Экономический анализ на примере «Санаторий Вешенский»

Таблица 1.2.3

Динамика структуры заемного капитала

 

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.			Структура капитала, %
	на начало года	на конец  года	изменение за год	на начало года	на конец  года	изменение за год
Долгосрочные  обязательства	4030	1284	-2746	16,957	5,777	-11,18
Краткосрочные кредиты и займы	200	2318	2118	0,841	10,429	9,588
Кредиторская  задолженность, всего, в том числе:	19535	18624	-911	82,20	83,793	1,593
Итого	23765	22226	-1539	100	100	Х

Таблица 1.2.4

Анализ состава  и динамики источников средств организации

 

Показатели	Начало года	Конец года	Изменение за год
Всего источников (700) в том числе:	131238	128659	-2579
Собственный капитал (490+640+650)	107473	106433	-1040
Заемный капитал (590+610+620+630+660) Из них:	23765	22226	-1539
Долгосрочные  обязательства (590)	4030	1284	-2746
Краткосрочные кредиты и займы (610)	200	2318	2118
Кредиторская  задолженность (620)	19535	18624	-911

 

При анализе  источников средств организации рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент автономии (коэффициент характеризует независимость предприятия от внешних источников финансирования, нормативное значение 0,5 и более)

Ка = СК(490+640+650)/ВБ(700 или 300)

Ка н.г. = 107473/ 131238= 0,8189

Ка к.г. = 106433/ 128659= 0,8272

На начало и  конец 2010 г. коэффициент равен 0,8189 и 0,8272 соответственно.

Значение коэффициента свидетельствует  о том, что все обязательства  предприятия не могут быть покрыты  за счет собственных источников средств, что говорит низкой финансовой независимости организации от заемных средств, значение коэффициента меньше 1 это говорит о появление финансовой зависимости от заемных средств.

2. Коэффициент финансовой зависимости (характеризует загруженность (задолженность) как долю общей капитализации, нормативное значение не более 0,5)

Кфз = ЗК(590+610+620+630+660)/ВБ(700 или 300)

Кфз н.г. = 23765/ 131238= 0,181

Кфз к.г. = 22226/ 128659 = 0,1727

На начало и  конец 2010 г. коэффициент равен 0,181 и 0,1727 соответственно.

Значение коэффициента низкие как на начало так и на конец года, что говорит о небольшой финансовой зависимости предприятия от заемных источников, а на конце года предприятие снизило свою зависимость от заемных средств на 0,008.

3. Коэффициент  финансового риска (характеризует величину задолженности на рубль собственных вложений, если значение коэффициента больше или равно единице, то финансовая независимость является критической)

Кфр = ЗК(590+610+620+630+660)/ СК(490+640+650)

Кфз н.г. = 23765 / 107473= 0,2211

Кфз к.г. = 22226/ 106433= 0,2088

Коэффициент в 2010 г. равен 0,2211 и 0,2088 на начало и на конец года соответственно.

Значения коэффициента говорят о платежеспособности данного  предприятия.

4. Коэффициент обеспеченности долга (показывает какую сумму обеспечения собственными средствами имеет каждый рубль заемного капитала)

Код = СК(490+640+650)/ЗК(590+610+620+630+660)

Код н.г. =  107473/ 23765 = 4,5223

Код к.г. = 106433/ 22226= 4,788

Коэффициент в 2010 г. равен 4,5223 и 4,788на начало и на конец года соответственно.

Значение коэффициента свидетельствуют, что в 2011 году каждый рубль долга имеет в качестве основы около 4,5 рублей собственного капитала на начало года 4,7 рубля на конец года. Всё это свидетельствует о том, что предприятие не сможет вскоре погашать свои обязательства.

5. Коэффициент краткосрочной задолженности (отражает краткосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансирование)

Ккз=(КК(610)+КЗ(620)+ПКО(630+660))/ ЗК(590+610+620+630+660)

Ккз н.г. = (200+19535) / 23765 =0,83

Ккз к.г. = (2318+18624)/ 22226 = 0,94

Коэффициент в 2010 г. равен 0,83 и 0,94 на начало и на конец года соответственно.

Не высокие  значения коэффициента говорят о  том, что не вся сумма задолженности  состоит из краткосрочных заемных  средств.

Вывод: общая  сумма имущества на конец периода составила 128659

 тыс.руб.  она уменьшится в исследуемом периоде до 2579 тыс.руб. за счет увеличения оборотных капиталов, а именно увеличения материальных активов.

Низкий уровень  материальных оборотных средств  в общей суммы оборотных средств организации можно объяснить низким уровнем материалоемкости производства.

 

Таблица 1.2.5

Анализ имущества  предприятия

 

Показатель	№ показ	№ строки по баланс	значение показателя на		изменение за год
			начало года	конец года
Имущество предприятия, всего в том числе	1	300	131238	128659	-2579
1.1.Внеоборотные  активы	2	190	119588	118050	-1538
в % к имуществу (пок.2/пок.1*100%)	3	Х	91,12	91,75	0.63
1.2.Оборотные  активы	4	290	11650	10609	-1041
в % к имуществу (пок.4/пок.1*100%) в том числе	5	Х	8,877	8,245	-0,63
1.2.1.Материальные  оборотные средства	6	210	8558	8823	265
в % к имуществу (пок.6/пок.4*100%)	7	Х	73,459	83,165	9,706
1.2.2.Денежные  средства и КФВ	8	260+250	68	240	172
в % к имуществу (пок.8/пок.4*100%)	9	Х	0,58	2,262	1,682
1.2.3.Средства в расчетах	10	220+230+ 240+270	3024	1546	-1478
в % к имуществу (пок.10/пок.4*100%)	11	Х	25,957	14,572	-11,384

 

Из данной таблицы  видно, что на предприятии произошло  уменьшение имущества на 2579 тыс. руб. В основном это произошло за счет внеоборотных активов, которые составили на конец года 91,75%  в общей сумме имущества и увеличилось на 0,63 тыс. руб. Также к концу года предприятие не рассчитались с поставщики и подрядчики на сумму 1478 тыс. руб., а также на анализируемом предприятии происходит снижение оборотных активов на 39216 тыс. руб.

1.3.Анализ финансовой  деловой активности предприятия

 

 

Дебиторская и  кредиторская задолженность отражают состояние расчетов организации.

Дебиторская задолженность  возникает при расчетах с покупателями за продукцию, работы и услуги, при выдаче авансов поставщикам и подрядчикам (предоплата), при расчетах с персоналом и бюджетом (переплата налоговых платежей). Отвлечение средств в дебиторскую замедляет общий оборот авансированного в производство капитала.

Кредиторская задолженность выступает как источник авансированного в производство капитала. Чрезмерное привлечение временных источников для авансирования производства может отрицательно влиять на финансовую устойчивость предприятия. [12. с.93]

В приложении к  бухгалтерскому балансу (Форма №5) приведена группировка дебиторской и кредиторской задолженности по срокам образования (в пределах установленного срока и сверх установленного срока погашения). Недопустимая задолженность (просроченная) представляет собой иммобилизацию авансированного в производство капитала.

Таблица 1.3.1

 

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение за год
1.Объем продаж (ф№2 010)	327574	320772	-6802
2.Средние остатки  ДЗ	122092,5	142956,5	20864
3.Средние остатки  КЗ	145913	173283,5	27370,5
4.Продолжительность оборачиваемости ДЗ	136,0418	162,6673	26,6255
5.Коэффициент  оборачиваемости ДЗ	2,683	2,2438	-0,4392
6.Продолжительность  оборачиваемости КЗ	162,5839	197,1758	34,59195
7.Коэффициент  оборачиваемости КЗ	2,245	1,8511	-0,3939

 

 

 

 

Показатели  ликвидности (оборачиваемости) дебиторской и кредиторской задолженности:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кодз=В/ДЗср

ДЗ ср=(ДЗнг+ДЗкг)/2

Кодз 2010 г. = 327574/122092,5= 2,683

Кодз 2011 г. = 320772/ 142956,5= 2,2438

Данный коэффициент характеризует число оборотов, которое совершает дебиторская задолженность за отчетный год, увеличение числа оборотов свидетельствует об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности.

2. Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности в днях

Пдз=(ДЗср*Д)/В

Пдз 2010 г. =(122092,5*365) / 327574= 136,0418

Пдз 2011 г. = (142956,5*365) / 320772= 162,6673

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности                                                  (увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами)

Кокз=В/КЗср

КЗср= (КЗнг+КЗкг)/2

Кокз 2010 г. =327574/ 145913= 2,245

Кокз 2011 г. = 320772/ 173283,5= 1,8511

4. Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности в днях

      Пкз=(КЗср*Д)/В

Пкз 2010 г. = (145913* 365) / 327574= 162,5839

Пкз 2011 г. = (173283,5*365) / 320772= 197,1758

 

Таблица 1.3.2

Анализ оборачиваемости  оборотных средств

 

 

Показатели	Пред.год	Отч.год	Изм.за год
Объем продаж	327574	320772	-6802
Ср.остатки обор.средств ((∑230+∑290)/2)	206442	210821	4379
Прод.одного оборота  в днях (ср.Об.средства*365)/В	230,0284	239,8890	9,8605
Коэф.оборачиваемости (В/ср.остатки.)	1,5868	1,5215	-0,0652
Коэф.закрепления  обор.средств (ср.остатки/В)	0,6302	0,6572	0,0270

 

Факторный анализ

 

Коэффициент средних  остатков

К(С) = ((Ср.ост.отч.*дни) / объем продаж пред) – 

- ((Ср.ост.пред.*дни)/объем  продаж пред.)

К(С) = ((210821*365)/327574)-((206442*365)/327574)=234,9077-230,0284=