Контрольная работа по "Экономический анализ "

 

Пояснения к  расчетам:

,где

RI- индекс рентабельности инвестиций,

PV- общая величина дисконтированных доходов,

- начальные инвестиции.

,где

NPV- чистая текущая стоимость,

PV- общая величина дисконтированных доходов,

- начальные инвестиции.

Наиболее  привлекателен  4ый инвестиционный проект т.к. индекс рентабельности инвестиций и чистая текущая стоимость в  данном проекте наибольшие. Предприятие, приняв данный проект, получит экономическую выгоду, так как индекс внутренней нормы рентабельности (IRR) больше ставки банка (цены капитала – 24%).

 

 

 

ЗАДАНИЕ 7

По данным, представленным в табл. 33, рассчитайте  сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью № 1, № 2 и № 3. Результаты расчетов представьте в табл. 34, 35.

Таблица 33

Исходная  информация

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью				Значимость показателя, балл	Xmax
	«АГАТ»	№ 1	№ 2	№ 3
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,0126	0,98	1,75	1,84	4	1,8400
2. Коэффициент оборачиваемости активов	1,5810	1,85	1,71	0,76	5	1,8500
3. Рентабельность продаж, %	0,10	2,23	3,82	2,98	6	3,8200
4. Рентабельность собственного капитала, %	0,49	13,27	15,42	17,45	7	17,4500
5. Коэффициент финансовой независимости  (автономии)	0,3146	0,36	0,28	0,47	2	0,4700
6. Коэффициент маневренности	-0,3860	0,07	0,05	0,01	3	0,0700
7. Коэффициент финансирования	0,4590	0,55	0,94	0,84	4	0,9400
8. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами, %	-0,2153	0,12	0,04	0,03	3	0,1200

 

1. Коэффициент текущей ликвидности:

ОА / КО = 1 359 742 / 1 342 885 = 1,0126;

где ОА – оборотные активы

       КО – краткосрочные обязательства

2. Коэффициент оборачиваемости активов:

В / Вб = 3 811 655 / 2 410 939 =  1 5810;

где В - выручка от продаж

       Вб – валюта баланса

3. Рентабельность продаж, %:

ЧП / В * 100 = 3 686 / 3 811 655 * 100 = 0,0967%;

где ЧП – чистая прибыль отчетного года

        В – выручка от продаж

4. Рентабельность собственного капитала, %:

ЧП / CK * 100 = 3 686 / 758 444 * 100 = 0,4860%;

где ЧП – чистая прибыль отчетного года

      СК – собственный капитал на конец периода

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии):

CK / Вб = 758 444 / 2 410 939 = 0,3146;

где СК – собственный  капитал на конец периода

       Вб – валюта баланса

6. Коэффициент маневренности:

(CK-BA) / CK = (758 444 – 1 051 197) / 758 444 = -0,3860;

где СК - собственный капитал  на конец периода

       ВА - внеоборотные активы на конец периода

7. Коэффициент финансирования:

СК / ЗК= 758 444 / (309 610 + 1 342 885) = 0,4590;

где СК - собственный капитал  на конец периода

       ЗК - заемный капитал на конец периода

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %:

(СК-ВА) / OA= (758 444 – 2 051 197) / 1 359 742 = -0,2153;

где СК - собственный капитал  на конец периода

       ВА - внеоборотные активы на конец периода

       ОА - оборотные активы на конец периода

По каждому показателю определяем максимальное значение. Получаем:

1. Коэффициент текущей ликвидности – 1,84
2. Коэффициент оборачиваемости активов – 1,85
3. Рентабельность продаж, % - 3,82
4. Рентабельность собственного капитала, % - 17,45
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) – 0,47
6. Коэффициент маневренности – 0,07
7. Коэффициент финансирования – 0,94
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами,% - 0,12.

Таблица 34

Коэффициенты  отношения показателей к эталону  X/Xmax

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью				Значимость показателя, балл
	«АГАТ»	№ 1	№ 2	№ 3
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,5503	0,5326	0,9511	1	4
2. Коэффициент оборачиваемости активов	0,8546	1	0,9243	0,4108	5
3. Рентабельность продаж, %	0,0253	0,5838	1	0,7801	6
4. Рентабельность собственного капитала,%	0,0279	0,7605	0,8837	1	7
5. Коэффициент финансовой независимости  (автономии)	0,6693	0,7660	0,5957	1	2
6. Коэффициент маневренности	-5,5142	1	0,7143	0,1429	3
7. Коэффициент финансирования	0,4883	0,5851	1	0,8936	4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	-1,7942	1	0,3333	0,2500	3

 

В таблице 34 определяем коэффициенты отношения  показателей к эталону Х/Хmax, т.е. отношения показателей к максимальному значению по всем предприятиям. Для этого значения показателя по каждой строке таблицы 33 делим на определенное максимальное значение. Например, по показателю – коэффициент текущей ликвидности: максимальное значение из четырех предприятий равно 1,84 (Предприятие «№4»). Тогда коэффициенты отношений будут равны:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

«АГАТ» = 1,0126 / 1,84 = 0,5503

№1 = 0,980 / 1,84 = 0,5326

№2 = 1,750 / 1,84 = 0,9511

№3 = 1,840 / 1,84 = 1,00

2. Коэффициент оборачиваемости активов:

«АГАТ» = 1,5810 / 1,85 = 0,8546

№1 = 1,850 / 1,85= 1,00

№2 = 1,710 / 1,85= 0,9243

№3 = 0,760 / 1,85= 0,4108

3. Рентабельность продаж, %:

«АГАТ» = 0,0967 / 3,82 = 0,0253

№1 = 2,230 / 3,82= 0,5838

№2 = 3,820 / 3,82= 1,00

№3 = 2,980 / 3,82= 0,7801

4. Рентабельность собственного капитала, %:

«АГАТ» = 0,4860 / 17,45= 0,0279

№1 = 13,270 / 17,45= 0,7605

№2 = 15,420 / 17,45= 0,8837

№3 = 17,450 / 17,45= 1,00

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии):

«АГАТ» = 0,3146 / 0,47 = 0,6693

№1 = 0,3600 / 0,47 = 0,7660

№2 = 0,280 / 0,47 = 0,5957

№3 = 0,470 / 0,47 = 1,00

6. Коэффициент маневренности:

«АГАТ» = -0,3860 / 0,07 = -5,5142

№1 = 0,070 / 0,07 = 1,00

№2 = 0,050 / 0,07 = 0,7143

№3 = 0,010 / 0,07 = 0,1429

7. Коэффициент финансирования:

«АГАТ» = 0,4590 / 0,94 = 0,4883

№1 = 0,55 / 0,94= 0,5851

№2 = 0,940 / 0,94= 1,00

№3 = 0,840 / 0,94= 0,8936

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

«АГАТ» = -0,2153/0,12 = -1,7942

№1 = 0,120 / 0,12= 1,00

№2 = 0,04 / 0,12= 0,3333

№3 = 0,03 / 0,12= 0,2500

Таблица 35

Результаты  сравнительной рейтинговой оценки

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью
	«АГАТ»	№ 1	№ 2	№ 3
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,2113	1,1347	3,6183	4,0000
2. Коэффициент оборачиваемости активов	3,6516	5,0000	4,2719	0,8438
3. Рентабельность продаж, %	0,0038	2,0447	6,0000	3,6514
4. Рентабельность собственного капитала,%	0,0054	4,0481	5,4661	7,0000
5. Коэффициент финансовой независимости  (автономии)	0,8960	1,1734	0,7098	2,0000
6. Коэффициент маневренности	91,2181	3,0000	1,5306	0,0612
7. Коэффициент финансирования	0,9536	1,3694	4,0000	3,1942
8. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	9,6571	3,0000	0,3333	0,1875
9. Рейтинговая оценка с учетом  коэффициента значимости	10,3729	4,5574	5,0921	4,5758
10. Место организации	1	4	2	3

 

При заполнении таблицы 35 «Результаты сравнительной рейтинговой оценки» используем рассчитанные показатели в таблице 34. Все значения показателя по каждой строке таблицы 34 возводятся в квадрат и умножаются на коэффициент значимости показателя (балл) по каждому показателю.

1. Коэффициент текущей ликвидности:

«АГАТ» = 0,5503² * 4 = 1,2113

№1 = 0,5326² * 4 = 1,1347

№2 = 0,9511² * 4 = 3,6183

№3 = 1,00² * 4 = 4

2. Коэффициент оборачиваемости активов:

«АГАТ» = 0,8546² * 5 = 3,6516

№1 = 1,00² * 5 = 5

№2 = 0,9243² * 5 = 4,2719

№3 = 0,4108² * 5 = 0,8438

3. Рентабельность продаж, %:

«АГАТ»  = 0,0253²*6 = 0,0038

№1 = 0,5838²*6 = 2,0447

№2 = 1,00²*6 = 6

№3 = 0,7801²*6 = 3,6514

4. Рентабельность собственного капитала, %:

«АГАТ» = 0,0279²*7 = 0,0054

№1 = 0,7605²*7 = 4,0481

№2 = 0,8837²*7 = 5,4661

№3 = 1,00²*7 = 7

5. Коэффициент финансовой независимости:

«АГАТ» = 0,6693²*2 = 0,8960

№1 = 0,7660²*2 = 1,1734

№2 = 0,5957²*2 = 0,7098

№3 = 1,00²*2 = 2

6. Коэффициент маневренности:

«АГАТ» = -5,5142²*3 = 91,2181

№1 = 1,00²*3 = 3

№2 = 0,7143²*3 = 1,5306

№3 = 0,1429²*3 = 0,0612

7. Коэффициент финансирования:

ООО «АГАТ» = 0,4883²*4 = 0,9536

№1 = 0,5851²*4 = 1,3694

№2 = 1,00²*4 = 4

№3 = 0,8936²*4 = 3,1942

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

«АГАТ» = -1,7843²*3 = 9,6571

№1 = 1,00²*3 = 3

№2 = 0,3333²*3 = 0,3333

№3 = 0,2500²*3 = 0,1875

Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости рассчитывается по следующей формуле:

.

«АГАТ» = = 10,3729

№1= = 4,5574

№2 = = 5,0921

№3 = = 4,5758

9. Место организации по исчисленным значениям получается следующее: