Оценка потенциального банкротства фирмы

При выполнении двух этих критериев  структура баланса считается  удовлетворительной.

В данном случае один из коэффициентов  ниже нормы, следовательно, структура  баланса считается не удовлетворительной, а предприятие не платежеспособным. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, который показывает, способно ли предприятие в течение ближайших 6 месяцев восстановить свою платежеспособность, то есть погасить свои обязательства. Норма ограничения данного коэффициента должна быть >=1.

Коэффициент восстановления платежеспособности = Коэффициент текущей ликвидности (к.г.) + 6/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.)) / 2

Квп = 0,6 + 6/12(0,6 – 0,7)/2 = 0,3

Коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормы (0,3<1) следовательно, предприятие не сможет погасить свои обязательства в течение 6 месяцев.

Далее необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

Для начала проведем анализ наличия собственных и оборотных  средств.

3.1 Анализ наличие  и движение собственных и заемных  средств

 

таблица 3,1

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения
1. Текущие активы предприятия	14442	16732	2290
в том числе
запасы	8292	10314	2022
дебиторская задолженность  до 12 мес.	4978	4639	-339
денежные средства	1172	1779	607
2. Текущие обязательства	8949	10157	1208
в том числе
займы и кредиты	3060	2905	-155
кредиторская задолженность	5393	7252	1859
3. Наличие собственных  оборотных средств	5493	6575	1082

 

Вывод: из выше приведенной  таблицы следует, что текущие  активы предприятия увеличились  на 2290 рублей. В том числе запасы увеличились на 2022, что говорит  о том, что предприятие не очень  активно продает свою продукцию. Снижение дебиторской задолженности  говорит о том, что предприятия  должники выплачивают нам долги. Займы и кредиты снизились, следовательно, предприятие не нуждается в кредитах и заемных средствах. В целом наличие собственных оборотных средств увеличилось на 1082.

 

3.2 Анализ обеспеченности  запасов источниками их формирования

 

таблица 3,2

Показатели	На начало	На конец	Отклонения
1. Наличие собственных  оборотных средств	5493	6575	1082
2. Запасы и затраты	8292	10314	2022
3. Наличие собств. оборотных  средств (излишек и недостаток) /1-2/	-2799	-3739	-940
4. Долгосрочные кредиты  и займы	1405		-1405
5.Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  кредитов и займов (1+4)	6898	6575	-323
6. Излишек, недостаток  собственных оборотных средств  и долгосрочных кредитов и  займов (3+4)	-1394	-3739	-2345
7. Краткосрочные кредиты  и займы	8949	10157	1208
8. Общая величина формирования  запасов и затрат (сос+долг+крат)	15847	16732	885
9. Излишек или недостаток  общей величины основных источников  формирования запасов и затрат /8-2/	7555	6418	-1137

 

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используется трехкомпонентный показатель.

 

3.3 Трехкомпонентный показатель

 

Он складывается из:

1. излишка или недостатка по собственным оборотным средствам;
2. излишка или недостатка по собственным оборотным средствам и долгосрочных кредитов и займов
3. излишка или недостатка по собственным оборотным средствам общей величины формирования запасов и затрат.

На данном случае (в нашем  примере он – 0; 0; 0;) финансовое состояние  не устойчиво, предприятие близко к  банкротству, так как у предприятия  не достаточно общих источников формирования запасов и затрат. Кроме того, у предприятия не достаточно собственных  оборотных средств и краткосрочных  кредитов для создания необходимых запасов, сырья, готовой продукции, материалов.

 

3.4 Анализ состояния  оборотных средств предприятия.

 

таблица 3,4

Виды оборотных  средств	На начало  периода	На конец  периода	Отклонения
Запасы, всего	8292	10314	2022
в том числе:
сырье, материалы	5838	5651	-187
незавершенное производство	707	969	262
готовая продукция  и товары	1740	3684	1944
расходы будущих  периодов	7	10	3
НДС по приобретенным ценностям	540	516	-24
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)	4978	4639	-339
в том числе:
покупатели и заказчики	3622	2525	-1097
прочие дебиторы	1356	2114	758
Краткосрочные финансовые вложения	20	13	-7
Денежные средства, всего	1172	1779	607
Итого оборотных средств	15002	17261	2259

 

Вывод: В целом оборотные  средства предприятия увеличились, но не намного. Снижение дебиторской  задолженности свидетельствует  о платежеспособности предприятий  – должников. Но увеличение готовой  продукции на складе на 1944 говорит  об уменьшении объемов продаж. Покупатели и заказчики так же снизили  свою активность в сотрудничестве с  нашим предприятием на 1097 по сравнению  с началом периода.

Следующим этапом рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости.

 

3.5 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости  
предприятия.

 

Это ряд финансовых коэффициентов, характеризующих степень обеспеченности предприятия собственными источниками, заемными средствами, а так же степень  финансовой зависимости предприятия  от внешних источников финансирования.

Таблица 3.5

Показатели	Нормативные ограничения	На начало	На конец	Отклонения
1. Коэффициент автономии	>=0,5	0,72	0,7	-0,02
2. Коэффициент соответствия  собственных оборонных средств  и собственного оборотного капитала (коэф. маневренности)	>=0,5	0,21	0,24	0,03
3. Коэффициент финансовой  зависимости	<0,5	1,39	1,36	-0,03
4. Коэффициент концентрации  заемного	0,5 - 1	0,28	0,27	-0,01
5. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств		0,05		-0,05
6. Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств	>=0,5	2,54	2,75	0,21
7. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	<=0,5	0,39	0,36	-0,03

 

1. Коэффициент автономии (коэф. финансовой независимости): собственные средства (3 раздел) / валюта баланса

На начало года = 26310 / 36664 = 0,72

На конец года = 27960 / 38117 = 0,73

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме источников финансовых ресурсов предприятия. Норма ограничений должна быть >= 0,5. В данном случае при результате 0,73 считается, что предприятие не испытывает серьезной зависимости от внешних источников финансирования, в этом случае риск кредитора сведен к минимуму. Это означает, что предприятие способно погасить 50% и более своих обязательств за счет имущества

2. Коэффициент соответствия собственных оборонных средств и собственного оборотного капитала (коэф. маневренности): = собственные оборотные средства / собственный капитал (3 раздел)

На начало года = 5493 / 26310 = 0,21

На конец года = 6575 / 27960 = 0,24

Коэффициент соответствия собственных  оборонных средств и собственного оборотного капитала показывает, на сколько  мобильны собственные источники  средств в финансовой точки зрения, чем больше значение, тем лучше  финансовое состояние. Оптимальное значение >= 0,5. В данном случае при результате 0,24 считается, что собственные источники средств не достаточно мобильны и финансовое состояние не удовлетворительное.

3. Коэффициент финансовой зависимости: = валюта баланса / собственный капитал.

На начало года = 36664 / 26310 = 1,39

На конец года = 38117 / 27960 = 1,36

Норма ограничения <= 0,5

4. Коэффициент концентрации заемного капитала = заемный капитал (4+5) / валюта баланса.

На начало года = 10354 / 36664 = 0,28

На конец года = 10157 / 38117 = 0,27

Показывает степень зависимости  предприятия от внешних займов. Чем  выше значение, тем выше степень  риска акционеров. Нормальное значение от 0,5 до 1. В данном случае зависимость  предприятия от внешних займов мала.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств: = долгосрочные заемные средства (5 раздел) / долгосрочные заемные средства и собственные средства (4+5).

На начало года = 1405 / 27715 = 0,05

На конец года рассчитать не возможно.

 

6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

На начало года = 26310 / 10354 = 2,54

На конец года = 27960 / 10157 = 2,75

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств  должен быть >= 0,5.

7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

На начало года = 10354 / 26310 = 0,39

На конец года =10157 / 27960 = 0,36

Норма ограничений <= 0,5

Вывод: так как большинство  коэффициентов находятся не в  приделах норм, следовательно, данное предприятие с неустойчивым финансовым состоянием.

4. Анализ эффективности деятельности фирмы

 

Следующим этапом рассчитаем анализ результатов деятельности фирмы.

4.1 анализ результатов  деятельности фирмы

 

Таблица 4,1

Показатели	На начало  года	На конец  года	Отклонения
Прибыль от продаж	9148	7749	-1399
Балансовая прибыль	7828	6567	-1261
Чистая прибыль	5002	4217	-785
Выручка	73528	86270	12742
Себестоимость	61837	75230	13393
Коммерческие расходы	2943	3291	348
Результаты по операционной деятельности	-1163	-996	167
Результаты по внереализационной  деятельности	-64	-331	-267
Прибыль до налогообложения	7828	6567	-1261
Налог на прибыль	2826	2350	-476
Прибыль от обычной деятельности	5002	4217	-785
Рентабельность продаж	12,44%	8,98%	-3,46%
Рентабельность реализации продукции	6,80%	4,89%	-1,91%
Рентабельность основной деятельности	14,79%	10,30%	-4,49%
Рентабельность продукции	10,65%	7,61%	-3,03%