тыс.руб.(91%) соответственно по годам. Следовательно , только 4 % срочных обязательств предприятия в 2004 и в 2005 годах ; и 9 % срочных обязательств предприятия в 2006 году будут покрываться наиболее ликвидными активами.

В исследуемом периоде  ожидаемые поступления от дебиторов  будут больше краткосрочных кредитов банка и заемных средств , то есть если дебиторы организации расплатятся по своим долгам , предприятие сможет погасить долги по банковским кредитам.

Медленно реализуемые  активы превышают долгосрочные пассивы  на 100% ( так как долгосрочные обязательства отсутствуют у предприятия) в течении всего исследуемого периода , но этот платежный излишек не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств, так как запасы необходимы организации для реализации основной деятельности.

Таким образом , мы видим , что данный баланс нельзя считать абсолютно ликвидным , так как первое условие не выполняются, а так же четвертое условие выполняется только начиная с 2006 года.. Но исследуя динамику данных абсолютных показателей , можно сделать вывод о том , что соотношение капитала и резервов с внеоборотными активами в 2006 году  соответствует рекомендуемому. А так же недостаток средств в соотношении быстро ликвидных активов и краткосрочных обязательств снизился в 2006 году на 5%. Поэтому можно предположить , что в долгосрочной перспективе баланс предприятия ООО «ТЕЗА-СЕРВИС» станет ликвидным.