Комплексный анализ хозяйственной деятельности

 

Чистая  приведенная стоимость (NPV) определяется как разница между накопленной величиной дисконтируемых доходов (PV) и начальными инвестициями .

 

Характеризует общий абсолютный результат инвестиционного  проекта.

 

 в случае принятия  проекта №2,3,6,7, владельцы понесут  убытки, так как заданная норма  прибыли не обеспечивается; проекты  следует отвергнуть.

 он возместит первоначальные затраты и обеспечит получение прибыли согласно заданной норме дисконта, проекты принимаются.

Индекс  рентабельности проекта (PI), находится отношением дисконтированных доходов(PV) к первоначальным инвестициям(

 

Показывает, сколько единиц современной величины денежного потока приходится на единицу  предполагаемых первоначальных затрат.

Если  PI < 1, то проект не обеспечивает заданного уровня рентабельности, приведенные доходы меньше приведенных инвестиционных расходов – отрицательная величина (NPV<0), проект следует отвергнуть. По этому критерию проекты № 2, 3, 6, 7, на не подходят.

Если  PI > 1, то современная стоимость денежного потока проекта привлекает первоначальные инвестиции, обеспечивая наличие положительной величины (NPV>0); проект принимается. Проекты № 1, 4, 5, нам подходят.

Внутренняя  норма доходности (IRR)

Если  IRR< i, то затраты превышают расходы и проект убыточный; проект следует отвергнуть. Следуя данному критерию проект № 1, 2, 3, 6 и 7 нам не подходят.

Если  IRR> i, то проект обеспечивает положительную ЧТС (NPV) и доходность; проект принимается. Чем выше уровень IRR, тем лучше. Самый высокий уровень IRR у проекта № 4, он нам подходит по всем показателям.

Вывод: В  ходе проведенного анализа инвестиционных проектов с учетом логики показателей  были выделены наиболее привлекательные  по чистому приведенному эффекту (NPV) – 1,4,5, по индексу рентабельности – 1,4,5 проект, по норме доходности 4 и 5 проект. Таким образом, проекты удовлетворяющие всем трем условиям 4 и 5, наиболее привлекательный 4 проект, так как имеет максимальный размер NPV(доход).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Организация планирует ввод нового корпуса. Определить, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным, исходя из чистой приведенной  стоимости (NPV), внутренней нормы доходности (IRR).

 

Таблица 14

Оценка  привлекательности инвестиционных проектов

Про- екты	Норма дисконта (d), %	Началь-ная ин-вестиция (l0), тыс.руб.	Годовые доходы по инвестициям (Pn), тыс.руб.			Общая  величина дисконтиро-ванных доходов (PV), тыс.руб.	Чистый  приведенный эффект (NPV)
			1 год	2 год	3 год
№1	17	25 000	7 000	14 000	18 000	27448,86	2451,88
№2	16	26 200	7 000	14 000	18 000	27970,57	1770,57
№3	18	25 100	7 000	14 000	18 000	26942,35	1842,35

 

Общая величина дисконтированных доходов (PV):

 

Чистый  приведенный эффект (NPV):

 

Вывод: Все  три проекта прибыльные, так как  у всех трех NPV > 0. Следовательно выберем тот проект у которого, NPV выше всех, и это проект № 1, его чистый приведенный эффект выше всех и он равен 2451,88

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Составить прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в планируемом периоде с учетом долгосрочного займа в размере 70% от предполагаемых инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 28 258 тыс.руб.

                                                                                                                Таблица 15

Прогнозные значения бухгалтерского баланса

Активы	На  конец года	Прогнозный  показатель	Пассив	На  конец года	Прогнозный  показатель
1. Внеоборотные  активы	1051197	1076197	3. Капитал и резервы	758444	786702
2. Оборотные  активы	1359742	1 563 639	4. Долгосрочные обязательства	309610	327110
			5. Краткосрочные обязательства	1342885	1526024
БАЛАНС	2410939	2639836	БАЛАНС	2410939	2639836

 

Инвестиции  проекта № 1 составляют – 25000 тыс. руб.

Незавершенное производство – 28258 тыс. руб.

Долгосрочный займ составляет 70% от  инвестиций

ДЗ = 25000*70%=17500 тыс. руб.

1)Прогнозный показатель внеоборотных активов

 

2) Прогнозный показатель капитала и резервов.

 

 3)Прогнозный показатель долгосрочных обязательств

 

4) Прогнозный  показатель краткосрочных обязательств

 

 

 

 

 

 

 

Задание 10

Анализ формирования и использования  ресурсного потенциала

 

По данным бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и справочных данных заполнить таблицу. Проанализировать показатели интенсификации использования  ресурсов организации.

Таблица 16

Расчет  показателей оценки ресурсов организации

Показатель	2011	2010	Темп  роста, %
1	2	3	4
Исходные  данные
1. Выручка,  тыс.руб.	3811655	3432620	111,04
2. Оплата  труда с отчислениями на социальные  нужды, тыс. руб.	1798185	1723955	104,31
3. Материальные  затраты	1791060	1749350	102,38
4. Основные  средства, тыс. руб.	897650	693798	129,38
5. Оборотные  средства, тыс.руб.	1359742	1301813	104,45
Расчетные данные
1. Зарплатоотдача, коп.	2,1197	1,9911	106,46
2. Материалоотдача, коп.	2,1282	1,9622	108,46
3. Фондоотдача,  коп.	4,2463	4,9476	85,83
4. Оборачиваемость  оборотных активов, об.	2,8032	2,6368	106,31

 

 

Показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль заработной платы.

 

Показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль материальных затрат.

 

Фондоотдача показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, вложенного в основные средства, т.е. насколько эффективно это вложение средств.

 

Показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль оборотных средств.

Вывод: Повысился  качественный уровень использования  всех ресурсов, за исключение фондоотдачи  основных производственных фондов. Уменьшение показателя фондоотдачи говорит о том, что основные производственные фонды используются не эффективно.

 

Таблица 17

Сводный анализ показателей интенсификации ресурсов организации

Вид ресурса	Динамика  качественных показателей, коэф.	Прирост ресурса на 1% прироста продукции, %	Доля  влияния на 100% прироста продукции, %		Относи-тельная экономия ресурсов (+,-)
			экстен- сив- ности	интен- сив- ности
1	2	3	4	5	6
1. Оплата  труда с отчислениями на социальные  нужды	1,0646	0,5851	58,51	41,49	-116094,63
2. Материальные  затраты	1,0846	0,7663	76,63	23,37	-151418,24
3. Основные  средства	0,8583	-1,2835	-128,35	228,35	127256,70
4. Оборотные  средства	1,0631	0,5716	57,16	42,84	-85791,16
Комплексная оценка всесторонней интенсификации	1,0131	0,1599	15,99	84,01	-226047,33

 

Динамика  качественных показателей:

 

 

Комплексная оценка всесторонней интенсификации динамики качественных показателей:

=

Прирост ресурса на 1% прироста продукции:

 

Комплексная оценка всесторонней интенсификации прироста ресурса на 1% прироста продукции:

 

 

Доля влияния  на 100% прироста продукции, экстенсивности:

 

 

Доля  влияния на 100% прироста продукции, интенсивности:

 

 

 

Относительная экономия ресурсов:

,            =

Относительная экономия по оплате труда с отчислениями:

1798185 – 1723955 * 3811655/3432620 = - 116094,63

Комплексная оценка всесторонней интенсификации относительной  экономии ресурсов:

К = -116094,63 + (-151418,24) + 127256,70 + (-85791,16) = -226047,33

Вывод: В  ходе проведенного анализа ресурсного потенциала организации было выявлено, что на предприятии преобладает  интенсивный тип развития, т.е. доля влияния на прирост продукции  качественных показателей использования ресурсов составило 84,01%. Комплексная оценка относительной экономии ресурсов показывает величину ресурсов при достигнутом уровне производства. В ходе анализа была выявлена экономия ресурсов в размере 226047,33 тыс. руб. Данная экономия была достигнута за счет существенной экономии по оплате труда с отчислениями (116094,63 тыс. руб.), по материальным затратам (151418,24 тыс. руб.) и оборотным средствам в сумме 85791,16 тыс. руб. Перерасход ресурсов был выявлен только по основным средствам в размере 127256,7 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 11

Комплексный анализ финансово-хозяйственной  деятельности

 

На основе исходных данных рассчитать сравнительную  комплексную оценку результатов  деятельности организаций методом  расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода  и конкурирующих обществ с  ограниченной ответственностью №1, 2 и 3. 

 

Таблица 18

Исходная  информация Х

Показатель	ООО				Значимость  показателя, балл
	«Свет»	№1	№2	№3
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент  текущей ликвидности	1,01	0,98	1,75	1,84	4
2. Коэффициент  оборачиваемости активов	1,7	1,85	1,71	0,76	5
3. Рентабельность  продаж, %	2,65	2,23	3,82	2,98	6
4. Рентабельность  собственного капитала, %	13,75	13,27	15,42	17,45	7
5. Коэффициент  финансовой независимости (автономии)	0,31	0,36	0,28	0,47	2
6. Коэффициент  маневренности	0,02	0,07	0,05	0,01	3
7. Коэффициент  финансирования	0,49	0,55	0,94	0,84	4
8. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами, %	0,01	0,12	0,04	0,03	3

 

1. К т.л. = (ДС+ЦБ+Д3+3)/ТО=ТА/ТО =(А-1 + А-2 + А-3)/ (П-1 + П-2)  - коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

Показывает покрытие краткосрочных  обязательств (ТО) наиболее ликвидными, быстрореализуемыми и медленно реализуемыми активами (общей суммой ТА);

2. Коэффициент оборачиваемости активов

 

Показывает  количество оборотов или сколько  выручки приходится на каждый рубль  активов.

3. Рентабельность продаж

 

Рентабельность  продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

4. Рентабельность собственного капитала

 

Рентабельность  собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала.

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии).

 

Показывает долю собственного капитала (СК) в имуществе предприятия.

6. Коэффициент финансовой маневренности

 

Показывает  сколько СК направлено в оборотные  средства (ТА).

7. Коэффициент финансирования:

 

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

        Косс = СОС/ТА,    Косс=

Показывает долю собственного капитала (СК) в оборотных активах (ТА).

После всех произведенных расчетов, по каждому  показателю выбираем максимальное значение, его берем за эталон.

 

Таблица 19

Коэффициенты  отношения показателей к эталону Х/Х_max

Показатель	ООО				Значимость  показателя, балл
	«Свет»	№1	№2	№3
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент  текущей ликвидности	0,55	0,53	0,95	1	4
2. Коэффициент  оборачиваемости активов	0,92	1	0,92	0,41	5
3. Рентабельность  продаж, %	0,69	0,58	1	0,78	6
4. Рентабельность  собственного капитала, %	0,79	0,76	0,88	1	7
5. Коэффициент  финансовой независимости (автономии)	0,66	0,77	0,60	1	2
6. Коэффициент  маневренности	0,29	1	0,71	0,14	3
7. Коэффициент  финансирования	0,52	0,59	1	0,89	4
8. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами, %	0,08	1	0,33	0,25	3