Оборотный капитал предприятия: оценка, анализ, оптимизация

 

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

«ПОЛОЦКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

Факультет  финансово-экономический

Кафедра финансов

 

 

 

 

 

 

 

 

УЧЕБНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКАЯ РАБОТА

 

 

Тема:Оборотный капитал предприятия: оценка, анализ, оптимизация

 

Исполнитель: студент ( факультет, курс, группа)

 

Апенченко Максим Дмитриевич, финансово-экономического факультета, 2 курс, группы 11-ФК-1

 

 

Руководитель проекта:

 

Сорокульская Ирина Владимировна, ст. преподаватель каф.финансов

(ФИО, ученое звание, ученая степень, должность)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Новополоцк 2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ 5

1.1 Понятие, состав и классификация оборотного капитала. Назначение оборотного капитала и его роль в производстве 5

1.2 Источники формирования оборотных средств 11

1.3 Планирование потребности в оборотных средствах,  их нормирование и эффективность использования 14

2 АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ООО "БЕЛПРОМИЗО" ЗА 2009-2011 ГОДЫ 21

2.1 Организационно-экономическая характеристика  ООО «Белпромизо» 21

2.2 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов ООО "Белпромизо" за 2009-2011 годы 24

2.3 Оценка эффективности использования оборотных  средств предприятия 27

3 НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ООО «БЕЛПРОМИЗО»  30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 33

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 36

ПРИЛОЖЕНИЯ 37

Приложение А Бухгалтерский баланс 2009 года 38

Приложение Б Отчет о прибылях и убытках 2009 год 41

Приложение В Бухгалтерский баланс 2010 года 44

Приложение Г Отчет о прибылях и убытках 2010 год 47

Приложение Д Бухгалтерский баланс 2011 года 50

Приложение Е Отчет о прибылях и убытках 2011 год 53

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Одной из главных задач, стоящих перед экономикой Республики Беларусь и каждого хозяйствующего субъекта является финансовое оздоровление. Решение этой задачи невозможно без повышения эффективности использования основных и оборотных средств субъектов рыночного хозяйства. Финансово-кредитный механизм может эффективно функционировать только при условии достаточности собственных средств предприятий.

Развитие рыночных отношений в стране обусловило повышение роли финансов в целом и оборотного капитала в частности. Финансы предприятия стали основным показателем, характеризующим конечные результаты их деятельности. Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.

Переход к рыночной экономике потребовал новых подходов и к управлению оборотным капиталом предприятия. Анализ финансового состояния предприятия позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы предприятия. Известно, что любые ресурсы ограничены. Отсюда возникает задача добиться максимального эффекта не только за счет регулирования их объема, но и путем оптимального соотнесения разных ресурсов.

Оборотные средства находятся в неразрывной связи со многими сторонами хозяйственной жизни предприятий. В сфере производства они необходимы для обеспечения бесперебойности питания производственного процесса, в сфере торговли, соответственно, для обеспечения товарооборота.

В условиях полной самостоятельности в управлении и ведении хозяйства, распоряжении ресурсами и результатами труда благополучие предприятий различных сфер деятельности во многом зависит от эффективности использования оборотных средств. Поэтому вопросы эффективного использования оборотного капитала, основанного на научном подходе, приобретает важное значение.

Необходимость обобщения теоретических исследований по вопросам сущности оборотных средств, углубленного исследования их организации, направлений повышения эффективности использования и определили выбор темы данной работы.

Научная  постановка и разработка отдельных сторон исследуемой  проблемы нашла свое отражение в работах ученых-экономистов: Л.Т. Гиляровской, В.В. Ковалева, и др.

Теоретические и практические  разработки  вышеуказанных авторов относятся в основном к предприятиям, функционирующим в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как проблемы использования оборотных  средств в условиях кризиса и определенные трудности с реализацией этих разработок в реальной хозяйственной  практике обусловили весьма ограниченное применение зарубежных методик в белорусских условиях.

Изложенные обстоятельства  предопределили  актуальность и выбор темы дипломного исследования.

Целью написания дипломной работы является проведение анализа использования оборотного капитала ООО «Белпромизо» и на его основании разработка рекомендаций по повышению эффективности его использования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) Изучить теоретические  основы использования оборотного капитала на предприятии.

2) Провести анализ использования  оборотного капитала ООО «Белпромизо».

3) На основании проведенного  анализа и выявленных проблем  разработать направления повышения  экономической эффективности использования  оборотного капитала ООО «Белпромизо».

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Белпромизо».

Предметом исследования является оборотный капитал анализируемого предприятия.

Информационную базу  исследования  составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия,  информация из периодической печати,  монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента.

Практическая значимость работы заключается в том, что результаты могут быть использованы в текущей  финансовой деятельности   предприятия  с  целью  ускорения  оборачиваемости  оборотных средств,  снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот,  что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Понятие, состав и классификация  оборотного капитала. Назначение оборотного капитала и его роль в производстве.

Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год.

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла [1, с.268].

Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более 1 года) [2, с.225].

Оборотный капитал постоянно совершает кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, он формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Преобладающую часть оборотного капитала составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. К оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения.

Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Основное назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность; средства в прочих расчетах.

Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.

Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка. Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности главное место занимаются сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

На предприятиях, где применяется большое количество инструментов, приспособлений, приборов, высок удельный вес предметов в обороте (например, в машиностроении и металлообработке).

В добывающих отраслях практически отсутствуют запасы сырья и основных материалов, но велик удельный вес расходов будущих периодов. Кроме того, например, в нефтедобывающей промышленности повышенную долю составляют вспомогательные материалы, запасные части для ремонта основных фонов.

На величину готовой продукции, товаров отгруженных, дебиторской задолженности оказывают влияние такие факторы как условия сбыта продукции, формы и состояние счетов.

Основной чертой оборотных активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента актива в наличность.

В порядке уменьшения ликвидности оборотный капитал можно классифицировать:

1. Денежные средства. Являются наиболее ликвидным элементом оборотных активов. К ним относится наличность в кассе, средства на расчетных и валютных и прочих счетах в банках. Они являются важнейшим показателем платёжеспособности организации.

2. Легко реализуемые ценные бумаги: Компании часто вкладывают избыточную наличность в депозитные сертификаты, акцептованные банками векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги крупных компаний, собственные акции. Такие ценные бумаги должны быть легко реализуемыми, иметь короткий срок обращения, исключать риск утраты основной суммы. Акции других компаний не относятся к оборотным активам, потому что: стоимость акций подвержена значительным колебаниям, акции представляют собой право собственности на предприятие (не на активы), владельцы акций получают компенсацию только после удовлетворения требований кредиторов. Поэтому акции относят к внеоборотным активам (кроме акций собственной компании).

3. Счета дебиторов. Продажа продукции в кредит до получения соответствующих сумм отражается в балансе как счета дебиторов. Ликвидность зависит от финансового состояния дебиторов и их деловой репутации.

4. Векселя к получению. Неоплаченные векселя в рамках особых соглашений об оплате поставок продукции и услуг.

5. Материальные запасы. К ним относят готовую продукцию, запасы сырьевых материалов, незавершённое производство.

6. Прочие оборотные активы. К ним можно отнести краткосрочные вложения в акции других предприятий, взносы пожизненного страхования [3, с.145].

Классификация оборотных активов по степени риска потери ликвидности приведена в таблице 1.1

 

Таблица 1.1 – Классификация оборотных активов по степени риска потери ликвидности

Степень   риска	Группы оборотного капитала
1. Минимальный  риск	наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги
2. Малый  риск	дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением, запасы сырья и материалов (исключая залежалые), готовая продукция на складе (массового потребления и пользующаяся спросом)
3. Средний  риск	продукция производственно-технического назначения, незавершённое производство, расходы будущих периодов
4. Высокий  риск	ДЗ предприятий с тяжёлым финансовым положением, готовая продукция, вышедшая из употребления; залежалые запасы, прочие неликвиды

 

Примечание. Источник: [4, с.50].

 

Оборотный капитал классифицируется по своей форме (по месту и роли в процессе воспроизводства):

1. производственные или материальные (запасы, незавершённое производство, готовая продукция);
2. платёжные (денежные средства и т.д.).

Рассмотрение состава и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения.

Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.

По степени планирования оборотный капитал подразделяют на нормируемый и ненормируемый. Материальные оборотные активы являются нормируемыми, а платёжные – не нормируются.