Экономический анализ деятельности предприятия ОАО "Хлебозавод №2"

 

Проанализировав состав и структуру имущества предприятия, удалось выявить, что имущество данного предприятия уменьшилось на  21740 тыс. руб. или на 31,23%. Уменьшение имущества обусловлено снижением суммы основного капитала, который за анализируемый период уменьшился на 479 тыс. руб. или на 3,14% и составил 14757 тыс. руб. Однако доля основных средств за отчетный год возросла на 8,94% и составила 30,83% от общей стоимости имущества. В составе имущества наибольшую долю как на начало, так и на конец отчетного периода занимают оборотные активы. На конец года доля оборотных активов несколько уменьшилась на 8,94% и составила 69,17%. В абсолютном выражении оборотный капитал уменьшился на 21261 тыс. руб. или на 31,9% в процентном выражении. Сокращение оборотных активов обусловлено уменьшением дебиторской задолженности, которая за анализируемый период уменьшилась на 22821 тыс. руб. или на 59,7%. В составе оборотных активов увеличились запасы. Рост запасов составил 1423 тыс. руб. или 9,33%, а их доля в оборотном капитале увеличилась на 22,31% и составила на конец отчетного периода 50,37%. За отчетный период увеличились и наиболее ликвидные активы. Их увеличение составило 31 тыс. руб. или 4,29%. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 0,95% и составила 2,28%.

Исходя из вышеизложенного можно прийти к выводу, что структура оборотного капитала  является оптимальной. За анализируемый период она улучшилась, так как в составе оборотных активов произошло существенное снижение доли дебиторской задолженности, а также увеличилась сумма высоколиквидных активов.

Негативное  влияние на структуру имущества  предприятия оказало увеличение  запасов, которые по сравнению с  предыдущим годом значительно возросли, а это может привести к увеличению залежалых сырья и материалов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ состава и структуры источников средств

Развитие рыночных отношений и сложенная экономическая  ситуация повышают ответственность  и самостоятельность предприятий  в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности  деятельности. В этих условиях, чтобы рационально организовать финансовую деятельность, повысить эффективность управления финансовыми ресурсами, предприятию необходимо проводить финансовый анализ данных ресурсов.

В процессе анализа  необходимо:

1. изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;
2. установить факторы изменения их величины;
3. определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней;
4. оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
5. обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.³

На основе сведений бухгалтерского баланса проведем анализ состава и структуры источников средств ОАО «Хлебозавод №2»

Таблица 3

Анализ  состава и структуры источников средств

Показатели	На  начало отчетного периода	На  конец отчетного периода	Абсолютное  отклонение	Темп  роста, %
1. Стоимость  имущества, тыс. руб.	69610	47870	-21740	68,77
2. Собственный  капитал, тыс. руб.	33549	9333	-24216	27,82
в % к имуществу	48,20	19,50	-28,7	-
2.1. Собственный  оборотный капитал, тыс. руб.	18313	5424	-12889	29,62
в % к собственному капиталу	54,59	58,12	+3,53	-
3. Заемный капитал, тыс. руб.	36061	38537	+2476	106,87
в % к имуществу	51,80	80,50	+28,7	-
3.1. Долгосрочные  обязательства, тыс. руб.	-	-	-	-
в % к заемному капиталу	-	-	-	-
3.2.Краткосрочные  обязательства, тыс. руб.	36061	38537	+2476	106,87
в % к заемному капиталу	100,00	100,00	-	-
3.2.1. Краткосрочные займы, тыс. руб.	9587	6768	-2819	70,60
в % к заемному капиталу	26,59	17,56	-9,03	-
3.2.2. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	26474	31769	+5295	120,00
в % к заемному капиталу	73,41	82,44	+9,03	-
3.2.3. Прочие краткосрочные  обязательства, тыс. руб.	-	-	-	-
в % к заемному капиталу	-	-	-	-

 

Совокупный  капитал предприятия за анализируемый  период сократился на 21740 тыс. руб. или на 31,23%. Имущество предприятия как на начало, так и на конец отчетного года главным образом сформировано за счет заемных средств. Их доля за финансовый год увеличилась на 28,7% и составила 80,50%. Доля собственных источников напротив снизилась на 28,7% и составила 19,50%.

Собственные источники средств существенно уменьшились на  24216 тыс. руб. или 72,18%. На уменьшение собственного капитала повлияло уменьшение суммы собственных оборотных средств на   12889 тыс. руб. или на 70,38%. Однако доля собственных оборотных активов в составе собственного капитала возросла на 3,53% и составила в конце отчетного периода 58,12% от общей суммы собственных средств предприятия. Из этого следует, что финансовая независимость предприятия значительно снизилась.

Заемный капитал  в составе источников средств  предприятия увеличился на 2476 тыс. руб. или на 6,87% и составил в отчетном году 38537 тыс. руб. В составе заемных нет долгосрочных обязательств, предприятие функционирует за счет краткосрочных обязательств. На изменение заемного капитала, главным образом, повлияли изменения в составе и структуре краткосрочных обязательств. Сумма краткосрочных обязательств увеличилась за прошедший период на 2476 тыс. руб. или на 6,87% за счет увеличения кредиторской задолженности на 5295 тыс. руб. или на 20% в процентном выражении. Однако в структуре краткосрочных обязательств уменьшились краткосрочные займы на 2819 тыс. руб. или на 29,4% и составили в отчетном году 6768 тыс. руб., но их уменьшение не привело к уменьшению общей суммы краткосрочных обязательств.

Структура краткосрочных заемных источников за анализируемый период существенно не изменилась. Наибольшую долю в заемных источниках как на начало, так и на конец отчетного периода занимает кредиторская задолженность. Ее доля на начало года составила 73,41%, а к концу года она увеличилась на 9,03% и составила 82,44%. Рост кредиторской задолженности следует оценивать отрицательно, однако в целом структуру источников можно считать удовлетворительной, так как заемный капитал способствует увеличению финансового потенциала предприятия при необходимости увеличения объемов хозяйственной деятельности, а также способствует повышению рентабельности собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность в инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.⁴ Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. К основным показателям, характеризующим структуру капитала, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент зависимости от долгосрочного заемного капитала, коэффициент финансирования и некоторые другие. Основное назначение данных коэффициентов состоит в том, чтобы охарактеризовать уровень финансовых рисков предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

 

Таблица 4

Динамика  показателей финансовой устойчивости

по  данным анализируемого предприятия

 

Показатели	На  начало отчетного периода	На  конец отчетного периода	Изменение	Рекомендуемое значение
1. Коэффициент  финансовой автономии (независимости)  К1	0,48	0,19	-0,29	≥0,5
2. Коэффициент  финансового левриджа (риска) К2	0,21	4,13	+3,92	≤1
3. Коэффициент  долгосрочной финансовой независимости  (финансовой устойчивости) К3	0,48	0,19	-0,29	≥0,7
4. Коэффициент  маневренности собственного капитала  К4	0,55	-0,58	-1,13	0,1-0,5
5. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами К5	0,34	-0,16	-0,5	≥0,1
6. Коэффициент  реальной стоимости основных  средств К6	0,22	0,31	+0,09	≤0,5
7. Коэффициент  реальной стоимости средств производства  К7	0,44	0,65	+0,21	≈0,5

 

Таблица 5

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости, тыс. р.

 

Показатели	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода
1. Внеоборотные активы	15236	14757
2. Собственный капитал	33549	9333
3. Долгосрочные обязательства	-	-
4. Краткосрочные кредиты и займы	36061	38537
5. Запасы	15154	16567
6.Собственные оборотные средства (СОС)	18313	-5424
7. Функционирующий капитал (ФК)	18313	-5424
8. Общая величина источников (ВИ)	27900	1344
9. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств (ФС)	3159	-21991
10. Излишек (недостаток) функционирующего капитала (Фт)	3159	-21991
11. Излишек (недостаток) общей величины источников (Ф°)	12746	-15223
12. Тип финансовой устойчивости	(1,1,1)	(0,0,0)

 

Итак, на начало отчетного периода предприятие  относилось к типу с абсолютной финансовой устойчивостью, однако в течение года  данное предприятие управляло своими финансовыми ресурсами неэффективно, в следствие чего его финансовое состояние снизилось до состояния кризисного. Это значит, что предприятие в большей степени осуществляет свою деятельность за счет заемных источников, и у него достаточно велика вероятность банкротства.

Внеоборотные  активы и запасы предприятия формируются за счет собственных источников и краткосрочных займов. Однако доля заемного капитала как на начало, так и на конец отчетного периода  значительно больше собственных источников. На конец отчетного периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств, который составил 5424 тыс. руб.

Анализ коэффициентов  показал, что на начало отчетного периода из семи показателей соответствуют рекомендуемым значениям 3: коэффициент финансового левриджа, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент реальной стоимости основных средств, а на конец отчетного периода соответствует рекомендуемому значению только один показатель – коэффициент реальной стоимости основных средств. Динамика всех показателей отрицательна в связи со значительным уменьшением доли собственных источников в совокупном капитале. На начало отчетного периода у предприятия имеются собственные оборотные средства, то есть предприятие частично финансирует свою деятельность за счет собственных источников. К концу отчетного года данное предприятие не имеет собственных оборотных средств, что подтверждается отрицательными значениями коэффициентов маневренности и обеспеченности. Это говорит о том, что предприятие полностью зависит от внешних источников финансирования и не имеет возможности проводить независимую финансовую политику. Следует отметить, что текущие активы предприятия на начало года сформированы за счет собственных средств на 34%, а к концу отчетного года этот показатель снизился на 50%, и предприятие стало испытывать недостаток собственных средств для финансирования текущей деятельности. Коэффициент реальной стоимости средств производства за анализируемый период увеличился за счет роста запасов. Рост данного показателя следует расценивать негативно, так как это говорит о том, что значительную часть средств предприятие инвестирует в основной капитал, что может привести к ухудшению финансового состояния, так как замедляется оборачиваемость капитала. Исходя из вышеизложенного, можно сказать, что финансовое положение предприятия за анализируемый период ухудшилось.