Отчет о технико-экономической практике в ГУП “ИПТЭР”

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования.

Таблица 6   Определение типа финансовой устойчивости

№	Показатели баланса	Код строки	Значения		Изменение
			На начало 2011г.	На конец 2011г.	абсолютное	Относит., %
1	Собственный капитал	1300	20 675	21 687	1 012	104,89
2	Внеоборотные активы	1100	19 443	19 948	505	102,60
3	Собственные оборотные средства	1300-1100	1 232	1 739	507	141,15
4	Долгосрочные заемные средства	1400	0	3	3	-
5	Краткосрочные заемные средства	1410	0	0	0	0
6	Общая величина источников формирования запасов	3+4+5	1 232	1 742	510	141,40
7	Запасы и НДС	1210+1220	706	4 360	3654	617,56
8	Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств	3-7	526	-2621	-3147	-498,29
9	Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств и долгосрочных источников	3+4-7	526	-2618	-3144	-497,72
10	Излишек (недостаток) всех источников формирования запасов	6-7	526	-2618	-3144	-497,72
11	Тип финансовой устойчивости	-	Абсолютная финансовая устойчивость	Кризисное финансовое состояние	-	-

 

Из таблицы 6 видно, что  и на начало периода предприятие  имеет абсолютную финансовую устойчивость, однако концу года, это положение сильно ухудшилось и теперь у предприятия кризисное финансовое состояние.

 Неизвестно, продолжится  ли эта негативная тенденция  и в дальнейшем. Возможно, что  причиной такой ситуации являются  масштабные вложения в собственные  средства предприятия. Вполне  может быть, что предприятие работает на перспективу, и в недостаток собственных оборотных средств является лишь временным. В таком случае, ситуация не является критической для предприятия. В данный же момент организации скорее всего придется обратиться к использованию дополнительных заемных средств, долгосрочных или краткосрочных. Учитывая, что величина краткосрочных обязательств и так достаточно велика, было бы целесообразнее использовать долгосрочные источники финансирования. При этом предприятие должно трезво оценить свои будущие возможности по выплате кредитов и займов, чтобы чрезмерное увлечение заемными средствами не привело к банкротству.

На диаграмме ниже (рисунок 3) представлена динамика изменений  излишков/недостатков источников финансирования запасов и затрат.

Рисунок 3 -  Излишки/недостатки источников финансирования запасов и затрат

 

Насколько устойчиво  предприятие можно также оценить  по степени зависимости предприятия  от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств).

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень  финансовой устойчивости и финансового  риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели  в таблице 7.

Таблица 7 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

№	Название показателя	На начало 2011г.	На конец 2011г.	Изменение	Норматив
1	Коэффициент автономии	0,49	0,38	-0,11	>0,5
2	Коэффициент заемного капитала	0,01	0,003	-0,01	<0,5
3	Мультипликатор собственного капитала	2,05	2,66	0,61
4	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,49	0,38	-0,11
5	Коэффициент маневренности	0,06	0,08	0,02	0,2-0,5
6	Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями	0,94	0,92	-0,02
7	Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	0,03	0,03	0,00
8	Коэффициент финансовой зависимости	0,02	0,01	-0,01	<0,7

 

Коэффициент автономии  является одни из важнейшим показателей  и говорит о том, что в конце  анализируемого периода предприятие использует активы, на 38% сформированные за счет собственного капитала. На начало периода этот показатель составлял 49%, т.е. мы наблюдаем его сокращение. Это отрицательная тенденция. Необходимо увеличивать этот показатель.

Коэффициент заемного капитала показывает, что на конец периода активы предприятия на 0,3% сформированы за счет заемных средств. На начало периода этот показатель составлял 1%, то есть, идет снижение. Эта величина намного ниже критической нормы.

Мультипликатор собственного капитала показывает, что слишком много средств, вложенных в активы, заемные. Увеличение этого показателя относится к отрицательным тенденциям, так как означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости говорит о том, что к концу анализируемого периода предприятие лишь на 38% независимо от краткосрочных заемных источников финансирования. При этом на начало периода этот показатель составлял 49%, наблюдается сокращение. Это плохое явление, свидетельствующее о том, что предприятие становится более зависимо от краткосрочных заемных источников финансирования. Это, в свою очередь, отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия в целом.

Коэффициент маневренности  показывает, что собственный капитал, инвестируемый в оборотные средства, составляет -8% (на начало периода -6%). Такая динамика говорит о том, что на конец периода у предприятия имеется нехватка собственных основных средств, что является негативной тенденцией, подтверждая кризисное состояние финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями показывает, что 92% (на начало периода 94%) инвестированного капитала вложено в основные средства. Сокращение  этого показателя подтверждает рост величины внеоборотных активов и одновременное снижение величины собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности оборотными активами показывает, что  на 3% (3% на начало периода) предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости предприятия. У предприятия явный недостаток собственных оборотных средств.

Коэффициент финансовой зависимости говорит о том, что  на 1% (2% на начало периода) предприятие зависит от внешних источников финансирования. Динамика изменения данного показателя является благоприятной, значение коэффициента не превысило норматив в 70%.

2.4. Оценка деловой активности предприятия

 

Показатели оборачиваемости  средств и капитала тесно связаны  с показателями рентабельности и являются одними из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Расчет коэффициентов оборачиваемости представлен в таблице ниже (таблица 8).

Таблица 8 Коэффициенты оборачиваемости

№	Название	Показатель оборачиваемости			Длительность 1 оборота в днях
		На начало 2011г.	На конец 2011г.	Изменение	На начало 2011г.	На конец 2011г.	Изменение
1	Оборачиваемость активов	2,23	1,91	-0,32	164	191	27
2	Оборачиваемость запасов	108,10	37,78	-70,32	3	10	6
3	Фондоотдача	5,37	4,83	-0,54	68	75	8
4	Оборачиваемость дебиторской задолженности	4,78	3,61	-1,17	76	101	25
5	Оборачиваемость собственного капитала	5,03	4,51	-0,53	73	81	8
6	Оборачиваемость кредиторской задолженности	4,09	3,44	-0,65	89	106	17

 

Оборачиваемость активов  показывает, что средства, вложенные в активы, оборачиваются со скоростью 1,91 оборота в год (2,23 на начало периода). Сокращение  этого показателя может свидетельствовать о том, что предприятие стало использовать свои активы менее эффективно. Это же подтверждает и увеличение длительности оборота на 27 дней.

Оборачиваемость запасов  на конец анализируемого периода  составила 37,78 оборота в год (108,1 на начало). В это же время увеличилась  длительность одного оборота на 6 дней, что говорит о  не эффективном использовании запасов и о повышении деловой активности предприятия.

 Фондоотдача говорит  о том, что в конце периода  предприятие получало 4,83 руб. выручки на 1 руб. основных производственных фондов (5,37 руб. на начало).  Сокращение  этого показателя объясняется сокращением выручки. Также увеличилась длительность 1 оборота на 8  дней, что также можно считать не благоприятным показателем.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности показывает, что скорость погашения дебиторской задолженности  составила 3,61 (4,78 на начало периода) Это объясняется сокращением выручки при одновременном увеличении стоимости дебиторской задолженности. Так же увеличилась длительность одного оборота (на 25 дней), что является негативной тенденцией и неблагоприятно сказывается на эффективной деятельности предприятия.

Оборачиваемость собственного капитала показывает, что скорость оборачиваемости собственного капитала составила 4,51 (на начало периода 5,03) оборота  в год. Увеличилась длительность оборота на 8 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась с 4,09 до 3,44, что является плохой тенденцией и говорит о более медленном по сравнению с началом периода погашении задолженности предприятия. Об этом же свидетельствует увеличение длительности оборота с 89 до 106 дней.

2.5. Рейтинговая комплексная экспресс-оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Рейтинговая оценка финансового  состояния предприятия является завершающим этапом финансово-аналитической  работы.

Для определения рейтинга предприятий предполагается использовать пять показателей, наиболее часто применяемых и более полно характеризующие его финансовое состояние.

К₀ – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (0,03);

К_п – коэффициент текущей ликвидности (1,05);

К_и – коэффициент оборачиваемости общего капитала (1,91);

К_рп – коэффициент рентабельности продаж (0,483);

 

К_рк – коэффициент рентабельности собственного капитала (0,613).

Т.к. рассчитанное рейтинговое  число больше 1, значит финансовое состояние  предприятия является удовлетворительным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Финансовый результат  за анализируемый период  стал хуже. Такое положение вызвано рядом отрицательных факторов:

• сократилась выручка от продаж;
• сократились все показатели рентабельности;
• увеличилась длительность оборачиваемости оборотных средств;
• Показатели ликвидности и платежеспособности сократились.