Контрольная работа по "Экономический анализ "

Таблица 10

Анализ  расходов организации (по данным отчета о прибылях и убытках)

Показатель	2011 г., тыс.руб.	2010г., тыс.руб.	Темпы роста, %	Структура расходов, %		Изменение, (+,-)
				2011г.	2010г.	тыс.руб.		%
1. Расходы организации -Всего, т.р.                         в том числе	4 531 883	4 205 099	107,77	100	100	326 784
1.1. Себестоимость продаж, т.р.	3 695 352	3 273 197	112,90	81,54	77,84	422 155		3,70
1.2 Комерческие расходы, т. р.	12 258	11 642	105,29	0,27	0,28	616		-0,01
1.3 Управленческие расходы, т. р.	2 940	3 110	94,53	0,06	0,07	-170		-0,01
1.4 Проценты к уплате, т.р.	288 296	401 232	71,85	6,36	9,54	-112 936		-3,18
1.5 Прочие расходы, т.р.	532 329	503 750	105,67	11,75	11,98	28 579		-0,23
1.6 Текущий налог на прибыль	708	12 168	5,82	0,02	0,29	-11 460		-0,27
2. Доходы организации – Всего т.р.                          в том числе	4 538 150	4 135 040	109,75	х		403 110
2.1 Выручка, т.р.	3 811 655	3 432 620	111,04	х		379 035
3.  прибыль, т.р.	3 686	15 887	23,20	х		-12 201
Расчет основных показателей оценки расходов организации
1. Рентабельность расходов, %	0,1383	-1,6660	х				1,8043
2. Расходоемкость продаж, руб.	1,19	1,23	х				-0,04
3. Доходы на 1 руб. расходов, руб.	1,00	0,98	х				0,02

 

Рентабельность  расходов характеризует эффективность  понесенных организацией расходов.

Расходоемкость продаж характеризует величину затрат на 1 р. проданной продукции.

Доходы  на 1 руб. расходов характеризует величину полученных доходов на 1 р. произведенных  затрат.

Как следует из данных таблицы 10 за отчетный период расходы организации возросли на 326 784 тыс. руб. В то же время увеличились и доходы  на 403 110 тыс. руб.

В течение  анализируемого периода себестоимость  проданных товаров, продукции, работ, услуг предприятия возросла на 422 155 т.р. Коммерческие и Прочие расходы предприятия в 2011г. по сравнению с предыдущим годом увеличились на 616 т.р. и 28 579т.р. соответственно. Управленческие расходы предприятия в отчетном периоде стали меньше на 170 т.р. Заметно уменьшились Проценты к уплате на 112 936 тыс. руб. Это говорит об уменьшении обязательств преприятия, что приводит к повышению гибкости и инвестиционной привлекательности.

В отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились  показатели рентабельности расходов и  величины доходов, приходящихся на 1 рубль  расходов. Рентабельность расходов выросла  на 1,8043%, став в отчетном году равной 0,1383%. Величина доходов, приходящихся на 1 рубль расходов, увеличилась с 0,98 руб. до 1,00 руб., т.е. на 0,02.

Расходоемкость продаж снизилась на 0,04 руб. и стала равной 1,19 руб. (1,23 руб. в предыдущем году).

Таким образом, можно отметить, что предприятие  повышает эффективность своей деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 4

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) рассчитайте влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж. Результаты расчетов представьте в табл. 11.

Таблица 11

Расчет  влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Показатель	Формула для расчета	2011 г.	2010 г.	Измене-ние(+,–)
А	1	2	3	4
Исходные данные
1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс.  руб.	RЧ = ф.№2 190	3 686	15 887	-12 201
2. Среднегодовые остатки собственного  капитала, тыс. руб.	СКср. = (ф.№1 III пред.+    ф.№1 III отч.)/2	734894	696787	38 107
3. Среднегодовые остатки заемного  капитала, тыс. руб.	ЗКср. = (ф.№1 IV пред.+ ф.№1 IV отч.)/2 + (ф.№1 V пред. +  ф.№1 V отч.)/2	1507477	1276610	230 867
4. Среднегодовые остатки всех активов,  тыс. руб.	Аср. = (ф.№1 Баланс пред.+ ф.№1 Баланс отч.)/2	2242370	1973397	268 973
5. Выручка, тыс. руб.	N = ф.№2 010	3811655	3432620	379 035
Расчетные данные
6. Доля активов на 1 руб. Заемного  капитла	DА = Аср./ЗКср.	1,487	1,546	-0,058
7. Коэффициент оборачиваемости активов	К об. А = В/Аср.	1,700	1,739	-0,040
8. Коэффициент финансового рычага (левериджа)	К фин.р =  ЗКср./СКср.	2,051	1,832	0,219
9. Рентабельность продаж, %	R продаж = ЧП/В	0,097	0,463	-0,366
10. Рентабельность собственногокапитала, %	R СК = ЧП/СКср.	0,5016	2,2800	-1,778
Расчет влияния факторов
11. Влияние на изменение рентабельности  собственного капитала факторов  —  всего, %				-1,77847
В том числе:
а) доли активов на 1 руб. заемного капитала				-0,08601
б) коэффициента оборачиваемости активов				-0,04997
в) коэффициента финансового рычага (левериджа)				0,25646
г) рентабельности продаж				-1,89895
Баланс отклонений, %				-1,77847

 

Доля  активов на 1 руб. заемного капитала характеризует величину активов, покрывающих  обязательства предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в  виде прибыли. Характеризует эффективность  использования фирмой всех имеющихся  ресурсов, независимо от источников их привлечения.

Коэффициент финансового рычага (левериджа) характеризует степень риска, финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность производственной  и  коммерческой  деятельности  и  показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с каждого затраченного рубля.

Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность  использования организацией собственного капитала.

Составим  зависимость рентабельности собственного капитала  от доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости  активов, коэффициента финансового  левериджа, рентабельность продаж (формула Дюпона).

   или    R_СК  = D_А * К_об.А * К_фин.р * R_продаж

Найдем  влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала, способом цепной подстановки.

R_СК0= D_А0*Коб.А.0*Кф.р.0*R продаж0 = 2,2800

 

1. Влияние изменения D_А:

R_СК = D_А1*Коб.А.0*Кф.р.0*R продаж0 = 2,1940

∆ R соб. Кап.( D_А1)=2,1940-2,2804 = -0,0860

2. Найдем влияние изменения К_об.А:

R_СК = D_А1 *Коб. А.1*Кф.р.0*R продаж0=2,1441

∆ R_СК (К_об.А1) = 2,1441-2,1940= -0,050

3. Найдем влияние изменения К ф.р.:

R_СК= D_А1 *Коб.А1*Кф.р.1*R продаж0= 2,4005

∆ R_СК (Кф.р.1) = 2,4005-2,1441=0,2565

4. Найдем влияние изменения R продаж:

R_СК = D_А1 *Коб.А1*Кф.р.1*R продаж1=0,5016

           ∆ R_СК(R продаж1)=0,5016-2,4005= -1,8990

5. Найдем сумму изменений всех влияющих факторов:

∑∆ R_СК = - 0,0860-0,050+0,2565-1,8990=-1,7785

6. Проверка:

∑∆ R_СК  = R_СК1 - R_СК0 = 0,5016-2,2800=-1,7785

Расчеты показывают, что рентабельность собственного капитала уменьшилась на 1,7775 %. На изменение главным образом повлияло уменьшение рентабельности продаж (- 1,8990%). Этому может способствовать вложение средств предприятия в производство продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 5

По данным бухгалтерской отчетности (Приложения 1, 2) проанализируйте оборачиваемость оборотных активов организации и определите влияние факторов на экономический результат от ее изменения. Результаты расчетов представьте в табл. 12.

Таблица 12

Расчет  экономического эффекта от изменения  оборачиваемости оборотных активов  и оценка влияния факторов (по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках)

Показатель	Алгоритм расчета	2011г.	2010г.	Измене-ние (+,-)
А	1	2	3	4
Исходные данные
1. Выручка, тыс. руб.	ф.№2 010	3811655	3432620	379035
2. Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	(ф.№1 II нач.+ф.№1 II конец.)/2	1330777,5	1262088	68689,50
Расчет экономического эффекта
3. Продолжительность оборота, дни	Коб. ОС = В/ ОА ср.                                                          lдн = 360/Коб. ОС = 360*ОА ср./В	125,7	132,4	-6,8
4. Однодневный оборот, тыс. руб.	В/360	10587,931	9535,056	1052,875
5. Экономический эффект:
а) сумма высвобожденных из оборота  средств за счет ускорения оборачиваемости (–), тыс. руб.	Однодневный оборот  *  ∆lдн	70621,50
б) сумма вовлеченных в оборот средств  в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.		-
Расчет влияния факторов
6. Влияние отдельных факторов на  изменение продолжительности оборота (+, –):
а) выручки, дни				-13,8787
б) среднегодовых остатков оборотных  активов, дни				7,2039
Баланс отклонений, %				-6,67

 

Пояснения к расчетам:

Продолжительность оборота оборотных активов показывает за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

При росте  выручки на 379 035 тыс. руб. и среднегодовых остатков оборотных активов на 68 689,50 тыс. руб. продолжительность оборота в днях сократилась на 6,67 дня, величина однодневного оборота увеличилась на 1 052,875 тыс. руб. Таким образом, оборачиваемость оборотных средств ускорилась и привела к высвобождению из оборота 70 621,5тыс. руб.

Рассмотрим  влияние отдельных факторов (выручки  и среднегодовых остатков оборотных активов) на изменение продолжительности оборота (l_дн):

1. Влияние выручки

ОА1	-	ОА1
В1		В0

 l_дн (B) = (    )*360 = - 13,88, следовательно запас сократился на 13,88дн.

 

2. Влияние выручки 

ОА1	-	ОА0
В0		В0

 l_дн (ОА) = (                )*360 = 7,20, следовательно запас увеличился на 7,20дн.

Проверка: 7,20+(-13,87)=-6,67                                                                                                                              

На сокращение продолжительности оборота оказал большое влияние спад выручки (запас уменьшился на 13,88 дня).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 6

Из приведенных  в табл. 13 инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу  рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала — 24%

Таблица 13

Исходные  данные для расчетов

Показатель	Номер проекта
IRR	23,3	21,7	19,2	25,2	24,1	16,4	19,8
I0	140	120	150	80	110	130	155
PV	150	110	145	156	152	115	135
RI	1,071	0,917	0,967	1,950	1,382	0,885	0,871
NPV	10	-10	-5	76	42	-15	-20