Отчет по практике

 

 

2.2 Оценка ликвидности  баланса

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

ЗАО «Мечелстрой» осуществляет строительство  жилых домов за счет привлеченных средств по договорам долевого участия  и договорам займа. Формирующиеся  затраты по объектам, находящимся  в процессе строительства отражаются  в строке 130 Незавершенное строительство в активе баланса, а средства финансирования этих объектов отражаются в строке 640 Доходы будущих периодов в пассиве баланса. При анализе ликвидности баланса эти строки не будут учтены. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 3.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеет место следующие  соотношения:

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов
	На начало года	На конец года
А1³ П1;	А1< П1;	А1< П1;
А2³ П2;	А2>П2;	А2 > П2;
А3 ³ П3;	А3 > П3;	А3 > П3;
А4 £ П4.	А4 < П4.	А4 < П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ЗАО «Мечелстрой" как текущую. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 1646 тыс. руб. до 15486 тыс. руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П1 было 0,92:1 (18973 тыс. руб./ 20619 тыс. руб.), а на конец года 0,33:1.   Таким образом, в конце года

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

предприятие могло оплатить абсолютно  ликвидными средствами 33% своих краткосрочных обязательств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки  до 6 месяцев показывает тенденцию  изменения текущей ликвидности  в недалёком будущем. Текущая  ликвидность свидетельствует о  платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие сможет погасит свои краткосрочные обязательства. Так же выполняются третье и четвертое неравенства. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

2.3 Характеристика источников средств

Предприятие может приобретать  основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса само по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т. д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов. Данные таблицы показывают, что общее уменьшение источников составило 70905 тыс. руб. или 27%. Это уменьшение произошло  за счёт уменьшения доходов будущих периодов, т.е. средств финансирования строительства объектов в пассиве баланса, и уменьшения стоимости незавершенного строительства в связи со сдачей объектов в эксплуатацию.

2.3.1 Анализ собственных средств ЗАО «Мечелстрой»

Удельный вес собственных средств  предприятия в 2006 году увеличился на 2,53 %. Несмотря на это собственные средства составляют всего 3,98%, т. е. у предприятия собственных средств намного меньше, чем заёмных.

Для оценки данных пассива баланса  составляется аналитическая таблица  4.

Таблица 4 Собственные и заёмные средства.

Показатели	На начало	На конец	Отклонения абсолютные	Отклонения, %
	года	года
	1	2	3	4
1. Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр. 700); – в том числе:	262091	191186	-70905	-27,05
2. Собственные средства предприятия,  тыс. руб. (строка 490);	3793	7613	3820	100,7
-то же в % к имуществу	1,45	3,98	2,53
из них:
2.1. Наличие собственных оборотных  средств, тыс. руб. (490-190-390)	-203869	-141739	62130	30,48
-то же в % к собственным средствам.	-5374,9	-1861,8	3513,1
3. Заёмные средства, тыс. руб.(590+690)	258298	183573	-74725	-28,93
-то же в % к имуществу;	98,55	96,02	-2,53
из них:
3.1. Долгосрочные займы, тыс. руб.(строка 590);	-	-	-
– в % к заёмным средствам.	-	-	-
3.2. Краткосрочные кредиты и займы,  тыс. руб.(610);	-	20460	20460
– в % к заёмным средствам.		11,15
			2633	12,77
3.3. Кредиторская задолженность, тыс.  руб. (620);	20619	23252
– в % к заёмным средствам.	7,98	12,67	4,69

 

2.3.2 Анализ собственных оборотных средств

Поскольку большое значение для  устойчивости финансового положения  имеет наличие собственных оборотных  средств и их изменение, целесообразно  изучить образующие его факторы.

Рассмотрим изменение собственных  оборотных средств (таблица 5)

Таблица 5 Расчёт собственных оборотных средств (тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения
			абсолютные	%
1.Уставный капитал	100	100	0	0
2.Добавочный капитал	1462	1462	0	0
3.Резервный капитал	-	-	-	-
4.Фонды накопления	-	-	-	-
5.Фонд социальной сферы	-	-	-	-
6.Нераспределенная прибыль	2231	6050	3819	171,18
Итого собственных средств(раздел 3)	3793	7613	3820	100,71
Исключается:
1.Нематериальные активы	-	-	-	-
2.Основные средства	1462	1510	48	3,28
3.Незавершенное строительство	206040	147682	-58358	-28,32
4.Долгосрочные финансовые вложения	160	160	0	0
Итого внеоборотных активов (раздел 1)	207662	149352	-58310	-28,08
5.Убыток отчетного года	-	-	-	-
Итого исключается:	207662	149352	-58310	-28,08
Итого собственных оборотных средств	-203869	-141739	62130	30,48

Из таблицы 5 видим, что на начало и на конец отчётного периода собственные оборотные средств отсутствуют. Специфика работы данной организации в том, что для строительства привлекаются средства дольщиков или заемные средства, а работы выполняются силами привлеченных подрядных организаций.

 

2.3.3 Анализ заёмных средств ЗАО «Мечелстрой»

Долгосрочные займы на начало и на конец отчетного периода отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 20460 тыс. руб. на конец отчетного периода или 11,15% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

В 1,13 раз возросла кредиторская задолженность, которая составляет в заемных средствах – 12,67 % на конец года. Причем ее увеличение с 20619 тыс. руб. до 23252 тыс. руб. (на 2633 тыс. руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ст.250+ст.260). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 6.

Анализируя изменения в составе  и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице 6, можно отметить что произошли существенные изменения в следующих статьях:

• задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период на 1513 тыс. руб.

Анализ кредиторской задолженности

Таблица 6. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного периода		Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	%
1. С поставщиками и подрядчиками	19667	95,38	21180	91,09	1513	107,7
2. По оплате труда	223	1,08	99	0,43	-124	44,4
3. Задолженность гос. внебюджетным фондам	113	0,55	-	-	-113
4. Задолженность перед бюджетом	475	2,3	1819	7,82	1344	в3,8раза
5. Прочие кредиторы	142	0,69	154	0,66	12	108,5
Итого	20619	100	23252	100	2633	1,12