Методики учета, анализа финансового состояния и вероятности банкротства организации на примере ОАО «Кондитерская фабрика Белогорье»

1. Условия санации (процентная ставка за предоставление финансовых средств или доля в прибыли, сроки санации и возврата денежных средств, объем финансовой помощи, ответственность за целевое использование финансовой помощи и др.).
2. Требования, выдвигаемые санатором по организации, управлению и контролю процесса санации.
3. Залоговое обеспечение финансовой помощи санируемой организацией.
4. Порядок участия представителей санатора в процессе реструктуризации долгов, производства организации, реализации инвестиционных и инновационных проектов.
5. Условия досрочного прекращения или ограничения санации, расторжения договора (соглашения) о санации организации.
6. Условия распространения новой продукции и др.

Санатором, предоставляющим финансовую помощь, могут выступать следующие юридические и физические лица:

а) собственники организации:

-федеральные и муниципальные органы власти по организациям- должникам, находящимся в их собственности или имеющим для данного района исключительное значение;

-те же, доля которых в акционерном капитале составляет не менее 20%;

-акционеры (юридические и физические лица);

-учредители (юридические и физические лица);

б) коммерческие банки:

-осуществляющие расчетно-денежное обслуживание данной организации;

-другие банки, имеющие свои интересы в данной организации;

в) инвестиционные фонды;

г) организации-кредиторы (связанные общей продукцией, общей направленностью производства);

д) организации-заказчики, потребители продукции;

е) организации-конкуренты (заинтересованные в данной организации по однотипной, заменяемой продукции, для объединения и усиления своих позиций на рынке);

ж) третьи лица (юридические и физические). Взаимосвязь оргаиизаций-санаторов (или физических лиц-санаторов) с возможными формами проведения санации организаиии-должника приведена на рис.1

Возможные варианты требований санаторов при проведении ими санаций:

-руководство организации - в основном без изменений.

-замена руководителя (ведущих менеджеров) организации.

-изменение состава совета директоров предприятия, состава учредителей и ревизионной комиссии.

-изменение организационной структуры управления.

-изменение производственной структуры управления

-изменение состава производства, продукции (услуг),

-изменение договорных отношений с разными субъектами взаимодействия.

-варианты реорганизации юридического лица (слияние, присоединение, разделение и др.).

-замена обслуживающего банка.

-покупка нового оборудования, новых материалов у определенных предприятий в России и за рубежом.

Реорганизация юридического лица.

Основные формы реорганизации:

-слияние;

-присоединение (поглощение);

-разделение;

-преобразование;

-выделение.

Рассмотрим кратко каждую форму реорганизации юридического лица в отдельности.

Слияние осуществляется путем объединения организации -должника с другой финансово-устойчивой организацией. В результате такого объединения организация-должник теряет свой самостоятельный юридический статус. Различают: горизонтальное слияние, в процессе которого объединяются организации одной отрасли; вертикальное слияние, которое объединяет организации смежных отраслей (например, производителей и потребителей сырья); конгломератное слияние, в процессе которого объединяются организации, не связанные между собой ни отраслевыми, ни технологическими особенностями. Побудительным мотивом последней формы слияния является обычно достигаемый синергический эффект, а кроме того, возможность сохранения организацей-должником рабочих мест и направленности производственной деятельности. Схематически слияние можно представить следующим образом:

 «А» - организация-должник;

 «В» - финансово-устойчивая организация;

 «С» - новая организация.

«А» + «В» ≈ «С».

Все права и обязанности  каждого из них переходят к вновь возникшему обществу в соответствии с передаточным актом.

Поглощение осуществляется путем приобретения (присоединения) организации-должника организацией-кредитором (для последнего это является одной из форм инвестиций - приобретение целостного имущественного комплекса или основной части его активов). Эффект поглощения также связан с синергизмом. Предприятие при поглощении обычно теряет свой самостоятельный статус, хотя как юридическое лицо может сохраниться в виде дочерней организации. Схематически поглощение выглядит так:

«А»→«В» ≈ «В_А» ;

«А» - теряет статус юридического лица;

«В» - сохраняет статус юридического лица, в устав вносятся изменения.

Все права и обязанности  «А» переходят к «В».

Или «А»→«В» ≈ «В» + «А дочернее».

В этом случае организация  «А» остается дочерним юридическим лицом.

Разделение может быть использовано для предприятий, осуществляющих многоотраслевую хозяйственную (производственную) деятельность. Эффект данной формы состоит в том, что за счет существенного сокращения общехозяйственного управленческого аппарата, непроизводственных и вспомогательных служб значительно сокращается сумма постоянных издержек, в связи с чем за счет эффекта операционного левериджа каждое новое выделенное подразделение быстрее может достичь точки безубыточности своей деятельности. Выделенные в процессе разделения организации получают статус нового юридического лица, а имущественные права и обязанности переходят к каждому из них на основе разделительного баланса. Поясним на схеме, как происходит разделение.

«А» ≈ «К» + «Л» + «М».

«А» - теряет статус юридического лица;

«К», «Л», «М» — новые  юридические лица на базе имущества  «А».

Преобразование в открытое акционерное общество, осуществляемое по инициативе группы учредителей, позволяет существенно расширить финансовые возможности предприятия, обеспечить пути его выхода из кризиса и дать новый импульс его экономическому развитию. Условием такой санации выступает необходимость обеспечения учредителями минимального размера.

 

 

 

Глава 2.Практическая часть

2.1.Краткая характеристика ОАО «Кондитерская фабрика Белогорье»

Характеристика ОАО  «Кондитерская фабрика БЕЛОГОРЬЕ»

Полное наименование предприятия: Открытое акционерное  общество  «Кондитерская фабрика  БЕЛОГОРЬЕ»

Сокращенное наименование предприятия: ОАО «Кондитерская  фабрика БЕЛОГОРЬЕ»

Вид деятельности:.

Форма собственности: ОАО 

Организационно-правовая форма предприятия: Открытое акционерное  общество.

2.2.Оценка удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры бухгалтерского баланса и прогноз восстановления (утраты) платежеспособности

Анализ производится на основе бухгалтерской отчетности «Кондитерская фабрика Белогорье» за 2009-2010 гг.

Система критериев базируется на следующих показателях:

-коэффициент текущей ликвидности;

-коэффициент обеспеченности  собственными средствами;

-коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует общую  обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности должен иметь значение не менее 2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен иметь значение не ниже 0,1

Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности характеризуют  наличие реальной возможности у  предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности должен принять значение не менее 1.

Оценка удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры  баланса по данным отчетности (форма №1)

Таблица 1.

Коэффициент	Нормативный - согласно распоряжению 31 р. От 1994 г. Фактический - согласно расчету по данным баланса
Текущей ликвидности:
А) нормативный	≥2
Б) фактический на начало года	1,81
В) фактический на конец года	1,42
Обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года
А) нормативный	≥0,1
Б) фактический	0,22
Восстановление платежеспособности за 6 месяцев:
А) нормативный	>1
б) фактический	0,61
Утраты платежеспособности за 3 месяца:
а) нормативный	-
б) фактический	-

Из таблицы 1 видно, что  коэффициент текущей ликвидности  на начало года 1,81, а на конец 1,42. Это меньше нормативного значения, коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию снижения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами удовлетворяет нормативному значению, так как равняется 0,22, и это говорит о том, что предприятие обеспечено собственными оборотными средствами

Из- за того, что коэффициент  текущей ликвидности не удовлетворяет  нормативному значению, то структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие ОАО «Кондитерская фабрика Белогорье» неплатежеспособным

Коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,61, следовательно ОАО «Кондитерская фабрика Белогорье» не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

 

2.3 Анализ финансового состояния ОАО «Кондитерская фабрика Белогорье» по методике ФСФО РФ

Для анализа финансового  состояния организации применяются  «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций», утвержденные приказом ФСФО РФ от 23.01.2001 N 16.

Основной целью проведения анализа финансового состояния  организаций является получение  объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и  инвестиционной активности, а также эффективности деятельности.

Для этого используются данные следующих форм финансовой отчетности:

• бухгалтерский баланс (форма N 1);
• отчет о прибылях и убытках (форма N 2);
• отчет о движении денежных средств (форма N 4);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5).

Для проведения анализа  финансового состояния организаций  используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты  деятельности организации:

1. Общие показатели:
1. Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.
2. Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки. Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности) и дает представление о конкурентоспособности, степени ликвидности продукции.

3) Среднесписочная численность  работников (К3) определяется в соответствии с представленными организацией сведениями по данному показателю.

2. Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости:

1. Степень платежеспособности общая (К4) определяется путем деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку. Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности перед кредиторами.
2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется путем  деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.
3. Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется путем  деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Это  обязательства организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.
4. Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется путем деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.
5. Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется путем деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.
6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке. Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
7. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации.
8. Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:
9. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств.
10. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации.
1. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):
1. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и их оборачиваемость. Данный показатель характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы.
2. Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных: