Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 1 – Аналитический  баланс ООО «Прибор ЖТ»

 

В ООО «Прибор ЖТ» валюта баланса увеличилась на 4615 тыс. руб. или на 21,2 %. Это произошло из-за увеличение статей баланса. Так внеоборотные активы уменьшились за год на 110 тыс. руб. или на 42,6 %. Это связано со списанием прочих внеоборотных активов. В тоже время возросла стоимость оборотных активов на 4725 тыс. руб. или на 22 %.

Так запасы в течение года уменьшились на 3091 тыс. руб. или на 66,7%. Возросла дебиторская задолженность, если в  2010 г. она составляла 4054 тыс. руб. то в 2011 г. 13359 тыс. руб., т.е. дебиторская  задолженность возросла в 3,3 раза, это  говорит о том, что покупатели и заказчики не вовремя рассчитываться с ООО «Прибор ЖТ». Предприятию необходимо вводить предоплату за поставленную продукцию.

Наибольший удельный вес  в структуре имущества предприятия  занимают оборотные активы 99,4%, причем по сравнению с 2010 г. удельный вес  возрос на 0,6 %. А удельный вес внеоборотных активов по сравнению с началом года снизился на 0,6 % и составил 0,6 %.

Увеличение валюты баланса  произошло из-за увеличения  заемного капитала, несмотря на снижение собственного капитала. Так собственный капитал  уменьшился на 2294 тыс. руб. или на 14,7 %. Заемный капитал увеличился на 6909 тыс. руб. или на 113,5 %. Увеличение заемного капитала произошло за счет увеличения краткосрочных обязательств на 6909 тыс. руб.

Наибольший удельный вес  в структуре капитала предприятия  занимает собственный капитал 50,4 %, причем по сравнению с 2010 г. он снизился на 21,3 %. А удельный вес заемного капитала составил 49,3 %, по сравнению с 2010 г. он увеличился на 21,3 %. Увеличение заемного капитала произошло из-за полученного  кредита.

Долгосрочной задолженности  за 2010-2011 г.г. на предприятии  нет.

 

2.2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности

 

Финансовую устойчивость ООО «Прибор ЖТ» определим уровнем «финансовой независимости» и уровнем «платежеспособности» (определяемую через ликвидность) предприятия. Уровень финансовой независимости определим через расчет следующих коэффициентов:

1. Коэффициент автономии.  Нормативное значение коэффициента  – 0,5.

                             (4) 

Где К₁- коэффициент автономии;

СК – собственный капитал;

Б – валюта (общий итог) баланса.

К₂₀₁₁ = 13343  /26337  = 0,5

2. Коэффициент обеспечения  собственными оборотными средствами. Нормативное значение  0,1.

,                   (5)

где К₂ = коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами;

СОС – собственные оборотные  средства;

ОА – оборотные активы.

К₂₀₁₁= 13343 – 148 / 26189  = 0,5

3. Коэффициент финансовой  независимости в части формирования  запасов и затрат. Нормативное  значение:  0,6 – 0,8.

,                     (6)

где К₃ - коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат;

ЗиЗ – запасы и затраты.

К₂₀₁₁ = 13343 - 148 / 2238 = 5,9 

4. Коэффициент маневренности  собственного капитала. Нормативное  значение 0,5 – 0,6.

,               (7)  

где К₄ – коэффициент маневренности собственного капитала.

К₂₀₁₁ = 13343 - 148 / 13343  = 0,99

5. Коэффициент привлечения. 

Нормативное значение коэффициента – 1.

,                (8)

где  К₅ – коэффициент привлечения;

ЗК – заемный капитал.

К₂₀₁₁ = 12994 / 13343 = 0,97         

6. Коэффициент финансирования  – обратный коэффициенту привлечения. 

 Нормативное значение  данного коэффициента – 1.

                 (9)

где К₆ – коэффициент финансирования.

К₂₀₁₁ = 13343 / 12994 = 1,03

Полученные коэффициенты сгруппируем в таблицу 2.                                                                                

Таблица 2 - Анализ финансовой устойчивости

Наименование Коэффициента	Нормативное значение	2010	2011	Отклонение     (+;-)
1	2	3	4	5
К1 Коэффициент автономии	0,5	0,72	0,50	- 0,22
К2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части оборотных активов	≥0,1	0,72	0,50	- 0,22
К3 Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	0,6-0,8	3,1	5,9	2,8
К4 Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5-0,6	0,98	0,99	0,01
К5 Коэффициент привлечения	1	0,39	0,97	0,58
К6 Коэффициент финансирования	1	2,57	1,03	-1,54

 

Коэффициент финансовой независимости в 2011 г. составил 0,5, что на 0,22 ниже, чем в 2010 г.  Коэффициент привлечения в 2011 г. увеличился на 0,58, это ниже нормативного значения. Так на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало за   2010 г. заемного капитала на сумму 0,39 руб., за  2011 г. 0,97 руб.

Вместе с тем, доля оборотных  активов, сформированная за счет собственных  средств, в 2011 году ниже уровня 2010 года на 0,22 и составляет 50%. Следовательно, 50 % оборотных активов, обеспечен  за счет привлеченных источников.

Большое  значение имеет  К3, он характеризует объем запасов  и затрат, сформированных за счет собственного оборотного капитала. В 2010- 2011 г.г.  К3>1, следовательно, финансовая устойчивость является абсолютной.

ООО «Прибор ЖТ» постепенно увеличивает долю собственного капитала в обороте. На это указывает рост коэффициента маневренности в 2011 г  на 1%, и составляет  99% собственного капитала находится в обороте, что соответствует норме.

Платежеспособность определим  через ликвидность его баланса. Для этого активы баланса сгруппируем  по степени их ликвидности в порядке  убывания ликвидности и сравним  с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке  возрастания сроков.

Баланс признается ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Для анализа ликвидности в ООО «Прибор ЖТ» построим таблицу 3.

 

Таблица 3- Анализ ликвидности и платежеспособности

Об.	Актив	Сумма, тыс. руб.
		2010 г.	2011 г.
А1	Наиболее ликвидные активы (ДС + КВ)	11226	9321
А2	Быстрореализуемые активы (ДЗ)	4054	13359
А3	Медленнореализуемые активы (ЗЗ+ ПОА)	6184	3509
А4	Труднореализуемые активы (ОС+НС+ДВ)	258	148
	Баланс-нетто	21722	26337
Об.	Пассив	Сумма, тыс. руб.
		2010 г.	2011 г.
П1	Наиболее срочные обязательства (КЗ)	6085	12994
П2	Краткосрочные пассивы (КК+ЗС)	-
П3	Долгосрочные пассивы (ДП)	-
П4	Постоянные пассивы (ИСС)	15637	13343
	Баланс-нетто	21722	26337

 

За 2010 г. следующие соотношения:

А1> П1, А2> П2,  А3>П3, А4< П4

За 2011 г.

А1<П1, А2> П2,  А3>П3, А4< П4

Проанализировав ликвидность рассматриваемого предприятия за 2010 г. баланс можно  признать абсолютно ликвидным, то за 2011г. не ликвидным.

Для более качественной оценки платежеспособности предприятия определим ряд финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (платежеспособности). Нормативное назначение 0,2 - 0,3.

,                        (10)

где К₇ – коэффициент абсолютной ликвидности;

А₁- наиболее ликвидные активы;

П₁- наиболее срочные обязательства;

П₂ – краткосрочные пассивы.

К₂₀₁₁=9321  / 12994  = 0,72

2. Коэффициент срочной  ликвидности:

Нормативное назначение в  международной практике 0,7 – 1,0; в  России в настоящее время  -  1,5.

,                (11)

где К₈ -  коэффициент срочной ликвидности;

А₂ – быстрореализуемые активы.

К₂₀₁₁= 9321 + 13359 / 12994 = 1,75

3. Коэффициент текущей   ликвидности:

,          (12)

где К₉ – коэффициент текущей ликвидности;

А₃ – медленнореализуемые активы.

К₂₀₁₁= 9321 + 13359 + 3509 / 12994 = 2,02

Для анализа платежеспособности построим таблицу 4.                                                                              

 

 

 

 

 

Таблица 4 - Анализ платежеспособности  ООО «Прибор ЖТ»

Наименование  показателей	Нормативное значение	2010 г.	2011г.	Отклонение (+,-) 2011 г.  от 2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)  К7	0,2-0,3 0,1	1,84	0,72	-1,12
Коэффициент срочной ликвидности   К8	0,7-1,0; 1,5	2,51	1,75	-0,76
Коэффициент текущей ликвидности  К9	1,0-2,0	3,53	2,02	-1,51

 

Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности (платежеспособности) показывает, что за 2010-2011 года, коэффициенты превысили нормативные значения. В 2011 г. все коэффициенты понизились по сравнению с 2010 г. Коэффициент абсолютной ликвидности К7 указывает на достаточное количество денежных средств на расчетном счете для своевременного погашения части текущей задолженности перед бюджетом, кредиторами.

Коэффициент срочной ликвидности К8  снизился с 2,51 в 2010 году до 1,75, в 2011 г. снизился при норме 0,7-1,0. Это свидетельствует о том, что за счет ликвидных активов (за счет поступления средств от дебиторов) предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности так же понизился в 2011 г. и имеет значение 2,02 при норме 1,0-2,0. Это показывает, что предприятие практически может полностью рассчитаться в данный период времени со всеми краткосрочными обязательствами.

 

2.2.4 Анализ деловой активности

Стабильность финансового  положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.  При этом необходимо проанализировать интенсивность использования оборотных средств, так как от скорости  их превращения  в денежную наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех.

Критерием эффективности  использования оборотных средств  может быть относительная минимизация  авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких  результатов.

Для анализа и оценки деловой  активности  предприятия ООО «Прибор  ЖТ» рассчитываем и оцениваем  показатели, характеризующие эффективность  использования его средств (см. таблицу 5).                                                                                                      

Таблица 5 - Расчет показателей оборачиваемости активов

 

Наименование показателей	2010 г	2011  г.	Отклонение   (+,-) 2011/2010
Объем реализованной продукции, тыс. руб.	17458	20853	3395
Средняя стоимость имущества, тыс. руб.	21722	26337	4615
Средняя стоимость оборотных  активов, тыс. руб.	21464	26189	4725
Средняя стоимость материальных оборотных активов, тыс. руб.	4963	2238	- 2725
Средняя стоимость  дебиторской  задолженности, тыс. руб.	4054	13359	9305
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	15627	13333	- 2294
Средняя сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	6085	12994	6909
Количество оборотов в  год (раз):
- имущества	0,8	0,8	-
- оборотных  активов	0,8	0,8	-
- материальных  оборотных  активов	3,5	9,3	5,8
- дебиторской  задолженности	4,3	1,6	-2,7
- собственного  капитала	1,1	1,6	0,5
- кредиторской  задолженности	2,9	1,6	-1,3
Продолжительность одного оборота  в днях:
- имущества	456	456	-
- оборотных активов	456	456	-
- материальных  оборотных активов	104	39	- 65
- дебиторской  задолженности	85	228	143
- собственного  капитала	332	228	- 104
- кредиторской  задолженности	126	228	102