Финапнсовое состояние организации

Управление финансовой устойчивостью  предполагает комплексное управление текущими активами и текущими пассивами, или  управление «работающим» капиталом.

К текущим активам относятся  запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Текущие пассивы состоят  из краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и той  части долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает  в данном периоде.

В сущности, управление финансовой устойчивостью – это управление оборотным и заемным капиталом. Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал  предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии – собственными оборотными средствами (СОС).

По величине СОС судят, достаточно ли у предприятия постоянных ресурсов (собственных средств и  долгосрочных заимствований) для финансирования постоянных активов (основных средств). Или, иными словами, покрываются  ли иммобилизованные активы такими стабильными, надежными источниками, каковыми являются собственные средства предприятия  и полученные им долгосрочные кредиты.

Если да, то СОС>0, потому что постоянные пассивы больше постоянных активов. Это означает, что предприятие  генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Этот излишек может  служить для покрытия других нужд предприятия.

Таким образом, необходимым условием в работе предприятия является эффективное  управление финансовой устойчивостью, так как она во многом определяется структурой капитала, т.е. долей собственного и заёмного капитала в общем капитале предприятия. Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения  о вложении средств в предприятие. [15, с. 175]

 

 

 

 

2 Управление финансовой  устойчивостью на ООО «Стиль»

2.1 Анализ финансового  состояния организации

 

Компания ООО «Стиль», существует на рынке мягкой и корпусной мебели Ульяновской области уже более 8 лет и одна из первых наладила собственное производство каркасов для отдельных видов мягкой мебели.

Общество с ограниченной ответственностью «Стиль» было основано 1 апреля 2004 года. Учредителем является Кочетков Сергей Владимирович, у него же общество арендует на правах договора аренды производственные помещения и Германская мебельная компания «KOINOR», осуществившая финансирование уставного капитала ООО «Стиль» и предоставившая в его распоряжение салон продажи в Москве в ТК «Три кита» по адресу: 143026 Россия,  Московская область, Новоивановское, ул. Луговая, 1 (2 км от МКАД)

Общество с ограниченной ответственностью «Стиль» расположено по адресу: 433752, Ульяновская обл., г. Барыш, ул. Полевая, дом 36/а.

Общество является самостоятельным  юридическим лицом, осуществляющим деятельность на основании устава и  законодательства Российской Федерации.

Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, извлечение прибыли. Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные  законом. Предметом деятельности предприятия  являются:

• производство мягкой и корпусной мебели;
• организация товарно – закупочной деятельности с использованием различных форм торговли, в том числе с организацией собственных торговых точек, специализированных и фирменных магазинов;
• заготовка и переработка древесины, изготовление деревянных изделий и мебели.

Предприятие реализует производимую продукцию не только на местном и  региональном рынке, но и имеет выходы на федеральный рынок, в частности  другие области РФ и страны СНГ.

Производственные помещения предприятие арендует и при этом имеет на своем балансе оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь, а так же другие материальные ценности необходимые для непрерывного осуществления деятельности.

Среднесписочная численность персонала  предприятия составляет 382 человека, которые представляют собой различный  профессиональный и квалифицированный  персонал. Структура управления представлена на рисунке 2.

Директор

Финансовый директор

Секретарь

Директор производства

Главный бухгалтер

Бухгалтерия

Бухгалтера

Планово-экономический отдел

Экономисты

Отдел МТС

 

Маркетолог 

Экспедиторы

 

ОХЧ

Конструкторский отдел

Производственный отдел

Кладовщики

Кассир

Отдел продаж

Заведующие магазинами

Водители

Менеджеры по продажам

Электрики

Слесаря

МОП

Инженеры-конструкторы

Дизайнеры

Производственные работники

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 – Организационная  структура управления ООО «Стиль»

Система управления и организационная  структура исследуемого предприятия  построена таким образом, что  отсутствует двойное подчинение, функции управления строго распределены между руководителями соответствующих  отделов, и каждый работник отвечает за свой участок работы.

Из данных структуры видно, что предприятие обеспечено профессиональными  сотрудниками всех необходимых категорий. Права и должностные обязанности  каждого работника отражены в  приложении к учетной политике предприятия  и оговорены в трудовых договорах.

По итогам 2010 – 2012 годов  рассматриваемое предприятие является прибыльным.

Экономическую характеристику рассматриваемого предприятия целесообразно  начать с оценки изменения статей бухгалтерского баланса (приложение А, Б, В).  Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния ООО «Стиль», таких как общая стоимость имущества организации, стоимость внеоборотных активов, стоимость оборотных средств, стоимость материальных оборотных средств (таблица 1).       

Анализ непосредственно  по балансу неэффективен, поэтому  рассмотрим уплотнённый аналитический  баланс ООО «Стиль», который охватывает множество  важных показателей. Этот анализ включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 1 – Анализ состава, структуры и динамики активов предприятия

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.			Отклонение, тыс. руб.		Удельный вес, %			Отклонение, %
	2010 год	2011 год	2012 год	2011г. – 2010г.	2012г. – 2011г.	2010 год	2011 год	2012 год	2011г. – 2010г.	2012г. – 2011г.
1 Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	35568	35787	33531	+219	-2256	37,6	40,2	39,3	+2,6	-0,9
1.2. Долгосрочные фин. вложения	370	20	20	-350	-	0,3	0,01	0,01	-0,29	-
1.3. Отложенные налоговые  активы	111	123	661	+12	+538	0,1	0,19	0,79	+0,09	+0,6
Продолжение таблицы 1
Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.			Отклонение, тыс. руб.		Удельный вес, %			Отклонение, %
	2010 год	2011 год	2012 год	2011 - 2010	2012 - 2011	2010 год	2011 год	2012 год	2011 - 2010	2012 - 2011
Итого по разделу 1.	36049	35930	34212	-119	-1718	38	40,4	40,1	+2,4	-0,3
2 Оборотные активы
2.1. Запасы	45542	39026	35220	-6516	-3806	48,2	43,9	41,5	-4,3	-2,4
2.2. НДС по приобр. ценностям	603	50	181	-553	+131	0,6	0,02	00,02	-0,58	-
2.3. Дебиторская задолженность	2342	2510	3274	+168	+764	2,5	2,8	3,8	+0,3	+1
2.4. Краткосрочные финн. вложения	4080	4223	4055	+143	-168	4,4	4,8	4,8	+0,4	-
2.5. Денежные средства	5788	7191	8343	+1403	+1152	6,3	8,08	9,78	+1,78	+1,7
Итого по разделу 2.	58355	53000	51073	-5355	-1927	62	59,6	59,9	-2,4	+0,3
Стоимость имущества	94404	88930	85258	-5474	-3645	100	100	100	-	-

 

Согласно данным  таблицы  1 за изучаемый период стоимость имущества ООО «Стиль» снизилась на 5474 тыс. руб. в 2011 году и еще на 3645 тыс. руб.  в 2012 году. Данное изменение  произошло в основном за счёт снижения величины  основного капитала, который за 2012 год снизился на 1718 тыс. руб.   и оборотных активов на 1927 тыс. руб. Снижение величины оборотного капитала связано в первую очередь со снижением стоимости запасов на 3806 тыс. руб.  и краткосрочных финансовых вложений на 168 тыс. руб.  Внеоборотные активы снизились за счет сокращения и выбытия объектов основных средств.

Основными негативными моментами  в динамике статей актива баланса  данного предприятия является рост дебиторской задолженности и  снижение величины финансовых вложений. Позитивными моментами является рост денежных средств.

В структуре статей актива баланса не произошло значительных изменений. Основную долю в имуществе  предприятия занимают оборотные  активы – 59,9%, что больше показателя 2011 года лишь на 0,3%.  При этом учитывая высокий уровень материалоемкости производимой продукции основную часть оборотного капитала занимают запасы. Внеоборотные активы в составе имущества завода занимают 40,1%, из них 39,3% занимают основные средства. При этом необходимо отметить, что предприятие занимается строительством объекта основных средств. Судя по снижению стоимости незавершенного строительства объект скоро будет сдан в эксплуатацию.

В целом, при увеличении объемов  производства и учитывая специфику  деятельности  ООО «Стиль» активная часть баланса имеет вполне рациональную структуру.

В таблице 2 представлена группировка источников образования средств предприятия по принадлежности и срокам погашения кредиторской задолженности, что позволяет наиболее наглядно рассмотреть тенденции изменения в структуре собственного и заемного капиталов.

Таблица 2 – Анализ  состава, структуры и динамики источников образования активов   предприятия

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.			Отклонение, тыс. руб.		Удельный вес, %			Отклонение, %
	2010 год	2011 год	2012 год	2011г. – 2010г.	2012г. – 2011г.	2010 год	2011 год	2012 год	2011г. – 2010г.	2012г. – 2011г.
3 Капиталы и резервы
3.1. Уставный капитал	33316	33316	33316	-	-	35,3	37,5	39,1	+2,2	+1,6
3.2. Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3.3. Нераспред-ная прибыль	57128	51373	45001	-5755	-6372	60,5	57,7	52,7	-2,8	-5
Итого по разделу 3.	90444	84689	78317	-5755	-6372	95,8	95,2	91,8	-0,6	-3,4
4. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5 Краткосрочные обязательства
5.1. Кредиторская задолженность	3928	4177	6876	+249	+2699	4,16	4,73	8,06	+0,57	+3,33
Продолжение таблицы 3
Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.			Отклонение, тыс. руб.		Удельный вес, %			Отклонение, %
	2010 год	2011 год	2012 год	2011г. – 2010г.	2012г. – 2011г.	2010 год	2011 год	2012 год	2011г. – 2010г.	2012г. – 2011г.
5.2. Резервы предстоящих  расходов	32	64	92	+32	+28	0,04	0,07	0,14	+0,03	+0,07
ИТОГО по разделу 5.	3960	4241	6968	+281	+2727	4,2	4,8	8,2	+0,6	+3,4
Величина  источников средств	94404	88930	85285	-5474	3645	100	100	100	-	-

 

Пассивная часть баланса  характеризуется преобладающими удельным весом собственных источников средств, но их доля в общем объёме  в 2012 году снизилась на 3,4%, в то время  как за 2011 год снизилась на 0,6%. Большую роль в формировании собственных  источников играет нераспределенная прибыль, однако ее величина в отличие от уставного капитала, величина которого не изменилась, снизилась в 2011 году на 5755 тыс. руб., а за 2012 год еще на 6372 тыс. руб. Это связано с тем, что за счет нераспределенной прибыли финансируются капитальные вложения, а так же на ее счет списываются просроченные виды дебиторской задолженности, по которым уже истек срок исковой давности для взыскания.   Снижение величины прибыли привело к снижению ее доли в общей сумме источников в 2011 году на 2,8%. В 2012 году ситуация не меняется и величина прибыли снизилась, что привело к снижению ее удельного веса на 5%. 

В комплексе снижение величины нераспределенной прибыли, негативно  сказалось на отношении собственного и заемного капитала. Если в 2010 году доля собственного капитала в структуре  источников была 95,8%, то за 2011 год данный показатель снизился на 0,6%, а за 2012 год  – еще на 3,4%

Структура заёмных средств в течение отчётного года не претерпела практически никаких изменений. Позитивным моментом можно считать отсутствие у предприятия задолженности перед коммерческими структурами, банками. Краткосрочные же обязательства увеличились  в 2012 году на 2727 тыс.руб., при увеличении в 2011 году на 281  тыс. руб.  Изменения в разделах 3,5 баланса привели к общему изменению величины доли заёмных средств, которая в 2012 году составила 8,2%.

Эффективность производственной, а так же финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых  финансовых результатах. Значение прибыли  обусловлено тем, что с одной  стороны прибыль зависит от качества продукции и эффективности вложений денежных средств, а с другой стороны  прибыль служит источником пополнения государственного бюджета, поскольку  за счет нее предприятия выплачивают  все прямые налоги и сборы (налог  на прибыль, налог на имущество и  т. д.).

В условиях современной рыночной экономики значение прибыли обусловлено  тем, что за счет полученных финансовых результатов предприятие не только имеет возможность финансировать  собственную деятельность, но и способность  расширения и модернизации производственного  процесса, а так же осуществлять стимулирование персонала. Анализ динамики балансовой прибыли проводится  на основании данных Отчета о прибылях и убытках (приложения Е, Ж, И). В таблице 3 производим вертикальный и горизонтальный анализ динамики составных элементов прибыли предприятия с указанием ее отклонений и темпов прироста.