Экономический анализ деятельности предприятия ОАО "Хлебозавод №2"

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9. Анализ эффективности использования совокупного капитала

Капитал – общая  стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной форме, которые авансированы в формирование активов предприятия. Эффективность использования капитала в целом характеризуется его рентабельностью. Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. Показатели рентабельности как одни из основных показателей эффективности финансовой деятельности позволяют совокупно отразить «качество» финансового состояния организации и перспективы его развития.

В процессе анализа  необходимо изучить динамику показателей  рентабельности капитала, установить тенденции их изменения, провести межхозяйственный сравнительный анализ их уровня с целью более полной оценки эффективности работы предприятия и поиска резервов ее повышения.

Таблица 10

Анализ  эффективности использования совокупного  капитала

Показатели	Прошлый год	Отчетный  год	Изменение
1. Чистая прибыль предприятия, тыс. руб.	5432	256	-5176
2. Выручка от  реализации продукции (работ,  услуг), тыс. руб.	335027	334373	-654
3. Средняя сумма  капитала, тыс. руб.	67075,5	58740	-8335,5
4. Рентабельность  капитала, %	8,10	0,44	-7,66
5. Рентабельность  продаж, %	1,62	0,08	-1,54
6. Коэффициент  оборачиваемости капитала, оборотов	5,00	0,00	-5,00
Изменение рентабельности капитала за счет: а) рентабельности продаж; б) коэффициента оборачиваемости. ВСЕГО:	-7,7 -0,4   -8,1

 

Итак, по сравнению  с предыдущим периодом предприятие  работало менее эффективно, о чем  свидетельствует уменьшение экономической  рентабельности на 7,66%. С каждого  рубля, вложенного в капитал, предприятие получило 44 копейки прибыли – это на 7,66 руб. меньше, чем в предыдущем году. Падение рентабельности продаж на 1,54% привело к снижению уровня экономической рентабельности на 7,7%. На уменьшение рентабельности капитала негативно повлиял также такой фактор как снижение оборачиваемости капитала. Уменьшение оборачиваемости капитала на 5 оборотов привело к снижению рентабельности капитала на 0,4%. Общее падение экономической рентабельности составило 8,1%. В целом, можно сделать вывод, что предприятие в течение отчетного периода использовало свой капитал неэффективно, что привело к сильному снижению рентабельности капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В результате проведенного анализа предприятия ОАО «Хлебозавод №2» удалось выявить, что данное предприятие за отчетный 2010 год сработало менее эффективно, нежели чем в 2009 году. Об этом свидетельствует ухудшение состава и структуры бухгалтерского баланса, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, деловой активности, а также эффективности использования совокупного капитала предприятия, что привело к значительному ухудшению финансовых результатов предприятия.

 Так, анализ  состава и структуры бухгалтерского  баланса показал, что валюта баланса предприятия за отчетный период уменьшилась. Наибольшую долю в составе имущества занимают заемные средства, что говорит о снижении финансовой независимости предприятия. Негативно сказался рост запасов предприятия, который не привел к росту производства и увеличению прибыли предприятия. Сильный рост запасов приводит к залеживанию и порче данных запасов. Анализ состава и структуры источников средств показал, что имущество предприятия как на начало, так и на конец отчетного года главным образом сформировано за счет заемных средств. Их доля за финансовый год увеличилась, а доля собственных источников сократилась. Структура краткосрочных заемных источников за анализируемый период существенно не изменилась. Наибольшую долю в заемных источниках как на начало, так и на конец отчетного периода занимает кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность увеличилась, что следует оценивать отрицательно, так как у предприятия появилось больше обязательств. Анализ финансовой устойчивости позволил выявить, что за анализируемый период предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью опустилось до уровня предприятия с кризисным финансовым состоянием. Негативно снова сказывается нехватка собственных средств и сильная зависимость от заемного капитала. Анализ ликвидности баланса показал, что предприятие нельзя назвать абсолютно ликвидным из-за нехватки наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Также следует отметить, что почти по всем показателям платежеспособности предприятие не является достаточно платежеспособным. Однако оценка деловой активности показала, что деловая активность предприятия была достаточно высока, о чем свидетельствует увеличение ресурсоотдачи, ускорение оборачиваемости основных фондов и основных средств. Также сократился между продолжительностью оборота дебиторской и кредиторской задолженности, что является положительным фактором для любого предприятия. На улучшении деловой активности также положительно сказалось сокращение продолжительности операционного и финансового цикла. Но все достижения деловой активности были не столь значительными для получения хорошего финансового результата – негативных факторов оказалось больше. Так финансовые результаты данного предприятия значительно ухудшились по сравнению с 2009 годом, о чем свидетельствует резкое сокращение как балансовой, так и чистой прибыли, что потянуло за собой ухудшение показателей экономической рентабельности и рентабельности продаж.

Улучшение финансового  состояния предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения  на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. Для финансового оздоровления предприятия можно использовать как внешние, так и внутренние источники.

К внешним источникам относится:

1. выпуск новых акций и облигаций;
2. реструктуризация долгов;
3. временный отказ от выплаты дивидендов;
4. временный отказ от социальных программ;
5. взять оборудование в лизинг в альтернативу кредиту.

Улучшение финансового  состояния невозможно и без вмешательства  во внутреннюю деятельность предприятия. Здесь могут быть предложены следующие пути оздоровления:

1. повышение качества и конкурентоспособности продукции;
2. сокращение постоянных затрат;
3. более полное использование производственной мощности;
4. уменьшение доли потребляемой прибыли;
5. реализация неиспользуемого имущества;
6. ускорение амортизации машин и оборудования и др.

Все вышеперечисленные  меры смогут помочь данному предприятию  улучшить свое финансовое состояние  и предотвратить его банкротство.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ Бухгалтерский учет. Налогообложение. Аудит // http://www.audit-it.ru/articles/finance/a106/297342.html

² Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова . – М.: Дело и сервис, 2006. – с. 56

³ Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. – М.: Новое издание, 2004. – с. 407

⁴Анализ_финансового_состояния_предприятия_// http://afdanalyse.ru/news/ehkonomicheskij_analiz_v_sovremennoj_ehkonomike_rossii/2011-05-24-155

⁵ Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. – М.: Новое издание, 2004. – с. 572

⁶ Маренков, Н.Л. Экономический анализ: учебник / Н.Л. Маренков, Т.Н. Веселова. – Ростов н/Д: Феникс, 2004 – с. 79

⁷ Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: Проспект, 2004. – с. 352

⁸ Маренков, Н.Л. Экономический анализ: учебник / Н.Л. Маренков, Т.Н. Веселова. – Ростов н/Д: Феникс, 2004 – с. 173