Оценка активов предприятия

 

Определим показатели ликвидности предприятия и представим их в таблице 6.

Таблица 6

Динамика показателей  ликвидности предприятия

№ п/п	Показатель	на 01.01.2011	на 01.01.2012	на 01.01.2013	Изменения
					за 2012г.	за 2013г.
1	Коэффициент абсолютной ликвидности  А1/(П1+П2)	0,044	0,075	0,044	0,031	-0,031
2	Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности (А1+А2)/(П1+П2)	0,174	0,206	0,198	0,032	-0,008
3	Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/(П1+П2)	1,844	1,949	1,668	0,105	-0,281
4	Коэффициент текущей ликвидности уточненный (А1+0,5*А2+0,3*А3)/ (П1+0,5*П2+0,3*П3)	0,746	0,867	0,898	0,120	0,031
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (П4-А4)/(А1+А2+А3)	-0,006	0,242	0,216	0,248	-0,025
6	Коэффициент восстановления платежеспособности	X	X	0,457	X	X

 

За анализируемый период только коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 01.01.2012 и на 01.01.2013 соответствовал нормальному значению (³1), однако и он снизился на 0,025, составив на 01.01.2013 – 0,216. Коэффициент абсолютной ликвидности был явно ниже рекомендуемого значения (0,2-0,5) и на 01.01.2013 составлял 0,044, что на 0,031 меньше предыдущего периода. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности также не соответствовал норме (³1) и за последний год также снижался, составив на 01.01.2013 г - 0,198. Коэффициент текущей ликвидности был близок к оптимальному значению (³2): на 01.01.2011 – 1,844, на 01.01.2012 – 1,949, на 01.01.2013 – 1,668. Однако его динамика аналогична двум вышеописанных коэффициентам.

Положительная динамика имеет место лишь по коэффициенту текущей ликвидности уточненному: на 01.01.2012 он возрос на 0,120, а на 01.01.2013 – на 0,031 и составил 0,898, что также меньше допустимого значения. Восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев ООО " - " не удастся, т.к. коэффициент восстановления платежеспособности, равный 0,457, меньше 1.

2.2. Анализ финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности

 

Наиболее информативен расчет показателей  финансовой устойчивости по источникам покрытия потребностей предприятия в запасах и затратах (табл. 7). Из таблицы видно, что ООО " - " находится в кризисном финансовом состоянии, которое возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. Исходные данные для расчета и анализ коэффициентов финансовой устойчивости приведен в таблице 8. Из таблицы видно, что происходит снижение финансовой устойчивости ООО " - ". Так, коэффициент автономии, составлявший в 2011 г. 0,831, снизился в 2012 г. на 0,04 (или на 5,28%), в 2013 г. – на 0,10 (или на 12,12%). В тоже время он продолжал соответствовать нормальному ограничению (³0,5). При этом как следствие растет коэффициент соотношения заемного и собственного капитала с 0,203 в 2011 г. до 0,445 в 2013 г. Коэффициент маневренности собственных средств в 2012 г. возрос более чем в 2 раза и составлял 0,186, а в 2013 г. – 17,06% и составлял 0,218. При этом данный коэффициент также продолжал соответствовать нормальному ограничению (£0,5).

 

Таблица 7

Анализ финансовой устойчивости ООО " - "

Показатели	Значения			Темп роста, %
	на 01.01.2011	на 01.01.2012	на 01.01.2013	01.01.2012 к 01.01.2011	01.01.2013 к 01.01.2012
Наличие собственных оборотных  средств	333,3	836,4	998,1	250,93	119,33
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных  средств	333,3	836,4	998,1	250,93	119,33
Общая величина основных источников формирования оборотных средств	372,2	841,3	1238,1	226,05	147,17
Излишек (+) или недостаток (–) собственных источников формирования запасов	-730,6	-1005,5	-1719,6	137,62	171,02
Излишек (+) или недостаток (–) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов	-730,6	-1005,5	-1719,6	137,62	171,02
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов	-691,8	-1000,7	-1479,6	144,64	147,86

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 8

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО " - "

Показатели	2011	2012	2013	Абсолютное отклонение		Темп роста, %
				2012 к 2011	2013 к 2012	2012 к 2011	2013 к 2012
Собственный капитал, тыс. руб.	4090,49	4485,77	4572,73	395,28	86,96	109,66	101,94
Заемный капитал, тыс. руб.	829,76	1210,87	2035,33	381,10	824,47	145,93	168,09
Валюта баланса, тыс. руб.	4920,25	5696,64	6608,06	776,39	911,42	115,78	116,00
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	333,34	836,44	998,12	503,10	161,69	250,93	119,33
Долгосрочные пассивы, тыс. руб.	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-	-
Внеоборотные активы, тыс. руб.	3757,15	3649,34	3574,60	-107,81	-74,73	97,13	97,95
Текущие активы, тыс. руб.	1171,09	2047,33	3033,49	876,24	986,16	174,82	148,17
Стоимость основных средств, сырья  и незавершенного производства, тыс. руб.	3646,05	3529,54	3463,46	-116,51	-66,08	96,80	98,13
Коэффициент автономии	0,831	0,787	0,692	-0,04	-0,10	94,72	87,88
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	0,203	0,270	0,445	0,07	0,18	133,07	164,89
Коэффициент маневренности собственных  средств	0,081	0,186	0,218	0,10	0,03	228,81	117,06
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,000	0,000	0,000	0,00	0,00	-	-
Коэффициент устойчивого финансирования	0,830	0,787	0,692	-0,04	-0,10	94,87	87,88
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,741	0,620	0,524	-0,12	-0,10	83,61	84,59

 

 

Снижается и коэффициент  устойчивого финансирования с 0,830 до 0,787 в 2012 г. (или на 5,13%), до 0,692 в 2013 г. (или на 12,12%). Также негативным является факт снижения коэффициента реальной стоимости имущества с 0,741 в 2011 г. на 0,12 в 2012 г. и на 0,10 до 0,524 в 2013 г. Для характеристики деловой активности проведем расчет ряда показателей, результаты представим в таблице 9. Проведенный анализ показал, что растет оборачиваемость активов предприятия сначала на 0,68, затем на 0,237 об. и в 2013 г. составляет 1,516 об. (или 240,7 дн.) Оборачиваемость оборотных активов сначала возросла на 1,71, затем снизилась на 0,559 об. и составила в 2013 г. 3,672 об. (или 99,4 дн.). Оборачиваемость материальных оборотных средств аналогично сначала возросла на 1,86, затем снизилась на 0,583 об. и составила 4,092 об. (или 89,2 дн.). Оборачиваемость производственных запасов сначала возросла на 1,86, затем снизилась на 0,427 об. и составила 4,370 об. (83,5 дн.), готовой продукции и товаров – на 0,605 об. и составила 4,915 об. (74,3 дн.). Таким образом, рекомендации по укреплению финансового состояния предприятия должны быть направлены на ускорение оборачиваемости его активов. Поскольку именно за последний год произошло заметное снижение показателей оборачиваемости, определим влияние изменения объема реализации и величины активов на изменение их оборачиваемости (табл. 9). Оборачиваемость активов возросла: в 2012 г. на 0,678 об., в том числе за счет изменения объема реализации она возросла на 0,747 об., а за счет изменения стоимости активов снизилась на 0,0,70 об.; в 2013 г. - на 0,237 об., в том числе за счет изменения объема реализации она возросла на 0,478 об., а за счет изменения стоимости активов снизилась на 0,241 об. Оборачиваемость текущих активов в 2012 г. возросла на 1,711 об., в том числе за счет изменения объема реализации она возросла на 3,130 об., а за счет изменения стоимости текущих активов снизилась на 1,419 об; в 2013 г. - снизилась на 0,548 об., в том числе за счет изменения объема реализации она возросла на 1,576 об., а за счет изменения стоимости текущих активов снизилась на 2,125 об.

 

Таблица 9

Анализ деловой активности ООО " - "

 

Показатель	Годы			Изменение (+,-)
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г. к 2011	2013 г. к 2012 г.
1. Средняя величина суммарных  активов, тыс. р.	5034,49	5308,41	6152,33	273,93	843,92
2. Средняя величина оборотных  активов, тыс. р.	1202,01	1605,17	2540,36	403,16	935,19
3. Средняя величина материальных  оборотных средств (запасов), тыс.  р.	1077,66	1452,97	2279,85	375,31	826,88
4. Средняя величина производственных запасов, тыс. р.	1031,38	1415,65	2134,57	384,26	718,92
5. Средняя величина готовой продукции и товаров, тыс. р.	837,23	1230,40	1898,08	393,17	667,68
6. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	3029,29	6791,32	9328,18	3762,03	2536,86
7. Полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	2129,66	6048,88	9078,56	3919,21	3029,68
8. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	2129,60	4624,07	6982,73	2494,46	2358,66
9. Материальные затраты, тыс. р.	256,77	258,6	272,7	1,84	14,1
10. Коэффициент оборачиваемости,  кол-во оборотов:
10.1. –активов	0,60	1,279	1,516	0,68	0,237
10.2. - оборотных активов	2,52	4,231	3,672	1,71	-0,559
10.3. материальных оборотных средств	2,81	4,674	4,092	1,86	-0,583
10.4. - производственных запасов	2,94	4,797	4,370	1,86	-0,427
10.5. - готовой продукции и товаров	3,62	5,520	4,915	1,90	-0,605
11 . Продолжительность оборота,  дни:				0,00
11.1. –активов	606,6	285,3	240,7	-321,31	-44,6
11.2. - оборотных активов	144,8	86,3	99,4	-58,53	13,1
11.3. - материальных оборотных средств	129,8	78,1	89,2	-51,75	11,1
11.4. - производственных запасов	124,3	76,1	83,5	-48,17	7,4
11.5. - готовой продукции и товаров	100,9	66,1	74,3	-34,78	8,1

 

Таблица 10

Расчёт влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов за 2011-2013 гг.

 

Коэффициент оборачиваемости	2011г.	2012г.	2013г.	2011 г., исходя из реализации 2012 г.	2012 г., исходя из реализации 2013 г.	Отклонения  2012 г. к 2011 г.			Отклонения  2013 г. к 2012 г.
						Всего	В том числе за счёт изменения		Всего	В том числе за счёт изменения
							объёма реализации	активов		объёма реализации	активов
Активов	0,602	1,279	1,516	1,349	1,757	0,678	0,747	-0,070	0,237	0,478	-0,241
Текущих активов	2,520	4,231	3,672	5,650	5,811	1,711	3,130	-1,419	-0,559	1,580	-2,139
Материальных оборотных активов	2,811	4,674	4,092	6,302	6,420	1,863	3,491	-1,628	-0,583	1,746	-2,328
Дебиторской задолженности (краткосрочной)	31,658	68,932	51,665	70,973	94,681	37,274	39,315	-2,042	-17,266	25,749	-43,015

 

 

 

 

R = i/p

где р - уровень рентабельности, %;

p - прибыль от продажи продукции, руб.;

i - себестоимость продукции, руб.

Уровень рентабельности предприятий  торговли определяется процентным отношением прибыли от продажи товаров  к товарообороту.

В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровень  рентабельности и факторы, их определяющие. Анализ доходности хозяйствующего субъекта проводится в сравнении с планом и предшествующим периодом. Анализ проводится по данным работы за год. Проанализируем динамику показателей, характеризующих доходность и рентабельность ООО " - "  (табл. 11).