Комплексный анализ хозяйственной деятельности

 

Расчет влияния факторов на изменение  рентабельности активов.

*=

 

Используя метод  расширения, была построена трех факторная  мультипликативная модель. Для оценки влияния факторов на изменение рентабельности активов будем использовать метод  абсолютных разниц.

△=△Кавт

△

△

△Ra = (-0,53)+0,3591+(-2,6517)=-2,8193

Вывод: За исследуемый период рентабельность активов уменьшилась на 2,82 процентных пункта. При оценке влияния факторов на изменение рентабельности активов было выявлено:

а) уменьшение коэффициента автономии  на 0,0254 привело к снижению активов  на 0,5267 процентных пункта;

б) увеличение коэффициента оборачиваемости  собственного капитала на 0,2602 привело  к увеличению рентабельности активов  на 0,3591 процентных пункта;

в) уменьшение рентабельности продаж на 1,56  привело к уменьшению рентабельности активов на 2,6517 процентных пункта. Общий  баланс отклонений составил -2,8193 процентных пункта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

По данным бухгалтерского баланса рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала.

Таблица 9

Расчет  влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Показатель	Формула для  расчета	2011	2010	Изменение (+,-)
А	1	2	3	4
Исходные  данные
1. Прибыль  (убыток) от продаж, тыс.руб.	Ф№2	101105	144671	-43566
2. Среднегодовые  остатки собственного капитала, тыс. руб.	(СК+ДБП)н+к 2	735056	696942	38114
3. Среднегодовые  остатки заемного капитала, тыс.руб.	ЗКн+ЗКк 2	1507476,5	1276610	230867,5
4. Среднегодовые  остатки всех активов, тыс.руб.	Ā=(Анач+Акон) 2	2242370	1973397	268973
5. Выручка  от продаж, тыс.руб.	Ф№2	3811655	3432620	379035
Расчетные данные
6. Доля  активов на 1 руб. заемного капитала	Ā/ЗКсргод	1,4875	1,5458	-0,0583
7. Коэффициент  оборачиваемости активов	В/Ā	1,6998	1,7394	-0,0396
8. Коэффициент  финансового рычага (левериджа)	ЗКсргод/СКсргод	2,0508	1,8317	0,2191
9. Рентабельность  продаж, %	П/В*100%	2,65	4,21	-1,56
10. Рентабельность  собственного капитала, %	П/СКсргод*100%	13,75	20,76	-7,01
Расчет  влияния факторов
11. Влияние  на изменение рентабельности  собственного капитала факторов – всего,% в том числе:				-7,01
а) доли активов на 1 руб. заемного капитала				-0,7820
б) коэффициента оборачиваемости активов				-0,4542
в) коэффициента финансового рычага (левериджа)				2,3323
г) рентабельности продаж, %				-8,0891
Баланс  отклонений, %				-6,993

 

 

 

 

Расчет влияния  факторов на рентабельность собственного капитала

 

Rск = = = Да * Коб * Кфин *  Rпр

Используя метод расширения, была построена  четырех факторная мультипликативная  модель. Для оценки влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала будем использовать метод  абсолютных разниц.

△R △Да *

△R

△ R*△Кфр * = 2,3323

△ R*

△Rск =△R+△R△ R△ R

△Rск = -0,7820+(-0,4542)+2,3323+(-8,0891)= -6,993

Вывод: За анализируемый период изменение  рентабельности собственного капитала составило 7,01 процентных пункта. При  оценке влияния факторов было выявлено:

А) доля активов уменьшилась на 0,0583 привело  к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,7820 процентных пункта;

Б) уменьшение коэффициента оборачиваемости на 0,0396 привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,4542 процентных пункта;

В) увеличение коэффициента финансового рычага привело  к увеличению рентабельности собственного капитала на 2,3323 процентных пункта;

Г) уменьшение рентабельности продаж на 1,56% привело  к уменьшению рентабельности собственного капитала на 8,0891 процентных пункта. Огромное значение на изменение (уменьшение) рентабельности собственного капитала оказало изменение  рентабельности продаж. Общий баланс отклонений всех показателей составил -6,993%. За счет наличия неразложенного остатка отклонения показателя составило 0,02%.

Задание 6

Анализ эффективности деятельности организации

 

По приведенным  данным рассчитать влияние следующих  факторов на общее изменение выручки от продаж в отчетном периоде по сравнению  с предыдущим периодом:

а) изменение  общего количества проданной продукции (Q_общ.);

б) изменение  количества продаж отдельных видов  продукции «А» и «Б» (q);

в) изменения  цен на проданную продукцию (p).

Проанализировать  полученные результаты расчетов и оценить  эффективность деятельности организации  по управлению сбытом продукции.

 

Таблица 10

Расчет влияния факторов на выручку  от продаж

Вид про- дук- ции	Количество проданной продукции (q), m		Цена продажи единицы продукции (p), тыс.руб.		Выручка от продаж, тыс.руб.
					за пре- дыдущий год (	скорректированная на коэффициент роста общего количества продукции (	за отчетный год в ценах предыдущего  года (	за отчетный год (
	за пре- дыдущий год	за отчет- ный год	за пре- дыдущий год	за отчет- ный год
1	2	3	4	5	6	7	8	9
«А»	1 650	1 300	121,20	115,35	199980	291570,84	148485,44	149955
«В»	250	960	225,04	229,15	56260	82027,08	217828,16	219984
Итого	х				256240	373597,92	366313,6	369939

 

Продукция А 

 

Продукция В 

 

Σ

 

 

 

 

 

 

Продукция А

△В(q) =

 

△В(p) =

 

△В = = △В(q) + △В(p) = -42420 – 7605 = -50025 тыс. руб.

 

В общем по продукции «А» выручка  уменьшилась на 50025 тыс. руб.

 

Продукция В

 

△В(q) =

 

△В(p) =

 

△В = = △В(q) + △В(p) = 159778,4 + 3945,6 = 163724 тыс. руб.

 

В общем объем выручки по продукции  «В» увеличился на 163724 тыс. руб.

 

△В =

 

За исследуемый период выручка  выросла на 113699 тыс. руб.

 

△В = △Ва +△Вв = 113699 тыс. руб.

 

Вывод: Изменение  объема выручки от реализации продукции  «А» за счет сильного снижения количества проданной продукции и незначительного  изменения цен привело к уменьшению выручки на 50025 тыс. руб., по продукции  «В» за счет существенного увеличения количества продаваемой продукции  выручка увеличилась на 163724 тыс. руб.  Несмотря на значительное уменьшение объемов продаж по продукции «А»  и соответственно уменьшение выручки  по данному виду продукции предприятие  сохранило и увеличило общий  объем выручки за счет реализации продукции «В» увеличение выручки  составило 113699 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

Задание 7

Анализ и оценка эффективности  использования оборотных активов

 

По данным бухгалтерской отчетности проанализировать оборачиваемость  оборотных активов организации  и определить влияние факторов на экономический результат от ее изменения.

Таблица 11

Расчет экономического эффекта  от изменения оборачиваемости оборотных  активов и оценка влияния факторов (по данным ф. №1 и №2)

Показатель	Алгоритм  расчета	2011	2010	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
Исходные  данные
1. Выручка,  тыс.руб.	Ф №2	3811655	3432620	379035
2. Среднегодовые  остатки оборотных активов, тыс.руб.		1330777,5	1262088	68689,5
Расчет  экономического эффекта
3. Продолжительность  оборота, дни	Т*ОАср/В(дн)	125,7	132,4	-6,7
4. Однодневный  оборот, тыс.руб.	В/360	10587,9	9535,1	1052,8
5. Экономический  эффект:	В/Т*△t
а) сумма  высвобожденных из оборота средств  за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс.руб.	70938,93
б) сумма  вовлечения в оборот средств в  связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс.руб.
Расчет  влияния факторов
6. Влияние  отдельных факторов на изменение  продолжительности оборота (+,-), дни				-6,7
а) изменение  выручки от продаж				-13,1538
б) изменение  среднегодовых остатков оборотных  средств				6,4876
Баланс отклонений, %				-6,6662

 

Вывод: В  ходе проведенного анализа было выявлено снижение продолжительности оборота  оборотных активов на 6,7 дней, что  является положительным фактором в  деятельности предприятия. В результате экономии и ускорения оборачиваемости сумма высвобожденных средств составила 70938,9 руб.

Для анализа  влияния факторов на величину продолжительности  оборота построим двухфакторную  комбинированную модель.

 

 

 

 

△

△

△ПРоб = △

Вывод: За исследуемый период продолжительность оборота уменьшилась  на 6,7 процентных пункта. При оценке влияния факторов на изменение продолжительности  оборота было выявлено: а) увеличение выручки от продаж на 379035 тыс. руб. привело  к уменьшению продолжительности  оборота на 13,1538 процентных пункта;% б) увеличение среднегодовых остатков оборотных активов на 68689,5 тыс. руб. привело к увеличению продолжительности  оборота на 6,4876 процентных пункта. Общий  баланс отклонений составил – 6,6662 дня.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 8

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

Дать  оценку состояния дебиторской и  кредиторской задолженности. Рассчитать показатели их оборачиваемости . Результаты расчетов обобщить в таблице. Сделать выводы.

Таблица 12

Динамика  задолженности организации

Показатель	Абсолютное значение		Темп роста (снижения), %	Изменение (+,-)
	2011	2010		тыс.руб.	%
Исходные данные
Средняя величина кредиторской задолженности, тыс.руб	710222	478304,5	148,49	231917,5	48,49
2. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс.руб	517250	533650	96,93	-16400	-3,07
3. Выручка  от продаж, тыс.руб	3811655	3432620	111,04	379035	11,04
Расчетные данные
4. Коэффициент  соотношения дебиторской и кредиторской  задолженности	0,7283		1,1157	-0,3874
5. Продолжительность  оборота дебиторской задолженности,  дни	48,85		55,96	-7,12
6. Продолжительность  оборота кредиторской задолженности,  дни	67,08		50,16	16,92
Расчет влияния факторов
7. Влияние  отдельных факторов на изменение  продолжительности оборота дебиторской  задолженности (+,-), дни				-7,12
а) среднегодовых  остатков краткосрочной дебиторской  задолженности				-1,72
б) выручки  от продаж				-5,4
БАЛАНС ОТКЛОНЕНИЙ				-7,12

 

 

Проанализируем  влияние факторов на величину продолжительности  оборота дебиторской задолженности. Для этого построим двухфакторную  мультипликативную модель.

Проб =

 

 

 

 

 

 

△

Вывод: За исследуемый период продолжительность оборота дебиторской  задолженности уменьшилась на 7,12 процентных пункта. При оценке влияния  факторов на изменение продолжительности  оборота дебиторской задолженности  было выявлено: а) уменьшение среднегодовой  величины дебиторской задолженности  на 16400 тыс. руб. или 3,07 % повлекло за собой  уменьшение продолжительности оборота дебиторской задолженности на 1,72 процентных пункта; б) уменьшение выручки от продаж на 379035 тыс. руб. или 11,04 % привело к снижению продолжительности оборота дебиторской задолженности на 5,4 процентных пункта. Общий баланс отклонений составил -7,12 процентных пункта.

 

 

 

 

 

Задание 9

Инвестиционный анализ

 

 

Из приведенных  ниже инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательный по критериям  чистой приведенной стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней ставки доходности (IRR). Предполагаемая цена капитала (i) – 24%.

Таблица 13

Исходные данные для расчетов

Показатель	Номер проекта
	1	2	3	4	5	6	7
IRR, %	23.3	21.7	19.2	25.2	24.1	16.4	19.8
I0	140	120	150	80	110	130	155
PV	150	110	145	156	152	115	135
RI	1,07	0,92	0,97	1,95	1,38	0,88	0,87
NPV	10	-10	-5	76	42	-15	-20