Оценка активов предприятия

Содержание:

 

Введение 3

Глава 1. Оценка основных финансовых активов 4

1.1. Определение понятия  активы предприятия 4

1.2. Показатели, используемые  при оценке активов предприятия 7

1.3. Информационная база  анализа имущественного

 состояния предприятия 12

Глава 2. Оценка активов предприятия ООО «-» 15

2.1. Анализ структуры активов  и их оценка 15

2.2. Анализ финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности 20

Заключение 28

Список использованной литературы 29

 

 

Введение

 

Процессы, происходящие в настоящее время в России, изменившиеся условия деятельности потребовали переориентации принципов работы предприятий на анализ и оценку многообразных внешних и внутренних факторов, влияющих на эффективность их деятельности. На Западе, даже в относительно стабильных условиях хозяйствования значительное внимание уделяется проблеме исследования доходности и  рисков финансовых активов.

В переходной же экономике нестабильность текущей ситуации ведет к усложнению этой проблемы. Естественным в данной ситуации является желание применить западный опыт исследований в российских условиях, что, однако, затруднено ввиду специфики исследования  в переходной экономике. Имеются определенные разработки в области рассматриваемого нами вопроса. Все эти исследования, как российские, так и западные, базируются на общем теоретическом фундаменте, включающем в себя основные понятия, связанные с теорией финансового менеджмента.

Финансовые активы отражают инвестиции предприятия в собственные  и заемные капиталы других компаний. Предприятие может самостоятельно эмитировать и продать соответствующие ценные бумаги, но в этом случае они станут частью собственного (акции) или земельного (облигации) капитала и не будут являться для предприятия финансовыми активами. Для покупателей же  этих ценных бумаг они будут финансовыми активами.

Предприятие может располагать  активами, не обладающими никакими потребительскими свойствами, кроме  одного – способности приносить  доход. Это финансовые активы – вложения в ценные бумаги, банковские депозиты и других инвестициях, целью которых является получение текущего дохода (проценты, дивиденды, купоны) или увеличение их первоначальной стоимости.

Цель данной работы рассмотреть оценку активов предприятия.

Задача данной работы провести анализ активов ООО «-».

 

Глава 1. Оценка основных финансовых активов

 

1.1. Определение  понятия активы предприятия

 

Для оценки имущественного потенциала предприятия используются данные актива баланса. Особое внимание уделяется изменению структуры  оборотных средств: произошел ли рост дебиторской задолженности или нет, является ли уровень запасов сырья достаточным для работы предприятия, не произошло ли затоваривание складов готовой продукцией. К отрицательным тенденциям, выявление которых может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния предприятия в будущем, относятся следующие моменты:

- уменьшение валюты  баланса;

- увеличение доли краткосрочной  и долгосрочной дебиторской задолженности  в валюте баланса на протяжении  всех анализируемых отчетных  периодов;

- увеличение доли просроченной кредиторской задолженности в валюте баланса на протяжении всех анализируемых отчетных периодов;

- увеличение доли просроченной  дебиторской (кредиторской) задолженности  в общей сумме дебиторской  (кредиторской) задолженности более  15% .

К положительным тенденциям, выявление которых может свидетельствовать об улучшении финансового состояния предприятия в будущем, следует отнести следующие:

-  непрерывное увеличение  валюты баланса;

- темпы роста оборотных  активов выше, чем темпы прироста  внеоборотных активов;

- темпы роста собственного  капитала выше темпов роста  заемного капитала;

- темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Анализ структуры и  динамики имущества производится с  помощью горизонтального и вертикального  анализа агрегированного баланса. Горизонтальный анализ представлен абсолютной разницей между показателями на конец и начало периода, а также темпом их изменения за период. Вертикальный анализ предполагает процентное отношение показателей к итогу баланса. Расчет среднегодовых значений дает возможность получить усредненное представление о состоянии средств предприятия, в течение анализируемого периода. Оценка имущественного состояния предприятия дает возможность определить абсолютные и относительные изменения статей баланса за определенный период, отследить тенденции их изменения и определить структуру финансовых ресурсов предприятия. Общая величина имущества предприятия отражается в валюте баланса.

Для анализа активов  их необходимо классифицировать:

1) по скорости оборота:

-  внеоборотные (постоянные);

-  оборотные (текущие)  активы;

2) по степени ликвидности  (скорости превращения в деньги):

- труднореализуемые активы;

- медленнореализуемые  активы;

- быстрореализуемые активы;

- наиболее ликвидные  активы;

3) по источникам формирования:

- активы, сформированные  за счет собственных источников;

- активы, сформированные  за счет заемных источников;

4) по стабильности  величины:

- стабильные, т.е. находящиеся  на протяжении года на неизменном  уровне и не зависящие от  сезонных и других колебаний;

- нестабильные активы - это все остальные активы;

5) по связи с процессом  производства:

- активы, находящиеся  в сфере производства;

- активы, находящиеся в сфере обращения.

Активы предприятия  в зависимости от скорости превращения  их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы  – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы.  
3. Медленнореализуемые активы – запасы и расходы будущих периодов.
4. Трудно реализуемые активы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Показатели, используемые при оценке активов  предприятия

 

В ходе анализа активов  рассчитываются относительные показатели динамики (темпы роста или прироста) и структуры (удельные веса). Для  отражения результатов анализа активов составляется ряд таблиц, характеризующих динамику, структуру и структурную динамику: активов в целом с использованием приведенных выше классификаций (Аобщ); внеоборотных активов (ВА); оборотных активов (ОА); запасов (З);  дебиторской задолженности (ДЗ); денежных средств (ДС). Таблицы однотипны и различаются только составом элементов активов и указанием, удельный вес, в чем определяется. Если в итоге указываются все активы, то удельный вес их элементов определяется по отношению к общей величине активов, которые берутся за 100%. Если в итоге указываются внеоборотные активы, то удельные веса их элементов определяются по отношению к общей величине внеоборотных активов, которые принимаются за 100%. На основании приведенных в таблицах данных делаются выводы о количественных и качественных изменениях в имущественном положении предприятия: рост или уменьшение величины имущества с оценкой причин изменения; определение доли имущества, находящегося в сфере производства (реальные активы) и в сфере обращения, в денежной и натуральной форме; оценка оптимальности соотношения внеоборотных и оборотных активов, а внутри оборотных активов - причин роста их элементов (запасов, дебиторской задолженности); оценка величины активов по группам ликвидности; оценка изменения производственной, инвестиционной и инновационной активности на основе изменения абсолютной величины и удельного веса основных средств, незавершенного строительства, финансовых вложений, нематериальных активов, и т.д. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Чем быстрее обращаются средства, тем выше активность предприятия.

От того, насколько  быстро средства, вложенные в активы и превращаются в реальные деньги (совершают кругооборот), зависит непосредственно и финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность.

Таблица 1

Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость предприятия.

Название	Формула	Нормативное значение	Сущность
1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами		³ 0,1	Характеризует степень независимости  предприятия  собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости.
2. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными средствами		0,6- 0,8	Показывает в какой степени  материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении  заемных.
3. Коэффициент автономии	, где В – валюта баланса	³ 0,5	Характеризует степень независимости предприятия от внешних кредитов и займов. Условием независимости является обеспечение более половины имущества предприятия собственными источниками средств.
4. Коэффициент финансовой устойчивости		³ 0,7	Показывает удельный вес тех  источников финансирования, которые  предприятие  может использовать в своей деятельности длительное время.
5. Коэффициент финансирования		³ 1	Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.
6. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств		£ min (1,Км/и)	Показывает величину заемных средств, приходящихся на 1 рубль собственных. Является плечом финансового левериджа, увеличивающим силу его действия.
7. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств			Показывает, какая часть имущества  относится к мобильным средствам, какая к иммобилизованным.
8. Коэффициент маневренности собственного капитала		³ 0,5	Показывает, какая часть собственных  средств предприятия находится  в мобильной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать  этими средствами.
9. Коэффициент постоянного актива		£ 1	Показывает долю основных средств  и других внеоборотных активов в  источниках собственных средств.

 

Такое влияние объясняется  тем, что со скоростью оборота средств связаны:

• минимально необходимые величины авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за использование кредитом банков, дивиденды по акциям и другие);
• потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);
• сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
• величина уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте влияет сфера  деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, экономическая ситуация в стране, но все же главным образом  – это внутренние условия деятельности предприятия и в первую очередь эффективная стратегия правления активами. Основные показатели оборачиваемости представлены в таблице 2.

Таблица 2

Показатели оборачиваемости  и методика их расчета

Показатель	Формула расчета	Назначение
1.Коэффициент оборачиваемости  (оборота)	=	Характеризует скорость оборота средств  или их источников (сколько оборотов в среднем за период было совершено).
2.Продолжитель-ность 1 оборота (дни)		Характеризует время в течение которого совершается 1 оборот.
3.Коэффициент загрузки (закрепления)	= КЗ  = 1/КО	Характеризует сумму среднего остатка  средств или их источников, приходящуюся на 1 рубль выручки от реализации.
4. Сумма средств, высвободившихся  (вовлеченных) в оборот в результате  ускорения (замедления) оборачиваемости.		Характеризует сумму средств, высвободившихся  из оборота в результате ускорения  оборачиваемости (-), либо сумму дополнительно привлеченных в оборот средств в результате замедления оборачиваемости (+)

 

Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости по запасам  и дебиторской задолженности. Период погашения дебиторской задолженности  используется в дальнейшем для сравнения с периодом использования кредиторской задолженности. Увеличение периода погашения дебиторской задолженности повышает риск ее непогашения. При внутреннем анализе этот показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов. От скорости оборота активов предприятия зависит его финансовое состояние, его платежеспособность и ликвидность. Анализ также отмечает, что это влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны: