Оценка платежеспособности и финансовой стабильности предприятия

До начала анализа необходимо наличие достаточно четкой программы анализа, предшествующей его проведению, включая проработку и однозначную идентификацию целей, желаемых результатов и доступных ресурсов (временных, информационных и т.п.).

Сама схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному», при этом важно выделять наиболее существенные моменты, не зацикливаясь на мелочах.

Выполняя анализ, не нужно без нужды привлекать сложные аналитические методы — выбор математического аппарата должен основываться на идее целесообразности и оправданности, поскольку сама по себе сложность аппарата вовсе не гарантирует получение более качественных оценок и выводов;

Выполняя расчеты, не нужно без нужды гнаться за точностью оценок. Наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей, а не получение каких-то мифических «точных» оценок, которые чаще всего таковыми не могут быть в принципе.

При  анализе информационных источников используются различные виды анализа.

Горизонтальный – простое сравнение текущих значений показателе отчетности с их значениями в предыдущих периодах.

Вертикальный, или структурный, определяет структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждого показателя на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждого показателя финансовой отчетности с рядом предшествующих периодов и определением тренда.

Трендовый анализ позволяет увидеть динамику показателя и сформировать возможные значения этого показателя в будущем.

Анализ относительных показателей – это расчет отношений между различными позициями отчета или позициями различных форм отчетности, определение взаимосвязи между показателями.

Сравнительный анализ -  анализ сводных показателей по отдельным показателям  подразделений предприятия, или с показателями предприятий конкурентов.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на сводный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

 

 

 

 

 

1.2 Методика проведения оценки финансовой деятельности предприятия

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Так, согласно методике анализа А. Д. Шеремета и А. И. Бужинского1 финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.

Основными показателями для оценки финансового состояния являются:

• уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;
• степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;
• величина иммобилизации оборотных средств;
• оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.

По мнению авторов данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде.

Анализ платежеспособности рассматривается в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным считается превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо). Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности, как самому предприятию, так и другим.

Эта методика анализа финансового состояния предприятия основана на принципах планового ведения хозяйства. В настоящее время она может быть применена лишь на ограниченном круге предприятий государственной формы собственности и в бюджетных организациях, но не в полном объеме.

В методике анализа финансового состояния под редакцией С.Б.Барнгольц и Б.И. Майданчика2 подход к анализу несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия.

По мнению авторов, основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния предприятия, но их недостаточно для такого однозначного вывода.

Особенностью данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Причины изменений изучаются по каждому источнику.

B настоящее время наиболее широко используются методика В. Ф. Палия3, а также методика А. Д. Шеремета, Р. С. Сейфулина, Е. В. Негашева4.

Методика В. Ф. Палия широко известна, издана массовым тиражом, ею пользуются значительное число предприятий, консультационным и инвестиционных фирм. Однако и эта методика  имеет недостатки, в частности, в методике В. Ф. Палия недостаточное внимание уделено роли и значению основных средств при анализе имущества предприятий, особенно в связи с инфляцией.

Поэтому многие экономисты не ограничиваются применением только данной методики. На практике широко используются и другие методики, несколько отличавшиеся от названной. К их числу относится, например, методика финансового состояния А. Д. Шеремета, Р. С. Сейфулина, Е. В. Негашева. Эта методика представляет собой дальнейшее развитие предыдущих методик. Однако, несмотря на ряд преимуществ по сравнению с методикой В. Ф. Палия она также не учитывает всех особенностей экономического анализа в условиях различных уровней инфляции.

Мы в своих исследованиях применяли  методику оценки, предложенную Волжиным И.О. и Эргашбаевым В.В.5 Согласно данной методике, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов проводится  в табличном виде в соответствующей системе обозначений. Отличительная особенность данной методики – систематизация, приведение к единым стандартам методики финансового состояния предприятий. Для этого используется обширный аналитический  аппарат. Этой методикой удобно пользоваться для комплексного анализа деятельности предприятий любых форм собственности. Предлагаемые стандарты позволяют оценить истинное состояние предприятий, указать сильные и слабые стороны его деятельности в условиях работы в Узбекистане.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Глава. Оценка платежеспособности и финансовой стабильности ООО «Бунёдкор-Чирчик»

2.1 Экономическая  характеристика  ООО «Бунёдкор-Чирчик»

В Узбекистане в настоящее  время идет просто строительный «бум». И в этой связи очень необходимым является существование предприятия по оказанию строительных услуг.

Целью деятельности ООО «Бунёдкор-Чирчик» является строительство и ввод в действие жилых домов и других объектов соцкультбыта. Конечный результат деятельности предприятия – получение прибыли, необходимой для обеспечения  интересов участников трудового коллектива. Помимо этого ООО «Бунёдкор-Чирчик» оказывает платные услуги населению, в т.ч.  по строительству индивидуальных жилых домов, дачных домиков, ремонтно-строительные работы, реконструкцию и капитальный ремонт производственных мощностей и других зданий и  сооружений.

Для такого предприятия наиболее важно противостоять конкуренции, ведь в городе есть много строительно-отделочных организаций. Выиграть в конкурентной борьбе можно лишь  при обеспеченности   предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразности их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Прежде чем начинать анализ финансовой стабильности предприятия необходимо проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия в динамике, такие как чистая выручка от реализации, производственная себестоимость, чистая прибыль и т.д. (таблица 1)

Чистая выручка от реализации – сумма выручки от реализации  продукции за минусом НДС и акцизного налога.

Себестоимость реализованной продукции – это затраты предприятия по выпуску продукции, которая включает прямые и косвенные, материальные и трудовые затраты производственного назначения.

Валовая прибыль от реализации продукции – характеризует доход предприятия от реализованной продукции и определяется как разница между чистой выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции.

Чистая прибыль – это сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после выплаты налогов.

Таблица 1- Показатели финансовых результатов хозяйственной деятельности ООО «Бунёдкор-Чирчик»

Показатели,     тыс. сум	2011	2012	Отклонение
			+, -	%
Выручка от реализации работ, услуг	276668310	1060014600	783346290	383,1
Производственная себестоимость	219124230	948886500	729762270	433,0
Прибыль от    реализации	57103860	110393730	53289870	193,3
Чистая прибыль	37251060	56208630	18957570	150,9

Одной из главных экономических категорий являются финансы. Они представляют собой экономические отношения, возникающие в процессе распределения, перераспределения и использования денежных фондов для обеспечения общественных потребностей.

Для правильного и умелого руководства финансовыми ресурсами предприятия в первую очередь необходимо определить и проанализировать его финансовое состояние и эффективность использования ресурсов.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Цель анализа – оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия  являются:

-   оценка динамики состава  и структуры активов, их состояния  и движения,

-   оценка динамики состава  и структуры источников собственного  и заемного  капитала, их состояния и движения,

-   анализ абсолютных и  относительных показателей финансовой  устойчивости  предприятия и оценка  изменения ее уровня;

-  анализ платежеспособности  предприятия и ликвидности активов  его баланса,

-  анализ кредитоспособности  предприятия и оценка потенциального  банкротства.

Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

Информационной базой анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Она выражает единую систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности и формируется по регистрам бухгалтерского учета по установленным формам.

Бухгалтерский баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй — пассивы предприятия. Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, то есть от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Данные актива баланса позволяют оценить соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества.

Внеоборотные активы являются неликвидными активами — это часть  имущества, оборачивающаяся в течение длительного периода времени (более 1 года).

Мы проанализировали статьи актива и пассива баланса ООО «Бунедкор-Чирчик» (см. Приложение А)

За 2012 год имущество предприятия увеличилось на 612800340 сум, составив в конце 2012 года 1313291730 сум. Данное изменение на 87,5%  обусловлено  уменьшением основных средств и вложений и увеличением оборотных средств.  В конце 2012 года удельный вес основных средств уменьшился на 2,5% а вложений увеличился многократно, а удельный вес всех оборотных средств увеличился. Стоит отметить рост по статье денежные средства, однако, невозможно не заметить также рост показателей по статье дебиторская задолженность. Рост дебиторской задолженности на предприятии связан с тем, что основными заказчиками в 2012 году стали предприятия и организации, находящееся на финансировании из Государственного бюджета. Процедура перевода денежных средств в подобных организациях заметно усложнена и имеет временной лаг.