Методики анализа финансового состояния предриятия

 

В 2006 году у ЗАО «КХПС» наблюдалось увеличение стоимости имущества и источников его формирования на 282881 т.р. Анализируя актив бухгалтерского баланса, можно сказать, что данное увеличение связано, в первую очередь, с увеличением запасов на 240187 т.р. (74,66). Однако наблюдается снижение стоимости основных средств в отчетном периоде на 15215 т.р. (5,08%), одновременно с этим удельный вес запасов увеличился в 2006 г. на 10,15%.  Рост дебиторской задолженности в анализируемом периоде на 27521 т.р. (7,21%) чему скорее всего расположило то, что в 2006 году ЗАО «КХПС» было произведено и реализовано больше готовой продукции, чем в предыдущем периоде. Тем не менее наблюдается снижение денежных средств на 5035 т.р. (87,93%). Этому снижению могло поспособствовать несвоевременная выплата дебиторской задолженности.

Одновременно с этим наблюдается рост показателя кредиторской задолженности на  123632 т.р. (115,74%) за счет увеличения суммы заемных средств на 218433 т.р., которые и без того составляют значительную часть источников финансирования (более 50% как на начало, так и на конец отчетного периода). Что касается собственного капитала, то в 2006 году наблюдается его незначительное увеличение на 4010 т.р. (1,27%). При этом темпы роста заемного капитала (114,74%) превышает темпы роста собственного капитала ЗАО «КХПС», что свидетельствует о нестабильности финансового состояния предприятия.

Для того чтобы дать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

А1. Наиболее ликвидные активы=Денежные средства (стр. 260) + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

А2. Быстро реализуемые  активы= Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240)

А3. Медленно реализуемые активы = Запасы (стр. 210) + Налог на добавленную стоимость (стр. 220) + Долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230) + Прочие оборотные активы (стр. 270)

А4. Труднореализуемые активы = Внеоборотные активы (стр. 190)

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

П1. Наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течении месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи)=кредиторская задолженность

(стр. 620)

П2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты банка) = Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Задолженность участникам по выплате дохода (стр. 630) + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)

П3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты банка и займы) = Долгосрочные обязательства (стр. 590) + Доходы будущих периодов (стр. 640) + Резервы предстоящих расходов (стр. 650)

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия) = Капитал и резервы (стр. 490)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁

П₁

А₂

П₂

А₃

П₃

А₄

П₄

Проанализируем ликвидность  баланса ЗАО «КХПС» за 2006-2008 гг.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 — Анализ ликвидности баланса ЗАО «КХПС» за 2006 г.

Группировка активов	На начало 2006 г.	На конец 2006 г.	Группировка пассивов	На  начало 2006 г.	На  конец 2006 г.	Недостаток(-), излишек (+) платежных средств
						На  начало 2006 г.	На конец 2006 г.
1. Наиболее ликвидные активы	420754	329513	1. Наиболее срочные обязательства	106823	230455	313931	221709
2. Быстро реализуемые активы	376294	1762	2. Краткосрочные пассивы	775719	994152	(399425)	(590337)
3. Медленно реализуемые активы	350819	1751742	3. Долгосрочные пассивы	277772	214578	73047	380956
4. Труднореализуемые активы	327140	(1445611)	4. Постоянные пассивы	314693	318703	12447	(12328)
БАЛАНС	1475007	637406	БАЛАНС	1475007	1757888

 

На начало года: А1>П1; А2<П2; АЗ>П3; А4>П4 — баланс ЗАО «КХПС» не является абсолютно ликвидным, т.к. предприятию не хватает оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств, а также имеющийся собственный капитал предприятия не покрывает стоимость внеобротных активов.

На конец года: А1>П1; А2<П2; АЗ>П3; А4<П4 — баланс ЗАО «КХПС» не является абсолютно ликвидным, т.к. предприятию не хватает оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  предприятия рассчитывают относительные  показатели:

-  коэффициент абсолютной ликвидности — определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов:

 

L =

  =

  > 0,2 – 0,25

  -  коэффициент уточненной ликвидности — отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

 

L =

= > 0,7 – 0,8

  -  коэффициент текущей ликвидности — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами  обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

L =

= > 2,0

Таблица 3 — Анализ относительных показателей ликвидности ЗАО «КХПС» за 2006г.

Показатели	Норм.            ограничения	На начало 2006 г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,477
2. Уточненный коэффициент ликвидности	0,7-0,8	0,903
3. Общий коэффициент ликвидности	2	1,294

 

Как видно в 2006г. коэффициент  абсолютной ликвидности соответствует нормальному ограничению, что свидетельствует о том, что в 2006 г. доля краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет денежной наличности составляет 0,477, Что касается коэффициента уточненной ликвидности, то в его показателе прослеживается аналогичная ситуация —составляет 0,903,что свидетельствует о том, что практически весь объем краткосрочных обязательств может быть погашен за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.

Текущий коэффициент  ликвидности не соответствует нормальному ограничению, что свидетельствует о том, что в течение анализируемого периода ЗАО «КХПС» не обладало достаточным объемом оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.

Для того чтобы проследить формирование прибыли необходимо провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия, который представлен  в следующей таблице.

 

Таблица 4. анализ финансовых результатов деятельности ЗАО «КХПС» за 2006

№	Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,-)	Уровень в % к выручке  предыдущего года	Уровень в % к выручке  отчетного года		Отклонение уровня (+,-)
1	Выручка (нетто) от реалитзации  продукции	2510433	2932648	422215	100	100	-
2	Себестоимость реализованной  продукции	2307123	2705365	398242	91,90	92,25	0,35
3	Коммерческие расходы	162940	190396	27456	6,49	6,49	0,00
4	Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-
5	Прибыль от реализации продукции (стр.1 – стр.2 –стр.3 –стр.4)	40370	36887	(3483)	1,61	1,26	(0,35)
6	Проценты к получению	48630	41250	(7380)	1,94	1,41	(0,53)
7	Проценты к уплате	113031	102974	(10057)	4,50	3,51	(0,99)
8	Доходы от участия  в других организациях	-	-	-	-	-	-
9	Прочие доходы	10987	63499	52512	0,44	2,17	1,73
10	Прочие расходы	34086	28933	(5153)	1,36	0,99	(0,37)
11	Прибыль до налогообложения (стр.5+ стр.6+ стр.7+ стр.8+ стр.9- стр.10)	178932	215677	36745	7,13	7,35	0,23
12	Налог на прибыль	0	2385	2385	0,00	0,08	0,08
13	Чистая прибыль (стр.11- стр.12)	178932	213292	34360	7,13	7,27	0,15

 

В 2006 году несмотря на увеличение выручки от продажи на 422215 т.р. наблюдается уменьшение прибыли от реализации продукции на 3483 т.р. т.к увеличилась доля себестоимости в выручке на 0,35% .  Так же благоприятная динамика наблюдается в увеличении прочих доходов на 52512 т.р. и уменьшении прочих расходов на 5153 т.р. что благоприятно повлияло на формирования окончательного результата чистой прибыли, увеличив его на конец года на 34360 т.р.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вывод.

Ключевой целью финансового  анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится прежде всего к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Чтобы принимать решения  в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству  предприятия необходима систематическая  деловая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

Финансовое состояние  — комплексное понятие, которое  характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов предприятия, это  характеристика его финансовой конкурентно способности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализируемое предприятие - ЗАО "КХПС". Основной целью деятельности данного предприятия является извлечение прибыли в результате расширения рынка товаров и услуг.

В данной работе изучалась  отчетная документация за 2006год.

В ходе анализа сформировались следующие выводы:

• В 2006 году у ЗАО «КХПС» наблюдалось увеличение стоимости имущества и источников его формирования на 282881 т.р. Анализируя актив бухгалтерского баланса, можно сказать, что данное увеличение связано, в первую очередь, с увеличением запасов на 240187 т.р. (74,66). Однако наблюдается снижение стоимости основных средств в отчетном периоде на 15215 т.р. (5,08%), одновременно с этим удельный вес запасов увеличился в 2006 г. на 10,15%.  Рост дебиторской задолженности в анализируемом периоде на 27521 т.р. (7,21%) чему скорее всего расположило то, что в 2006 году ЗАО «КХПС» было произведено и реализовано больше готовой продукции, чем в предыдущем периоде. Тем не менее наблюдается снижение денежных средств на 5035 т.р. (87,93%). Этому снижению могло поспособствовать несвоевременная выплата дебиторской задолженности. Одновременно с этим наблюдается рост показателя кредиторской задолженности на  123632 т.р. (115,74%) за счет увеличения суммы заемных средств на 218433 т.р., которые и без того составляют значительную часть источников финансирования (более 50% как на начало, так и на конец отчетного периода). Что касается собственного капитала, то в 2006 году наблюдается его незначительное увеличение на 4010 т.р. (1,27%). При этом темпы роста заемного капитала (114,74%) превышает темпы роста собственного капитала ЗАО «КХПС», что свидетельствует о нестабильности финансового состояния предприятия.
• На начало года баланс ЗАО «КХПС» не является абсолютно ликвидным, т.к. предприятию не хватает оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств, а также имеющийся собственный капитал предприятия не покрывает стоимость внеобротных активов. На конец года: баланс ЗАО «КХПС» не является абсолютно ликвидным, т.к. предприятию не хватает оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.
• В 2006г. коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормальному ограничению, что свидетельствует о том, что в 2006 г. доля краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет денежной наличности составляет 0,477, Что касается коэффициента уточненной ликвидности, то в его показателе прослеживается аналогичная ситуация —составляет 0,903,что свидетельствует о том, что практически весь объем краткосрочных обязательств может быть погашен за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. Текущий коэффициент ликвидности не соответствует нормальному ограничению, что свидетельствует о том, что в течение анализируемого периода ЗАО «КХПС» не обладало достаточным объемом оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.
• В 2006 году несмотря на увеличение выручки от продажи на 422215 т.р. наблюдается уменьшение прибыли от реализации продукции на 3483 т.р. т.к увеличилась доля себестоимости в выручке на 0,35% .  Так же благоприятная динамика наблюдается в увеличении прочих доходов на 52512 т.р. и уменьшении прочих расходов на 5153 т.р. что благоприятно повлияло на формирования окончательного результата чистой прибыли, увеличив его на конец года на 34360 т.р.